Πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και ακαδημαϊκοί δεν συνιστούν την πώληση μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων όταν οι τιμές στρέφονται, κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Εάν μπορείτε απλά να κρατήσετε μέσα από παχύ και λεπτό, υποστηρίζουν, είναι πιθανό να απολαύσετε τις αποδόσεις καλύτερα από οποιαδήποτε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, μακροπρόθεσμα? μια μέση ετήσια απόδοση 6,5 έως 7% μετά τον πληθωρισμό, σύμφωνα με τον καθηγητή Jeremy Siegel, "Αποθέματα για τη μακρά πορεία". Ωστόσο, υπάρχουν περιπτώσεις κατά τις οποίες η πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να δικαιολογηθεί. αγορά και κρατήστε δεν είναι για πάντα. Εδώ εξετάζουμε τους οκτώ κορυφαίους λόγους για την πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.

->

Tutorial: Βασικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου
Με την πάροδο του χρόνου, οι τάσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενδέχεται να οδηγήσουν σε απόκλιση των χορηγήσεων του ενεργητικού από τις επιθυμητές ρυθμίσεις. Με άλλα λόγια, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αναπτυχθούν σε μεγάλο ποσοστό του χαρτοφυλακίου, ενώ άλλα συρρικνώνονται σε μικρότερο ποσοστό, εκθέτοντάς σας σε διαφορετικό επίπεδο κινδύνου.

Για να αποφευχθεί αυτό το αποτέλεσμα, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να εξισορροπηθεί, περιοδικά, με την πώληση μονάδων σε κεφάλαια που έχουν σχετικά μεγάλα βάρη και τη μεταφορά των εσόδων σε κεφάλαια που έχουν σχετικά μικρά βάρη. Σύμφωνα με αυτόν τον κανόνα, ο χρόνος πώλησης των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι όταν έχουν αποκομίσει καλά κέρδη σε μια εκτεταμένη αγορά ταύρων και το ποσοστό που τους έχει κατανεμηθεί έχει αυξηθεί πάρα πολύ. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε Επανατοποθετήστε το χαρτοφυλάκιό σας για να παραμείνετε στην οθόνη .)

AD:

Αλλαγές Αμοιβαίων Κεφαλαίων ή κακοδιαχείριση
Τα αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να αλλάξουν με διάφορους τρόπους που μπορεί να έρχονται σε αντίθεση με τους αρχικούς λόγους αγοράς σας. Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου αστέρων θα μπορούσε να πηδήσει το πλοίο και να αντικατασταθεί από κάποιον που δεν έχει τις ίδιες δυνατότητες. Ή μπορεί να υπάρξει παραλλαγή στυλ, που προκύπτει όταν ένας διαχειριστής μεταβάλλει σταδιακά την επενδυτική του προσέγγιση με την πάροδο του χρόνου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε το Το Style Drift Can Hurt Αμοιβαία Κεφάλαια Επιστρέφει και Θα έπρεπε να ακολουθήσετε τον Διαχειριστή του Ταμείου σας; )

AD:

Άλλα μηνύματα για να προχωρήσουμε περιλαμβάνουν μια ανοδική τάση των ετήσιων δεικτών διαχείρισης δαπανών (MER) ή ενός ταμείου που έχει αυξηθεί σε σχέση με την αγορά. Εάν το κεφάλαιο έχει αυξηθεί σε σύγκριση με την αγορά, οι διαχειριστές θα μπορούσαν να δυσκολεύονται να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από την αγορά, προκειμένου να κερδίσουν αποδόσεις άνω των αγορών.

Ανάπτυξη των επενδυτών
Καθώς κερδίζετε πείρα και αποκτάτε περισσότερους πλούτους, μπορείτε να ξεπεράσετε τα αμοιβαία κεφάλαια. Με μεγαλύτερο πλούτο υπάρχει η δυνατότητα αγοράς αρκετών μεμονωμένων αποθεμάτων, η επίτευξη επαρκούς διαφοροποίησης και η αποφυγή των MER. Με μεγαλύτερη γνώση έρχεται η εμπιστοσύνη να το κάνετε μόνοι σας, είτε συλλέγετε ενεργά μετοχές είτε αγοράζετε και κρατάτε δείκτες της αγοράς μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETFs).

Αλλαγές κύκλου ζωής
Παρόλο που τα αποθέματα ήταν ιστορικά οι καλύτερες επενδύσεις για κατοχή μακροπρόθεσμα, η αστάθεια τους καθιστά αναξιόπιστα οχήματα βραχυπρόθεσμα.Όταν η συνταξιοδότηση, οι μεταδευτεροβάθμιες σπουδές των παιδιών ή άλλες προσεγγίσεις χρηματοδότησης προσεγγίζουν, μια καλή ιδέα είναι να μετατοπιστούν τα κεφάλαια χρηματιστηριακής αγοράς σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν πιο συγκεκριμένες αποδόσεις, όπως ομόλογα ή προθεσμιακές καταθέσεις, των οποίων η λήξη συμπίπτει με το χρόνο που τα κεφάλαια θα χρειαστούν. Λάθη Μερικές φορές, η δέουσα επιμέλεια των επενδυτών είναι ατελής και καταλήγουν να κατέχουν κεφάλαια που διαφορετικά δεν θα αγόραζαν. Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να ανακαλύψει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι πολύ ευμετάβλητο για τα γούστα του, ένα ταμείο με δείκτη ντουλάπας με υψηλό MER ή επενδυμένο σε ανεπιθύμητες κινητές αξίες.

Μπορεί επίσης να έχουν διαπραχθεί σφάλματα χαρτοφυλακίου από τον επενδυτή. Ένα συνηθισμένο λάθος είναι η υπερβολική διαφοροποίηση με πάρα πολλά κεφάλαια, τα οποία μπορεί να είναι δύσκολο να διατηρηθούν και μπορεί να τείνουν να μετριάζουν τις επιδόσεις τους στην αγορά (μείον τα αμοιβαία κεφάλαια).
Ένα άλλο κοινό λάθος, είναι να συγχέουμε την κατοχή μεγάλου αριθμού κεφαλαίων με διαφοροποίηση. Ένας μεγάλος αριθμός κεφαλαίων δεν θα εξομαλύνει τις διακυμάνσεις, εάν τείνουν να κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση. Αυτό που χρειάζεται είναι μια συλλογή κεφαλαίων, εκ των οποίων μερικοί αναμένεται να είναι επάνω, όταν άλλοι είναι κάτω.

Αποτίμηση

Μετακίνηση αμοιβαίων κεφαλαίων για την εξισορρόπηση των κατανομών σταθερού χαρτοφυλακίου σας, χρησιμοποιώντας μια ευέλικτη ή ευκαιριακή προσέγγιση. Ένα κοινό κριτήριο αποτίμησης είναι ο λόγος τιμής / αποδοχών (λόγος P / E). για τα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου, έχει κατά μέσο όρο 14 έως 15 με την πάροδο του χρόνου, οπότε αν αυξηθεί σε 24 έως 26, οι εκτιμήσεις είναι υπερβολικές και ο κίνδυνος ύφεσης είναι αυξημένος. (

P / E ratio: Εισαγωγή,
για περισσότερα.) Κάτι καλύτερο έρχεται κατά μήκος Επενδύοντας μύθο ο Sir John Templeton συμβούλευσε να πουλήσει όποτε ήρθε κάτι καλύτερα. Στο αμοιβαίο κεφάλαιο αμοιβαίων κεφαλαίων, ορισμένα κεφάλαια μπορούν να εισέλθουν στην αγορά με καινοτομίες που είναι καλύτερο να κάνουν ό, τι κάνει το ταμείο σας. Ή, με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να γίνει εμφανές ότι άλλοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου λειτουργούν καλύτερα, έναντι των ίδιων κριτηρίων αναφοράς.

Μείωση Φόρου
Τα αμοιβαία κεφάλαια που διατηρούνται σε φορολογητέους λογαριασμούς ενδέχεται να μειωθούν σημαντικά από την τιμή αγοράς τους. Μπορούν να πωληθούν για να πραγματοποιήσουν κεφαλαιουχικές απώλειες που χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν τα φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου και συνεπώς χαμηλότερους φόρους.

Εάν η πώληση επρόκειτο αποκλειστικά για την πραγματοποίηση κεφαλαιακής ζημίας για φορολογικούς σκοπούς, ο επενδυτής θα θελήσει να αποκαταστήσει τη θέση μετά την περίοδο των 30 ημερών που απαιτείται για την αποφυγή του κανόνα επιφανειακής απώλειας. Ο επενδυτής μπορεί να έχει την πιθανότητα ότι η τιμή θα είναι η ίδια, χαμηλότερη ή θα μπορούσε να επιλέξει να κρατήσει ένα πληρεξούσιο για την κίνηση των τιμών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η πώληση των φορολογικών ζημιών τείνει να συμβεί κατά τη διάρκεια του Αυγούστου έως τα τέλη Δεκεμβρίου. Αυτή είναι και η περίοδος κατά την οποία πολλά ταμεία έχουν υπολογίσει τα κέρδη κεφαλαίου και το εισόδημα που θα διανέμουν στους επενδυτές, στο τέλος του έτους. Αυτά τα ποσά φορολογούνται στα χέρια του επενδυτή, οπότε ένας πρόσθετος λόγος να πωληθεί ένα χαμένο αμοιβαίο κεφάλαιο από τη φορολογική άποψη μπορεί να είναι να αποφευχθεί μια μεγάλη κατανομή στο τέλος του έτους που θα απαιτούσε την καταβολή πρόσθετων φόρων. (Διαβάστε

Φόρος Κεφαλαιουχικών Κερδών 101

, για περισσότερες πληροφορίες.) Η κατώτατη γραμμή Παρόλο που αυτοί οι οκτώ λόγοι θα σας υποχρεώνουν να εξετάσετε το ενδεχόμενο να απαλλαγείτε από το ταμείο σας, θυμηθείτε να διατηρείτε τον αντίκτυπο των χρεωστικών χρεώσεων πώλησης, των βραχυπρόθεσμων εμπορικών τελών και των φόρων κατά την πώληση. Αν αυτοί οι άλλοι παράγοντες δεν εμπίπτουν στην εύνοιά σας, ίσως δεν είναι η καλύτερη στιγμή για να βγείτε έξω.