Πολλοί σοφοί επενδυτές πιστεύουν ότι τα μερίσματα είναι το κλειδί για την επιτυχία των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Ο Warren Buffett σίγουρα εντάσσεται στην κατηγορία αυτή. Δεν κάνει μεγάλα στοιχήματα με ποιον τρόπο ένα απόθεμα θα κινηθεί κατά το επόμενο τρίμηνο ή ακόμα και τον επόμενο χρόνο. Αντ 'αυτού, επικεντρώνεται σε εταιρείες υψηλής ποιότητας που προσφέρουν βιώσιμα μερίσματα.

Ο Buffett γνωρίζει ότι όσο μια επιχείρηση παράγει ισχυρή ταμειακή ροή, είναι σταθερά επικερδής και δεν είναι υπερτιμημένη, τότε το απόθεμα θα πρέπει τελικά να ανακάμψει από τυχόν πτώσεις ή ακόμα και σημαντικές επιτυχίες. Μερικές φορές θα προστεθεί σε μια θέση, εάν ένα απόθεμα ποιότητας της εταιρείας παίρνει ένα σημαντικό χτύπημα. Αυτό είναι συχνά όπου τα μεγαλύτερα κέρδη γίνονται και είναι αυτό που σημαίνει Buffett όταν λέει, "Αγοράστε όταν υπάρχει αίμα στους δρόμους. "Αυτό το απόσπασμα προέρχεται πραγματικά από τον Άγγλο Baron Rothschild, ο οποίος έκανε μια περιουσία που αγόρασε τον πανικό που ακολούθησε τη Μάχη του Βατερλού εναντίον του Ναπολέοντα. Δεν έχει σημασία ποιος πιστώνεται με το απόσπασμα. Το θέμα είναι ότι δύο απίστευτα επιτυχημένοι επενδυτές πιστεύουν στην ίδια ιδέα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι μεγαλύτεροι επενδυτές: Warren Buffett .)

Όλα αυτά λένε ότι δεν υπάρχει κανόνας ότι πρέπει να αγοράζετε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Άλλες ευκαιρίες υπάρχουν. Σε αυτές τις περιπτώσεις, αυτό που δεν προσφέρεται στα μερίσματα έχει τη δυνατότητα να αντισταθμίζεται από την ανατίμηση του αποθέματος.

Οι επτά εταιρείες που ακολουθούν δημιουργούν ισχυρές ταμειακές ροές, δεν έχουν ανησυχίες για το χρέος, παρέδωσαν σταθερή αύξηση εσόδων κατά τη διάρκεια των τριών τελευταίων οικονομικών ετών και είχαν χαμηλά επίπεδα σύντομων επιτοκίων. Όλα αυτά είναι θετικά σημάδια. Μόνο μία από αυτές τις εταιρείες παρουσίασε τριμηνιαία απώλεια κατά τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα της, η οποία είναι η Alexion Pharmaceuticals, Inc. (ALXN ALXNAlexion Pharmaceuticals Inc115, 94-1, 70% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Και οι επτά εταιρείες ήταν κερδοφόρες κατά τα τελευταία τρία οικονομικά έτη. Μόνο τέσσερις από τις επτά μετοχές εκτιμήθηκαν κατά το τελευταίο έτος. Είτε θέλετε να πάτε με την τρέχουσα δυναμική με τις τέσσερις ισχυρότερες μετοχές, να αναζητήσετε αξία στις άλλες τρεις μετοχές ή να μην κάνετε τίποτα καθόλου, εξαρτάται από τη δική σας επιμέλεια. Οι παρακάτω πληροφορίες θα πρέπει να θεωρηθούν ως σημείο εκκίνησης για τη δική σας έρευνα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι μεγαλύτερες εταιρείες βιοτεχνολογίας .) - <->

Αποθέματα ποιότητας χωρίς μερίσματα

Ο παρακάτω πίνακας περιλαμβάνει την αναλογία ληφθέντων ελεύθερων ταμειακών ροών (LFCF), την αναλογία χρέους προς μετοχικούς τίτλους (D / E Ratio) αναλογία P / E) και αναλογία τιμής προς κέρδος (forward P / E).

LFCF (ttm)

Δ / Ε Αναλογία	1 Έτος Χρηματιστηριακή Απόδοση	Σύντομο ενδιαφέρον	Trailing P / E	Προώθηση P / E	EW
EWEdwards Lifesciences Corp103. 16 + 0. 43% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 487.28 εκατομμύρια	0. 26	39. 14%	1. 73%	45	32	PCLN
PCLNΤο Group Priceline Inc1, 903. 00 + 0. 45% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 2. 45 δισεκατομμύρια	0. 71	11. 91%	3. 06%	26	17	ΒΙΙΒ
BIIBBiogen Inc315. 47 + 0. 42% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 2. 98 δισ. Ευρώ	0. 57	-7. 00%	1. 14%	17	14	FB
FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 6. 04 δισεκατομμύρια	0. 00	28. 49%	1. 08%	74	26	ALXN
$ 481. 42 εκατομμύρια	0. 42	-36. 50%	2. 94%	193	20	AMG
AMGAffiliated Managers Group Inc186. 06 + 0. 38% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 641. 35 εκατομμύρια	0. 52	-30. 66%	1. 39%	16	9	GOOGL
GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 13. 79 δισ. Ευρώ	0. 06	15. 34%	0. 85	31	19	Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ότι όλες οι εταιρείες που απαριθμούνται παραπάνω μπορούν να πληρώσουν μερίσματα στο μέλλον. Μπορεί να μην θέλουν σε αυτό το σημείο επειδή βλέπουν την κορυφαία ανάπτυξη. Αν κάποια από αυτές τις εταιρείες επιβραδύνει στην κορυφή και θέλει να προσελκύσει περισσότερους επενδυτές στο μέλλον, μην εκπλαγείτε αν ένα μέρισμα γίνει πραγματικότητα.

Η κατώτατη γραμμή

Εάν αναζητάτε βραδεία και σταθερά κέρδη στη χρηματιστηριακή αγορά, τότε ίσως θελήσετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να ψάξετε πρώτα τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα. Ωστόσο, εάν θέλετε να διαφοροποιήσετε λίγο το χαρτοφυλάκιό σας, τότε υπάρχουν ισχυρές εταιρίες που δεν πληρώνουν μερίσματα. Αν και αυτό δεν είναι πάντα ισοδύναμο με την ανατίμηση των μετοχών, οι περισσότεροι καταλαβαίνω και έμπειροι επενδυτές επικεντρώνονται στην υποκείμενη εταιρεία, όχι τι κάνει το απόθεμα αυτή τη στιγμή. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Στρατηγικές συλλογής αποθεμάτων: Βασική Ανάλυση .) Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στα αποθέματα που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.