Το 2015 οι συγχωνεύσεις και εξαγορές στις Ηνωμένες Πολιτείες ένα υψηλό όλων των εποχών, με όγκο που φθάνει τα $ 4. 9 εκατομμύρια στους περισσότερους τομείς. Παρόλο που η τάση αναμένεται να επιβραδυνθεί κάπως το 2016, οι συνθήκες για τα κέρδη παραμένουν πολύ καλές για ορισμένους τομείς και για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Πολλοί αναλυτές αναμένουν ότι η δραστηριότητα θα συνεχιστεί σε υψηλό επίπεδο στους τομείς της τεχνολογίας και της υγειονομικής περίθαλψης, ενώ ο τομέας της ενέργειας και του χρηματοπιστωτικού τομέα θα πρέπει να δει τις δραστηριότητές του φέτος. Υπάρχει ακόμα η ευκαιρία να συμμετάσχετε στο χώρο των συγχωνεύσεων και εξαγορών με θετικά αποτελέσματα και ο καλύτερος τρόπος για να το κάνετε είναι μέσω των αμοιβαίων κεφαλαίων συγχώνευσης-αρμπιτράζ.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών δεν θέλουν να βαθμολογήσουν τις μεγάλες συμφωνίες μπροστά από όλους τους άλλους. Αντ 'αυτού, τείνουν να αναζητούν συμφωνίες που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί, αλλά δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί. Όταν ανακοινώνεται μια συμφωνία, τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζουν μετοχές της εταιρείας-στόχου εάν πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής εξακολουθεί να πωλείται κάτω από την τιμή πριμοδότησης που θα επιτύχει τελικά όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία. αυτό ονομάζεται συμφωνία εξαπλωθεί. Τα κεφάλαια μπορούν επίσης να μειώσουν το απόθεμα του αγοραστή εάν πιστεύουν ότι η συμφωνία θα οδηγήσει σε πτώση των τιμών των μετοχών τους. Τα κέρδη γίνονται όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία.

Οι επενδυτικές στρατηγικές πολλών από αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια συγχώνευσης-αρμπιτράζ είναι πολύ συντηρητικές, που συνήθως οδηγούν σε μέτριες αλλά σταθερές αποδόσεις. Μόλις καθοριστεί η εξάπλωση της διαπραγμάτευσης, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου αναπτύσσει ένα προφίλ κινδύνου / ανταμοιβής Για να αντιμετωπίσει μια πιθανή πτώση των τιμών των μετοχών λόγω μιας διαπραγμάτευσης, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αντισταθμίσει τη θέση με δικαιώματα προαίρεσης ή θέσεις μακρών / βραχέων για ελαχιστοποίηση του κινδύνου. Αυτά τα κεφάλαια τείνουν να είναι λιγότερο ασταθή, επειδή έχουν χαμηλές συσχετίσεις με το χρηματιστήριο. Ωστόσο, τα κεφάλαια διαιτησίας για τη συγκέντρωση πραγματοποιούν πολλές συναλλαγές, με αποτέλεσμα υψηλότερο κόστος συναλλαγών και φόρους. Τείνουν επίσης να έχουν υψηλότερες αναλογίες εξόδων, οι οποίες μπορούν να τρώνε σε επιστροφές.

Το Ταμείο Arbitrage (ARBNX)

Η Θεσμική Κατηγορία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Arbitrage ("ARBNX") είναι ένα από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια διαιτησίας, με διαχείριση ενεργητικού ύψους 2 δισ. Δολαρίων (AUM). Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια ιδιόκτητη διαδικασία επιλογής για την προβολή ενός σύμπαντος από 150 έως 200 U. S. και ξένες συμφωνίες M & A. Αφού αναλύσει πόσο πιθανό και πόσο γρήγορα θα γίνουν οι συμφωνίες, περιορίζει το σύμπαν σε 40 έως 80 προσφορές που κατέχει στο χαρτοφυλάκιό του ανά πάσα στιγμή. Από τις 18 Μαρτίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε το 73% των στοιχείων ενεργητικού του που επενδύθηκαν σε μετοχές, ενώ το υπόλοιπο σε μετρητά. Οι υψηλότεροι συντελεστές στάθμισης αφορούσαν τους τομείς της τεχνολογίας και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, με μικρότερους συντελεστές στάθμισης στις βιομηχανίες, την υγειονομική περίθαλψη και τους κυκλικούς καταναλωτές. Οι πέντε κορυφαίες διαπραγματεύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντιπροσωπεύουν το 27% του χαρτοφυλακίου είναι η PartnerRe Ltd., η οποία εξαγοράστηκε από την Exor SpA (OTC: EXOSF) στα τέλη του 2015 · Η εταιρεία Precision Castparts Corporation, η οποία αγοράστηκε από τη Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) το 2015, Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd. (NYSE: ACE). και Health Net, Inc. (NYSE: HNT). Το ταμείο επέστρεψε 3,2% κατά τα τελευταία 10 χρόνια, από το 2016, και 2% την τελευταία πενταετία. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 1,2%. Το ελάχιστο ποσό επένδυσης για τη θεσμική κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι $ 100.000. Για την κατηγορία λιανικής ("ARBFX"), μετοχές C ("ARBCX") και μετοχές Α ("ARGAX"), , αλλά οι λόγοι δαπανών είναι υψηλότεροι (1,45 έως 2,2%).

Το Ταμείο Συγχωνεύσεων (MERFX)

Ξεκίνησε το 1989, η Κατηγορία Επενδυτών του Ταμείου Συγχωνεύσεων ("MERFX") θεωρείται ο παππούς των αμοιβαίων κεφαλαίων διαιτησίας. Είναι επίσης το μεγαλύτερο με $ 4. 2 δισεκατομμύρια στο AUM. Λόγω του μεγέθους του, πρέπει να επικεντρωθεί σε μεγαλύτερες προσφορές. Ωστόσο, επενδύει επίσης σε μικρότερες προσφορές όταν προκύπτουν οι ευκαιρίες. Από τις 18 Μαρτίου 2016, τα κορυφαία κεφάλαια του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν η εταιρεία Precision Castparts, η Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), η Broadcom Corporation (NASDAQ: BRCM), η Chubb και η PartnerRe. Το ταμείο επέστρεψε 2,91% τα τελευταία 10 χρόνια και 1,71% τα τελευταία πέντε χρόνια. Η ελάχιστη επένδυση είναι $ 2, 000 και η αναλογία εξόδων του ταμείου είναι 1. 34%.

Το Gabelli ABC Fund (GABCX)

Όταν η Gabelli ABC Fund Class AAA ("GABCX") αναζητά συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, ενεργεί σαν ένα επενδυτικό ταμείο αξίας, επενδύοντας σε εταιρείες με μετοχές που πωλούν καλά κάτω από τις εγγενείς αξίες τους. Το $ 1. 4 δισεκατομμύρια ταμείο έχει πολλές συμφωνίες συγχώνευσης και εξαγοράς για να το κρατήσει απασχολημένο. Η πιο κερδοφόρα συμφωνία του για το 2015 ήταν η αγορά της Salix Pharmaceuticals Ltd. από την Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc .. 87 + 3,31% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) για ετήσια απόδοση 75%. Από τις 21 Μαρτίου 2016, το ταμείο κρατούσε το 57% του ενεργητικού του σε μετρητά και το 40% των μετοχών. Οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές της είναι η StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE: SFG), η Dyax Corporation (NASDAQ: DYAX), η Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55.58 + 1.76% (NYSE: ARG) και BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). Τα τελευταία δέκα χρόνια, το ταμείο επέστρεψε 3,77% και τα τελευταία πέντε χρόνια επέστρεψε 2,93%. Η ελάχιστη επένδυση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι $ 10, 000 και ο λόγος εξόδων του είναι 0. 59%.