Ως οικονομικός σύμβουλος, είναι σημαντικό να γνωρίζετε καλά τα οφέλη και τα μειονεκτήματα πολλών διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Παρόλο που διατηρούν πολλά από τα ίδια χαρακτηριστικά με τους προκατόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπάρχουν πέντε πράγματα για τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) τα οποία πρέπει να γνωρίζετε για να εξασφαλίσετε ότι παρέχετε στους πελάτες σας την καλύτερη δυνατή καθοδήγηση.

Η φθηνότερη επιλογή

Όσον αφορά την ελαχιστοποίηση των εξόδων, τα ETF είναι συχνά μια πολύ φθηνότερη επιλογή από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στη μοναδική τους δομή και στην παθητική φύση των περισσότερων ETF.

Επειδή τα ETF μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν στην ανοικτή αγορά όπως τα αποθέματα, οι μεμονωμένοι μέτοχοι μπορούν απλώς να πουλήσουν τις μετοχές τους σε έναν νέο επενδυτή και όχι να το εξαγοράσουν με το ίδιο το ταμείο. Οι μεγάλοι επενδυτές έχουν επίσης τη δυνατότητα εξαγοράς των μετοχών σε είδος. Αντί να λαμβάνουν μετρητά, οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να ανταλλάσσουν μετοχές ενός ETF για ένα καλάθι μεμονωμένων μετοχών ίσο με τις μετοχές του χαρτοφυλακίου του. Αυτό σημαίνει ότι τα ΕΙΕΕ είναι λιγότερο πιθανό από τα αμοιβαία κεφάλαια να πρέπει να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη των εξαγορών των μετόχων.

Επιπλέον, τα ETF είναι παραδοσιακά δεικτοδοτημένα ταμεία που έχουν σχεδιαστεί για να μιμούνται τις συμμετοχές και τις αποδόσεις ενός δεδομένου δείκτη. Επειδή τα ευρετήρια ETF αγοράζουν και πωλούν μετοχές μόνο όταν το υποκείμενο δείκτη τους προσθέτει ή αφαιρεί από τον κατάλογο, ο αριθμός των συναλλαγών που κάνουν αυτά τα κεφάλαια κάθε χρόνο είναι ελάχιστος. Λιγότερο εμπόριο σημαίνει χαμηλότερα τέλη λόγω του μειωμένου φόρτου εργασίας του διαχειριστή του ταμείου.

Όχι όλα τα ETFs δημιουργούνται ίσα

Παρόλο που πολλά ETFs παρακολουθούν τον ίδιο δείκτη, δεν δημιουργούνται ίσα όλα τα ETF. Εάν ο πελάτης σας αναζητά μια ανέξοδη επένδυση που παρακολουθεί έναν δείκτη, ένα ΕΙΕΕ είναι μια εξαιρετική επιλογή. Κάνετε λίγη έρευνα, ωστόσο, και μπορείτε να βρείτε μια ευρεία διακύμανση στις αναλογίες δαπανών μεταξύ ταμείων που ουσιαστικά κάνουν το ίδιο πράγμα.

Παρόλο που θα πρέπει πάντα να λαμβάνετε υπόψη την στάθμιση των περιουσιακών στοιχείων διαφόρων ταμείων κατά την παροχή συστάσεων, η καταβολή ενός υψηλού δείκτη δαπανών μόνο για να επενδύσετε σε ένα δημοφιλές εμπορικό σήμα ETF ενδέχεται να μην είναι προς το καλύτερο συμφέρον του πελάτη σας. Τα ευρετηριακά ETF εκτίθενται στον πλήρη κίνδυνο της αγοράς τόσο σε ταύρο όσο και σε αρκούδες και ένας υψηλός λόγος δαπανών μπορεί να υπονομεύσει σοβαρά τις αποδόσεις σε μακροπρόθεσμη βάση. Εάν υπάρχουν δύο ETF που παρακολουθούν τον ίδιο δείκτη και έχουν παρόμοιες στρατηγικές στάθμισης και ιστορικές αποδόσεις, το φθηνότερο ταμείο είναι πιθανό να είναι η καλύτερη επιλογή του πελάτη σας.

Όχι μόνο για τους παθητικούς επενδυτές Οποιαδήποτε άλλα

Παρόλο που τα ETFs έχουν κατά παράδοση δείκτες κεφαλαίων, η αυξανόμενη δημοτικότητά τους προκάλεσε τη δημιουργία πολλών διαφορετικών προϊόντων. Τα ETF δεν είναι πλέον η επιλογή επένδυσης για το παιχνίδι. Ανάλογα με τις ανάγκες του πελάτη σας, μπορείτε να βρείτε στενά εστιασμένα τομεακά ETF, ETF με μόχλευση που χρησιμοποιούν δανεισμένα χρήματα για να επιταχύνουν τις επιστροφές και τα αρμπιτράζ που χρησιμοποιούν τις αναποτελεσματικές αγορές για να δημιουργούν μικρά κέρδη χιλιάδες φορές το χρόνο.

Εξετάστε το κόστος και τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτά τα προϊόντα πριν κάνετε μια σύσταση. Ορισμένα από τα πιο ριψοκίνδυνα ETF, όπως μοχλευμένα και αντίστροφα ETF, δεν είναι πραγματικά κατάλληλα για τον μέσο επενδυτή. Επιπλέον, η επιθετική εμπορική στρατηγική των ενεργά διαχειριζόμενων ETFs μπορεί να οδηγήσει σε πολύ υψηλότερες αναλογίες εξόδων. Εάν ο πελάτης σας είναι ένας έμπειρος επενδυτής που αισθάνεται άνετα να αναλάβει μεγάλο κίνδυνο, ο κόσμος των ETFs είναι η παιδική χαρά σας.

Χτισμένο για βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις

Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF αποτελούν μια μεγάλη επένδυση τόσο για μακροπρόθεσμους όσο και για βραχυπρόθεσμους επενδυτές. Τα ETF μπορούν να διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά και δεν φέρουν τα τέλη φορτίου, εξαγοράς ή πώλησης που συνδέονται με τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια, επομένως είναι πολύ απλούστερα και φθηνότερα στο εμπόριο συχνά. Ενώ οι συναλλαγές του ΕΜΤ υπόκεινται σε προμήθειες διαμεσολάβησης, πολλές πλατφόρμες συναλλαγών έχουν εισαγάγει προγράμματα διαπραγμάτευσης ETF χωρίς προμήθειες.

Εάν ο πελάτης σας επιθυμεί μια διαφοροποιημένη επένδυση που μπορεί να διαπραγματευτεί βραχυπρόθεσμα για να αποφέρει γρήγορα κέρδη, τα ΕΙΕΕ είναι μια πολύ πιο κατάλληλη επιλογή από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Φορολογικά Οφέλη

Επειδή τα ETF τείνουν να έχουν χαμηλότερους δείκτες κύκλου εργασιών από συγκρίσιμα αμοιβαία κεφάλαια λόγω των εμπορικών συναλλαγών τους και των χαρακτηριστικών εξαργύρωσης σε είδος, τείνουν να είναι πιο φορολογικά αποδοτικά. Όταν ένα ταμείο εκκαθαρίζει περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει την εξαγορά μετόχων, μπορεί να ενεργοποιήσει τη διανομή κεφαλαιουχικών κερδών σε όλους τους μετόχους, αυξάνοντας έτσι το φορολογητέο εισόδημά τους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδύσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων βραχυπρόθεσμα αποθαρρύνονται. οι συχνές εξαγορές των μετόχων επηρεάζουν αρνητικά τις αποδόσεις και τη φορολογική υποχρέωση των υπόλοιπων μετόχων.

Τα τιμαριθμικά ETFs είναι εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά επειδή κάνουν πολύ λίγες συναλλαγές κάθε χρόνο. Εάν ο πελάτης σας επιθυμεί να επενδύσει σε ένα προϊόν το οποίο είναι πιθανό να παράγει μέτριες αποδόσεις μακροπρόθεσμα χωρίς να αυξήσει τη φορολογική του υποχρέωση πριν από την εξαγορά, τα ευρετήρια ETF είναι μια εξαιρετική επιλογή.