Ο πληθωρισμός είναι εκτός λειτουργίας. αλλά ο πληθωρισμός τελικά θα κάνει μια θριαμβευτική επιστροφή στις αγορές. Αυτό πιθανότατα θα είναι αρκετά χρόνια από τώρα, μετά από μια τεράστια απομόχλευση, το ποσοστό συμμετοχής του εργατικού δυναμικού στο Ηνωμένο Βασίλειο βελτιώνεται και η οργανική ανάπτυξη επιστρέφει στην παγκόσμια οικονομία.

Τα κακά νέα είναι ότι το αποπληθωριστικό περιβάλλον που θα δούμε θα είναι πιθανόν τα τελευταία χρόνια - όχι μήνες. Στη συνέχεια, λόγω των προηγουμένως εγκατεστημένων νομισματικών πολιτικών και της οργανικής ανάπτυξης, θα παρατηρήσουμε ασταθή πληθωρισμό. Αυτά είναι καλά νέα για την απασχόληση και για τα άτομα που επενδύονται στα κατάλληλα περιουσιακά στοιχεία μπροστά της, αλλά είναι κακά νέα για τους καταναλωτές, καθώς οι τιμές για αγαθά και υπηρεσίες θα κινηθούν υψηλότερα. Αλλά μπορείτε επίσης να υποστηρίξετε ότι ο πληθωρισμός είναι υγιής επειδή συνήθως έρχεται με οικονομική ανάπτυξη. Εάν τα εισοδήματα κινούνται υψηλότερα, τότε το υψηλότερο κόστος θα είναι πιο προσιτό. (Για περισσότερες πληροφορίες: Θα πρέπει να ανησυχείτε για το ποσοστό πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο; )

Στοιχεία ενεργητικού που συνδέονται με τον πληθωρισμό

Είναι πιθανόν να αποφύγετε να αποφύγετε περιουσιακά στοιχεία που είναι άμεσα συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό αυτή τη στιγμή. Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, ο λόγος για τον οποίο η Federal Reserve και άλλες κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο διατηρούν χαμηλά τα επιτόκια είναι επειδή αγωνίζονται κατά του αποπληθωρισμού. Δυστυχώς, όλα αυτά έχουν κάνει είναι να κλωτσήσει το κουτάκι κάτω από το δρόμο, προσθέτοντας υπερβολικά χρέη. Όταν η ανάπτυξη επιβραδύνεται λόγω της μειωμένης επίδρασης των πολιτικών των κεντρικών τραπεζών, τα χρέη αυτά θα είναι πολύ δύσκολο να εξοφληθούν, πράγμα που θα είναι η αρχή της οικονομικής συρρίκνωσης. Όταν οι εταιρείες δεν μπορούν να πληρώσουν αυτά τα χρέη, θα απολύσουν τους υπαλλήλους. Όταν μειώνονται οι εργαζόμενοι, μειώνονται οι καταναλωτικές δαπάνες. Δεν υπάρχει τίποτα πληθωριστικό σχετικά με αυτό το σενάριο. Αλλά …

Ένας καταλαβαίνω επενδυτής προχωρεί μπροστά σε μια τάση αλλαγής. Έτσι οι επενδυτές μεγιστοποιούν το δυναμικό τους. Αυτή η αλλαγή μπορεί να μην λάβει χώρα για λίγο, αλλά θα συμβεί και θα μπορούσε να παρουσιάσει μία από τις καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες που θα προκύψουν σε μεγάλο χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, ο χρυσός δεν θα αποδώσει ικανοποιητικά σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον και είναι πιθανό να υποστεί τα επόμενα χρόνια, αλλά οι χαμηλές τιμές που θα δούμε μπορεί να παρουσιάσουν μια εξαιρετική ευκαιρία αγοράς, αφού ο χρυσός θα έχει τελικά τη δυνατότητα να δει ρεκόρ ρεκόρ. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πόσο ασφαλείς είναι οι επενδύσεις σε χρυσό και ασήμι; )

Το χρυσό τελικά θα είναι συναρπαστικό, αλλά σύμφωνα με μελέτη της Fidelity Investments, δεν είναι το καλύτερο περιουσιακό στοιχείο σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον. Πίσω από το 2012, η ​​Fidelity επανεξέτασε εννέα περιουσιακά στοιχεία έναντι του πληθωρισμού σε ετήσια βάση μεταξύ του 1973 και του 2012. Κανένα περιουσιακό στοιχείο δεν έπληξε τον πληθωρισμό το 100% του χρόνου, αλλά υπήρξε μεγάλη διαφορά ως προς το ποια περιουσιακά στοιχεία επιτελούνταν καλύτερα στον ξυλοδαρμό πληθωρισμός.

Ακολουθεί η λίστα. Θα ξεκινήσουμε με τον αριθμό 9 και θα δουλέψουμε προς τα κάτω.

Όλοι οι αριθμοί κάτω από τις 11 Αυγούστου 2015.

Όχι. 9: Χρυσός

Έκπληκτος; Με βάση τη μελέτη, ο χρυσός χτυπά μόνο τον πληθωρισμό 54% του χρόνου. Ωστόσο, αυτό δεν πρόκειται να αποτρέψει τα χρυσά σφάλματα, και δεν θα πρέπει -

σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον . Εάν επιθυμείτε ευρεία έκθεση στο χρυσό στο μέλλον, θεωρήστε το SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 των χρυσών ράβδων.

Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία

$ 23. 75 δισεκατομμύρια	Απόδοση μερισμάτων
N / A	Λόγος εξόδων
0. 39%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
5, 610, 170	Ετήσια απόδοση
-15. 80%	Όχι. 8: Εμπορεύματα

Τα βασικά προϊόντα είναι μια ευρεία κατηγορία, αλλά υπάρχει ένας τρόπος να επενδύσουμε σε αυτά με ευρύ τρόπο. Λαμβάνοντας υπόψη ότι τα βασικά προϊόντα χτύπησαν τον πληθωρισμό κατά 66% του χρόνου, η iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG

GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16, 04 + 2, 10% ) δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 αξίζει μια γρήγορη ματιά. Σημειώστε τον υψηλό λόγο δαπανών. Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία

742 εκατομμύρια δολάρια	Απόδοση Μερισμάτων
Δ / Υ	Λόγος Εξόδων
0. 82%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
205, 467	Ετήσια απόδοση
-43. 89%	Όχι. 7: 60/40 Χαρτοφυλάκιο μετοχών / χαρτοφυλακίου

Ένα χαρτοφυλάκιο 60/40 χτυπά τον πληθωρισμό το 69% του χρόνου. Εάν δεν θέλετε να κάνετε τη δουλειά μόνοι σας και εάν δεν θέλετε να πληρώσετε έναν σύμβουλο επενδύσεων για τη δημιουργία της, μπορείτε να επενδύσετε σε DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Ποια Ποσοστώσεις Ενεργητικού είναι Καλύτερη; ) Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία

$ 2. 97 δισ. Ευρώ	Απόδοση μερισμάτων
1. 91%	Λόγος εξόδων
0. 29%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
N / A	Ετήσια απόδοση
-0. 19%	Όχι. 6: REITs / Equity Real Estate

Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα / real estate επενδύσεις έπληξαν επίσης τον πληθωρισμό το 69% του χρόνου. Εάν θέλετε ευρεία έκθεση σε ακίνητη περιουσία να πάει μαζί με ένα χαμηλό λόγο δαπανών, τότε εξετάστε το Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83.65 + 0.67% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >). Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία 49 €. 88 δισ. Ευρώ

Απόδοση μερισμάτων	3. 86%
Λόγος εξόδων	0. 12%
Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών	4, 052, 730
Ετήσια απόδοση	+3. 54%
Όχι. 5: S & P 500	Τα αποθέματα προσφέρουν το μέγιστο δυναμικό. Δυστυχώς, αυτή τη στιγμή δεν είναι πιθανόν ο καλύτερος χρόνος για την κατοχή αποθεμάτων, καθώς πολλοί δεν βρίσκονται σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Είναι ενδιαφέρον ότι αν βγάζετε μια μέγιστη σύγκριση γραφημάτων για το VNQ και το S & P 500, θα δείτε ότι σχεδόν το εμπόριο σε συνδυασμό, με το S & P 500 να οδηγεί το δρόμο με ένα μικρό περιθώριο τις περισσότερες φορές. Αυτό έχει νόημα, καθώς το S & P 500 χτυπά τον πληθωρισμό το 70% του χρόνου, το οποίο είναι ελαφρώς καλύτερο από το VNQ.

Αν θέλετε να επενδύσετε στο S & P 500 ή αν θέλετε ένα ETF που το παρακολουθεί για την λίστα παρακολούθησής σας, ανατρέξτε στο SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

). Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία $ 176. 92 δισ. Απόδοση μερισμάτων

1.92%	Λόγος εξόδων
0. 09%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
106, 640, 000	Ετήσια απόδοση
+7. 10%	Όχι. 4: Έσοδα από ακίνητα
Το εισόδημα από ακίνητα κτυπά τον πληθωρισμό 71% του χρόνου. Για μελλοντική έκθεση, θεωρήστε το Εισόδημα Αγοράς Δανείων REIT (ETF) (MORT	MORTVanEck Vct Mrtg23, 33-1, 42%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: 7 τομείς για διαφοροποιημένα REITs ) Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία $ 114. 99 εκατομμύρια Απόδοση μερισμάτων

10. 49%	Λόγος εξόδων
0. 40%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
42, 127	Ετήσια απόδοση
-12. 86%	Όχι. 3: Δείκτης Συνολικού Ομολογιακού Δείκτη Barclays
Ο δείκτης Barclays Aggregate Bond Index χτυπά τον πληθωρισμό κατά 75% του χρόνου. Λογικά, εάν θέλετε την έκθεση, θεωρήστε το iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG	AGGiSh Cr US Bd109. 55 + 0 .9%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

δείκτης. Καθαρά περιουσιακά στοιχεία 25 ευρώ. 69 δισ. Ευρώ Απόδοση μερισμάτων

2. 32%	Λόγος εξόδων
0. 07%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
1, 866, 420	Ετήσια απόδοση
-0. 13%	Ανάλυση κατηγοριών ομολόγων (% ενεργητικού):
AAA	72. 47%

ΑΑ

3. 35%	Α
11. 33%	ΒΒΒ
12. 85%	Όχι. 2: Μετοχικά δάνεια
Τα μόνα δάνεια υπερβαίνουν τον πληθωρισμό 79% του χρόνου. Εάν ενδιαφέρεστε για αυτή την προσέγγιση σε κάποιο σημείο στο δρόμο, κοιτάξτε το ETF PowerShares Senior Loan (BKLN	BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τρία βασικά στοιχεία ενός ETF ομολόγων ) Καθαρά περιουσιακά στοιχεία $ 5. 43 δισ. Ευρώ Απόδοση μερισμάτων

3. 94%	Λόγος εξόδων
0. 64%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
2, 204, 830	Ετήσια απόδοση
-4. 27%	Ανάλυση κατηγοριών ομολόγων (% ενεργητικού):
AAA	1. 95%

BBB

11. 85%	ΒΒ
42. 91%	Β
33. 30%	Κάτω από B
5. 09%	Άλλα
4. 90%	Όχι. 1: ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ
Δεν υπάρχει έκπληξη εδώ. ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ - Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό από το δημόσιο ταμείο έχουν τιμαριθμηθεί με τον πληθωρισμό για να προστατεύσουν τους επενδυτές από τις αρνητικές επιπτώσεις του πληθωρισμού - ο ρυθμός πληθωρισμού έφτασε το 80% του χρόνου, καθιστώντας το καλύτερο φυλής σε αυτή την κατηγορία. Εάν θέλετε να χρησιμοποιήσετε ένα ΕΙΕΕ ως το όχημά σας, υπάρχουν τρία, τα πρώτα δύο από τα οποία ακολουθούν τον Δείκτη Προστατευόμενων Χρηματιστηριακών Αξιών του Barclays U. S. και το τελευταίο από τα οποία παρακολουθεί το δείκτη TIPS του Διάρκειας Τριετούς Διάρκειας του iBoxx.	iShares TIPS Bond (TIP

TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία $ 13. 95 δισ. Ευρώ Απόδοση μερισμάτων

0. 54%	Λόγος εξόδων
0. 20%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
545, 598	Ετήσια απόδοση
-2. 57%	Schwab US TIPS ETF (SCHP
SCHPSchwb US TIPS55 .46 + 0.20%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία $ 747. 69 εκατομμύρια Απόδοση μερισμάτων

0. 54%	Λόγος εξόδων
0. 07%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
65, 355	Ετήσια απόδοση
-2. 74%	FlexShares iBoxx 3Yr Target Dur TIPS ETF (TDTT
TDTTFlexShares Tr24.61 + 0.14%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4.2. 6

) Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία $ 2. 12 δισ. Απόδοση μερισμάτων

0. 39%	Λόγος εξόδων
0. 20%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών
108, 247	Ετήσια απόδοση
-2. 67%	Η κατώτατη γραμμή
Δεν θα δούμε κανένα σημάδι πληθωρισμού για πολλά χρόνια. Ως εκ τούτου, αυτά δεν είναι πιθανό να είναι μεγάλες επενδύσεις αυτή τη στιγμή. Η καλύτερη προσέγγιση είναι πιθανό να κρατήσει αυτές τις ιδέες στη λίστα παρακολούθησής σας, και στη συνέχεια να χτυπήσει όταν βλέπετε ότι ο πληθωρισμός αρχίζει να αποδίδει μια πραγματική, οργανική οικονομία ανάπτυξης. (	)

Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP ή TDTT.