Το Ταμείο Αμερικανικών Ταμείων του Ηνωμένου Βασιλείου Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Αγοράς ("AFAXX") είναι η μόνη προσφορά κεφαλαίων χρηματαγοράς των Αμερικανικών Ταμείων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, που ξεκίνησε την 1η Μαΐου 2009, ήταν γνωστό ως το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Αγοράς των Αμερικανών Αμοιβαίων Κεφαλαίων πριν από την 1η Απριλίου 2016. Σε ανταπόκριση των αλλαγών στους κανόνες που διέπουν τα χρηματιστήρια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), το ταμείο αναδιοργανώθηκε για να ανταποκριθεί απαιτήσεις ενός ταμείου χρηματαγοράς των ΗΠΑ και υιοθέτησε το σημερινό όνομα.

Τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος θεωρούνται γενικά ένα από τα ασφαλέστερα επενδυτικά προϊόντα που διατίθενται στους επενδυτές. Αν και δεν κατέχουν την προστασία της FDIC από τα τραπεζικά προϊόντα, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς θέτουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε βραχυπρόθεσμες ασφαλείς επενδύσεις για να διατηρήσουν σταθερή τιμή $ 1 ανά μετοχή. Η AFAXX είχε συνολικά ενεργητικά αξίας $ 17. 7 δισεκατομμύρια, τον Αύγουστο του 2016.

Μηδενική απόδοση

Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν στους επενδυτές μερισματική απόδοση σε αντάλλαγμα για τις επενδύσεις τους. Ωστόσο, το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου έχει καταστήσει τις παραδοσικές αποδόσεις ως πρόκληση για τους παρόχους χρηματοδότησης. Το Ταμείο Κεφαλαίων της Κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου δεν κατέβαλε απόδοση από τις 22 Απριλίου 2016.

Οι πάροχοι κεφαλαίων χρεώνουν τέλη διαχείρισης για τη λειτουργία του ταμείου και τα έξοδα αυτά αφαιρούνται από τις αποδόσεις των χαρτοφυλακίων των χαρτοφυλακίων. Πολλά ταμεία χρηματαγοράς λειτουργούσαν με ζημία κατά τη διάρκεια πολλών ετών πολιτικής μηδενικού επιτοκίου. Παρά την αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο του 2015, πολλά ταμεία αποφάσισαν να μην αυξήσουν τις αποδόσεις τους για να αρχίσουν να αποκαθιστούν ορισμένα από τα έσοδα που είχαν χάσει.

Η μηδενική απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου της Κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου είναι αποτέλεσμα των εξόδων του ταμείου που υπερβαίνουν τις αποδόσεις του. Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αναπροσαρμόζει το ρυθμό αύξησης του επιτοκίου των Fed Funds, οι εκδότες πιθανότατα θα αρχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια που προσφέρουν στις δικές τους σημειώσεις. Καθώς αυτό συμβαίνει, οι αποδόσεις στα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς θα τείνουν επίσης να αυξάνονται.

Σύνθεση χαρτοφυλακίου

Τα αξιόγραφα της αγοράς χρήματος αξιολογούνται από τις μεγάλες εταιρείες αξιολόγησης, όπως η Standard & Poor's (S & P) και η Moody's. Οι τίτλοι με την υψηλότερη βαθμολογία έχουν βαθμολογία πρώτης βαθμίδας. Δεδομένου ότι η προσοχή του Ταμείου Κεφαλαίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στο Ηνωμένο Βασίλειο επικεντρώνεται σε υψηλής ποιότητας κρατικά αξιόγραφα, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε 100% του ενεργητικού του που επενδύθηκε σε τίτλους πρώτης βαθμίδας από τις 31 Μαρτίου 2016. Έχει σταθμισμένη μέση διάρκεια 49 ημερών.

Η AFAXX έχει επενδύσει ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό της σε συνδυασμό τίτλων δημοσίου, τίτλων κρατικών οργανισμών και μετρητών. Στις 31 Μαρτίου 2016, το ταμείο είχε το 69% του ενεργητικού του σε κρατικά πρακτορεία από εκδότες όπως το Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), το 29% των περιουσιακών του στοιχείων που προορίζονταν για τα βραχυπρόθεσμα Θησαυροφυλάκια και το υπόλοιπο 2% τα στοιχεία ενεργητικού που επενδύονται σε μετρητά.

Τέλη και ελάχιστα

Από τις 12 Απριλίου 2016, η AFAXX κατέβαλε μερισματική απόδοση 0%. Μέρος του λόγου για τη μη υπάρχουσα απόδοση του ταμείου είναι ο λόγος 0,8% των δαπανών, ο οποίος είναι πολύ πιο ακριβός από τους πόρους της κυβέρνησης Lipper των ΗΠΑ, μέσο όρο 0,11%. Το κεφάλαιο απαιτεί μια ελάχιστη αρχική επένδυση $ 1000 για τους περισσότερους τύπους λογαριασμού.

Το Ταμείο αξίζει τον κόπο;

Τα άτομα που αναζητούν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς που επικεντρώνεται σε κρατικά αξιόγραφα μπορεί να βρουν πιθανώς επιλογές με μια πολύ χαμηλότερη δομή κόστους. Το παραδοσιακό ταμείο χρηματαγοράς που επενδύει σε συνδυασμό τόσο κρατικών τίτλων όσο και εταιρικών εκδόσεων μπορεί επίσης να έχει μεγαλύτερη σημασία. Τα εταιρικά χαρτονομίσματα μέσα στα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς μπορεί να μην έχουν την υποστήριξη της πλήρους πίστης και πίστης της κυβέρνησης, αλλά τα ίδια κεφάλαια επενδύουν κυρίως σε τίτλους πρώτης βαθμίδας, καθιστώντας τις πιθανότητες να χάσουν χρήματα σε μια επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς πολύ χαμηλά.

Δεδομένης της πληθώρας διαθέσιμων επιλογών αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς που επιβαρύνονται λιγότερο με τα τέλη και προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, το AFAXX είναι μια ιδανική επιλογή για τους περισσότερους επενδυτές.