Δεν θέλατε να υπήρχε ένας τρόπος να γνωρίζετε ποιες εταιρείες θα είναι γύρω για το μακρύ διάστημα; Αυτές είναι εταιρείες που εάν το απόθεμά τους πήρε ένα χτύπημα, θα ήταν μόνο θέμα χρόνου πριν ανακάμψουν. Ευτυχώς, αυτές οι εταιρείες είναι εκεί έξω. Θα ρίξουμε μια ματιά σε πέντε παρακάτω με τις μεγάλες ελεύθερες ταμειακές ροές.

Δωρεάν Ταμειακή Ροή

Τα έσοδα και τα κέρδη είναι επιτακτικές μετρήσεις, αλλά και οι δύο μπορούν να υποστούν χειραγώγηση. Για παράδειγμα, οι λιανοπωλητές μπορούν να χειριστούν τα έσοδα ανοίγοντας περισσότερα καταστήματα, γι 'αυτό είναι τόσο σημαντικό να δίνετε μεγαλύτερη προσοχή στους αριθμούς τους. Σε ό, τι αφορά τα κέρδη, μπορούν να στρεβλωθούν από εταιρικές εξαγορές, οι οποίες μειώνουν τον αριθμό μετοχών και βελτιώνουν τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Η μείωση του κόστους μπορεί επίσης να διαδραματίσει κάποιο ρόλο εδώ, αλλά μια εταιρεία που κόβει το κόστος επιβιώνει όχι ακμάζουσα. Παρά ταύτα, πολλοί επενδυτές ανταποκρίνονται θετικά στην περικοπή του κόστους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ελεύθερη Ταμειακή Απόδοση: Ο Καλύτερος Θεμελιώδης Δείκτης .

AD:

Οι παραπάνω λόγοι είναι γιατί η ελεύθερη ταμειακή ροή δεν πρέπει ποτέ να αγνοηθεί. Η ταμειακή ροή δεν μπορεί να χειριστεί. Ανοίγει επίσης πολλές πόρτες, συμπεριλαμβανομένων πληρωμών μερισμάτων, εξαγορών, εξαγορών για ανόργανη ανάπτυξη, καινοτομίας για οργανική ανάπτυξη και μείωσης του χρέους. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των ελεύθερων ταμειακών ροών, τόσο μεγαλύτερη είναι η ελιγμών που θα έχει η εταιρεία. Αυτό μπορεί να επιτρέψει την ανάπτυξη κατά τη διάρκεια των καλών περιόδων και την αντιμετώπιση της καταιγίδας κατά τη διάρκεια των κακών χρόνων, ανεξάρτητα από το αν οι κακοί χρόνοι σχετίζονται με την ευρύτερη αγορά, τη βιομηχανία ή την ίδια την εταιρεία.

AD:

Και οι πέντε εταιρείες που ακολουθούν είναι νοικοκυριά. Αυτό από μόνο του διαδραματίζει σημαντικό ρόλο για τη διατήρηση της εξουσίας, διότι οι καταναλωτές εμπιστεύονται τα σήματα ως επί το πλείστον.

Ενώ η ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μία από τις σημαντικότερες μετρήσεις, εξακολουθεί να είναι μόνο ένας από τους πολλούς. Θα εξετάσουμε επίσης ποιες από τις πέντε εταιρείες που ακολουθούν αυξάνουν την κορυφαία γραμμή τους κατά τα τρία τελευταία οικονομικά έτη, είναι σταθερά κερδοφόρες, αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια, ετήσια απόδοση μετοχών και απόδοση μερισμάτων. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι είναι μια δήλωση ταμειακών ροών; )

- 5 ->

Πέντε τέρατα μετρητών ροής

Τα τέρατα είναι συνήθως τρομακτικά, αλλά αυτά τα τέρατα θα πρέπει να είναι τρομακτικά μόνο αν στοιχηματίζετε εναντίον τους. Αυτό, παρεμπιπτόντως, φέρνει ένα άλλο σημαντικό σημείο. Το μικρό ενδιαφέρον για αυτά τα πέντε αποθέματα είναι πολύ χαμηλό. Το υψηλότερο είναι 2. 11%. Αυτό δείχνει ότι τα μεγάλα χρήματα είναι αρκετά έξυπνα ώστε να μην στοιχηματίζουν εναντίον των ονομάτων των νοικοκυριών που δημιουργούν ισχυρή ταμειακή ροή και διαθέτουν τεράστια ευελιξία.

Ας φτάσουμε στα δωρεάν τέρατα ταμειακής ροής (η παραγωγή των ελεύθερων ταμειακών ροών βασίζεται στους τελευταίους 12 μήνες):

FCF	Δείκτης D / E	AAPL	AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 49. 84 δισεκατομμύρια 0. 61	-22.93%	2. 36%	VZ	VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 18. 90 δισ. Ευρώ 5. 47	1. 46%	4. 56%	MSFT	MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 16. 96 δισεκατομμύρια 0. 63	10. 73%	2. 79%	WMT	WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 16. 04 δισεκατομμύρια 0. 64	-4. 60%	2. 85%	PFE	PFEPfizer Inc35. 32-0. 65%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 15. 93 δισεκατομμύρια 0. 62	-0. 92%	3. 52%	Και οι πέντε από τις προαναφερθείσες εταιρείες ήταν κερδοφόρες κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών οικονομικών ετών, όμως μόνο η Apple Inc., η Verizon Communications Inc. και η Microsoft Corp. έχουν παραδώσει σταθερή αύξηση εσόδων κατά το ίδιο χρονικό διάστημα. Η Verizon έχει υψηλή αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια, η οποία είναι συνήθως αρνητική, αλλά η παραγωγή ταμειακών ροών ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο του χρέους. Έπειτα, έχετε την Apple, η οποία είναι ο πιο αδύναμος καλλιτέχνης της ομάδας. Μαζί με τη Microsoft εξακολουθεί να είναι πιθανό να διαθέτει τις καλύτερες μακροπρόθεσμες προοπτικές. Η μόνη εταιρεία σε αυτό το γράφημα που χτυπά σε όλους τους κυλίνδρους, και δεν είναι τόσο διακριτική όσο η Apple, είναι η Microsoft. (	Η Microsoft θα μπορούσε να αρχίσει πολύ υψηλότερα

.) Μπορεί να υπάρχουν χρόνια όταν το MSFT είναι σαν να βλέπεις να στεγνώνεις και χρόνια όταν φαίνεται σαν πρώην πρωταθλητής. Η αλήθεια είναι ότι αυτό το juggernaut είναι τόσο καλά διαχειριζόμενη και διαφοροποιημένη παράλληλα με τη δημιουργία μαζικών ταμειακών ροών και την παροχή σταθερών κερδών, ώστε πάντα να είναι θέμα χρόνου πριν συμβεί ένα ριμπάουντ. Η κατώτατη γραμμή

Τα τέρατα ελεύθερης ταμειακής ροής θα πρέπει να ληφθούν υπόψη για περαιτέρω έρευνα, αλλά μόνο εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής. Υπάρχουν πολλές αγορές ερωτήσεων σχετικά με την παγκόσμια οικονομία αυτή τη στιγμή και κανένα απόθεμα δεν είναι αήττητο. Τούτου λεχθέντος, αν η ιστορία συνεχίσει να επαναλαμβάνεται, τότε τα πέντε αποθέματα παραπάνω θα πρέπει να είναι ασφαλέστερα από τα περισσότερα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Τα βασικά στοιχεία της ταμειακής ροής

.) Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις στις AAPL, VZ, MSFT, WMT ή PFE.