Τέσσερα αμοιβαία κεφάλαια για να εξετάσουν αν τα επιτόκια αυξάνονται είναι το χαρτοφυλάκιο κατασκευών και κατοικιών Fidelity Select, το χαρτοφυλάκιο Fidelity Select Banking, το Rydex λιανικό Ταμείο και το ProFunds Shortly Precious Metals Fund. Τα επιτόκια συνήθως αυξάνονται λόγω των αυξήσεων της κεντρικής τράπεζας όταν ανησυχούν για τις πληθωριστικές πιέσεις.

Ωστόσο, οι πρόσφατες παγκόσμιες τάσεις καθιστούν τον πληθωρισμό απίθανο. Οι οικονομίες σε ολόκληρο τον κόσμο - συγκεκριμένα στην Ευρώπη και την Ιαπωνία - παραμένουν παγιδευμένες από την έλλειψη ζήτησης. Οι κυβερνήσεις δεν επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν τη δημοσιονομική πολιτική για τη δημιουργία ζήτησης εξαιτίας ανησυχιών για το χρέος και τα ελλείμματα. Οι περισσότερες χώρες συνεχίζουν να αγωνίζονται με τον αποπληθωρισμό και όχι με τον πληθωρισμό. Εκτός από την αδύναμη ζήτηση, η οποία οδηγεί σε χαμηλότερες τιμές, υπάρχει μια εντυπωσιακή πλεονάζουσα εργασία. Όταν η προσφορά εργασίας είναι άφθονη, ο πληθωρισμός είναι μεταβατικός, καθώς δεν υπάρχει κύκλος ανάδρασης μεταξύ μισθών και τιμών.

Λόγω της παγκόσμιας φύσης της οικονομίας, αυτός ο αποπληθωρισμός έχει εξαχθεί. Από τη Μεγάλη ύφεση, οποιαδήποτε αύξηση του πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν προσωρινή παρά τα χρόνια ανάπτυξης. Οποιαδήποτε αύξηση των επιτοκίων οφείλεται στις κεντρικές τράπεζες που επιδιώκουν να ομαλοποιήσουν τη νομισματική πολιτική ώστε να διαθέτουν εργαλεία για την επόμενη κάμψη. Φυσικά, η ενέργεια αυτή αναφέρει ότι η οικονομία είναι αρκετά ισχυρή ώστε να σταθεί μόνη της χωρίς νομισματική στήριξη. Είναι επίσης απόδειξη ότι ορισμένοι τομείς της οικονομίας λειτουργούν ικανοποιητικά, όπως η στέγαση, η εργασία, οι τραπεζικές, οι ασφαλιστικές και οι καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της οικονομίας.

- <->

Το χαρτοφυλάκιο Fidelity Select

Το αμοιβαίο κεφάλαιο χαρτοφυλακίου Fidelity Select αποτελείται από αποθέματα υψηλής ποιότητας που ανήκουν ή σχετίζονται με τον τομέα των κατασκευών και της στέγασης. Η στέγαση αποτελεί αναπόσπαστο κομμάτι της οικονομίας και υπέστη σοβαρές ζημιές λόγω της φούσκας από το 2003-2006. Ένας λόγος για τον οποίο το Federal Reserve κράτησε χαμηλά τα επιτόκια ήταν να διατηρήσει χαμηλά τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων για να αυξήσει τη ζήτηση για κατοικίες. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό περιλάμβανε επίσης τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα (MBS) στα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης για να μειώσουν τα επιτόκια.

Μετά την έκρηξη της φούσκας, η νέα κατασκευή κατοικιών έχει υστερήσει στην αύξηση του πληθυσμού. Καθώς η αγορά εργασίας έχει ανακάμψει, η ζήτηση και η τιμή αρχίζουν να επιταχύνουν, οδηγώντας σε αύξηση της κατασκευαστικής βιομηχανίας. Η αυτοσυντηρούμενη ανάκαμψη στην αγορά στέγης είναι ένας ισχυρός λόγος για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να αφαιρέσει την επείγουσα στήριξη της για την οικονομία και να ξεκινήσει την εξομάλυνση της νομισματικής πολιτικής.

Ορισμένες από τις σημαντικότερες συμμετοχές αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το Home Depot, οι Lowe, οι AvalonBay Communities και το Eagle Materials. Το κεφάλαιο αυτό συγκεντρώνεται σε μετοχές που αξιοποιούν θετικά τις τιμές των κατοικιών και την κατασκευαστική δραστηριότητα.Και οι δύο θα αυξηθούν με τα επιτόκια. οποιαδήποτε αδυναμία σε αυτές θα μπορούσε να προκαλέσει τη Fed να χτυπήσει τα φρένα στις αυξήσεις των επιτοκίων.

Χαρτοφυλάκιο Fidelity Select

Τα αποθέματα των τραπεζών επωφελούνται επίσης από την άνοδο των επιτοκίων. Η αύξηση των επιτοκίων οδηγεί στην επέκταση των διαφορών μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Αυτό καθιστά την παραδοσιακή τραπεζική δραστηριότητα πιο κερδοφόρα, καθώς τα επιτόκια των καταθέσεων αυξάνονται λιγότερο από τα επιτόκια δανεισμού. Επιπλέον, τα αυξανόμενα επιτόκια σημαίνουν μια υγιέστερη οικονομία, η οποία οδηγεί σε αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας, μεταφράζοντας σε μεγαλύτερο όγκο δανείων για τις τράπεζες.

Η μεγάλη συμμετοχή σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι οι Wells Fargo, U. S. Bancorp και Bank of America. Συγκεκριμένα, οι περισσότερες από τις τράπεζες που κατέχουν σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο εμπλέκονται περισσότερο στις παραδοσιακές τραπεζικές εργασίες και όχι στις χρηματοπιστωτικές δραστηριότητες, οι οποίες είναι λιγότερο ευαίσθητες στις επιτοκίες. Επιπλέον, οι τράπεζες αυτές κατέχουν σημαντικές ποσότητες μετρητών στους ισολογισμούς τους, τους οποίους διατηρούν σε βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Οι αυξήσεις των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ρέουν κατευθείαν στην κατώτατη γραμμή. Παραδοσιακά, τα αποθέματα των τραπεζών είναι οι ισχυρότεροι εκπρόσωποι των μετέπειτα τμημάτων μιας αγοράς ταύρων όταν αυξάνονται τα επιτόκια.

Rydex Λιανικό Ταμείο

Δεδομένου του οικονομικού περιβάλλοντος και του επιτοκίου, οι καταναλωτές θα ωφεληθούν επίσης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι καταναλωτές του Ηνωμένου Βασιλείου έχουν δίδυμα ατυχήματα με μια βελτιωμένη αγορά εργασίας και χαμηλότερο κόστος λόγω ισχυρότερου δολαρίου. Ενώ τα επιτόκια παρουσιάζουν τάση υψηλότερο στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα ποσοστά είναι σημαντικά χαμηλότερα στο εξωτερικό. Αυτή η δυναμική οδηγεί σε αυξημένη ζήτηση για δολάρια προκαλώντας αδυναμία στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων.

Οι χαμηλότερες τιμές εισροών για τις επιχειρήσεις μεταφράζονται σε χαμηλότερο κόστος. Αυτοί οι παράγοντες οδηγούν στον καλό καταναλωτή από πλευράς εισοδήματος. Επιπλέον, ο ισολογισμός των καταναλωτών συνεχίζει να βελτιώνεται, καθώς αυξάνονται οι τιμές των κατοικιών και η αγορά μετοχών των χρηματιστηρίων. Ένας ισχυρός καταναλωτής οδηγεί σε περισσότερα έσοδα για διακριτικά αποθέματα των καταναλωτών. Ο κλάδος αυτός είναι ένας από τους ηγέτες στο χρηματιστήριο από το 2009 έως το 2015.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο Rydex Retail είναι ένας τρόπος για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε αυτές τις τάσεις. Οι κυριότερες συμμετοχές της είναι η Amazon. com, Walmart και Target. Στις εκμεταλλεύσεις του περιλαμβάνονται οι μεγαλύτεροι στόχοι των καταναλωτικών δαπανών. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο θα επωφεληθεί από την ισχυρότερη οικονομία και τον καταναλωτή που απορρέουν από τα υψηλότερα επιτόκια.

Το Ταμείο Σύντομων Μετοχών ProFunds

Είναι σίγουρα ο πιο επικίνδυνος τρόπος για να παίξετε υψηλότερα επιτόκια, αλλά έρχεται και με τη μεγαλύτερη ανοδική πορεία. Η δυναμική των αυξανόμενων επιτοκίων, του χλιαρού πληθωρισμού και της βελτίωσης της οικονομίας είναι αρκετά μέτρια για τα πολύτιμα μέταλλα. Τα πολύτιμα μέταλλα τείνουν να δουλεύουν καλά όταν τα ποσοστά πληθωρισμού είναι πάνω από τα επιτόκια, καθιστώντας την αποθήκη αξίας έναντι της απώλειας αξίας σε χαρτονομίσματα.

Έτσι, αυτή η κατάσταση είναι αρκετά μέτρια για τα πολύτιμα μέταλλα. Τα αυξανόμενα επιτόκια οφείλονται στην επιθυμία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να εξομαλύνει τη νομισματική πολιτική, γεγονός που αποτελεί ένδειξη αυξημένης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Τα πολύτιμα μέταλλα είναι ασφάλιση χαρτοφυλακίου έναντι οικονομικής καταστροφής.Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής αυξάνοντας τα επιτόκια από τη θέση της δύναμης και όχι από τις πληθωριστικές πιέσεις αποτελεί ένδειξη ότι η χρηματοπιστωτική σταθερότητα αυξάνεται, καθιστώντας την ασφάλιση κατά της καταστροφής λιγότερο ελκυστική.

Τα αυξανόμενα επιτόκια είναι φτηνά για τα πολύτιμα μέταλλα. Τα πολύτιμα μέταλλα δεν παράγουν τίποτα και έχουν κόστος αποθήκευσης. Αυτό δεν έχει νόημα όταν ο συντελεστής απόδοσης χωρίς κίνδυνο είναι 0%. Ωστόσο, όταν αυτός ο ρυθμός απόδοσης χωρίς κινδύνους αυξάνεται, σημαίνει ότι ο χρυσός έχει ένα κόστος για να το κρατήσει, καθιστώντας τον λιγότερο επιθυμητό.

Οι σημαντικότερες συμμετοχές αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι συμβάσεις ανταλλαγής και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που επιτρέπουν στο ταμείο να παρακολουθεί αντίστροφα την τιμή του χρυσού. Είναι εγγενώς επικίνδυνο λόγω των κινδύνων βραχυκυκλώματος καθώς και του πρόσθετου κόστους αυτών των συναλλαγών. Ωστόσο, αν τα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται, έχει επίσης το μεγαλύτερο ανοδικό αποτέλεσμα.