Μερικά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) προσφέρουν έναν απλό τρόπο για να αποκτήσουν διαφοροποιημένη έκθεση σε τίτλους που σχετίζονται με υποθήκες (MBS) για επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από τα αυξημένα επιτόκια στεγαστικών δανείων. Καθώς τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων αυξάνονται σε συνεννόηση με την αύξηση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων που δρομολογήθηκε από την Federal Reserve στα τέλη του 2015, τα εν λόγω ETFs είναι έτοιμα να επιδείξουν άνοδο της κερδοφορίας από τα υψηλότερα επιτόκια.

Τα ενυπόθηκα ETF υπάγονται σε μία από τις δύο βασικές κατηγορίες. Η πρώτη κατηγορία είναι τα MBS ETFs. Αυτά τα ΕΙΕΕ επικεντρώνονται σε MBS, τα οποία αποτελούν πισίνες ή πακέτα είτε εμπορικών είτε οικιστικών στεγαστικών δανείων. Η MBS επιτρέπει στους επενδυτές να ανταλλάσσουν μια πιο ρευστοποιημένη ασφάλεια χρέους, η οποία αποτελείται από μια σειρά ανεξάρτητα μη ρευστοποιήσιμων στεγαστικών δανείων. Η δεύτερη κατηγορία είναι αυτή των στεγαστικών επενδυτικών ακινήτων (REIT) ETFs. Αυτά τα ΕΙΕΕ επενδύονται σε εταιρείες στη βιομηχανία ακίνητης περιουσίας που επενδύονται σε MBS. Ορισμένα στεγαστικά δάνεια REIT ETFs προσφέρουν ελκυστικά υψηλές αποδόσεις, αλλά φέρουν επίσης υψηλότερο επίπεδο κινδύνου λόγω της διαφορετικής ποιότητας πίστωσης των τίτλων.

Η ακίνητη περιουσία υποθηκεύεται με ακίνητη περιουσία

Η πιο ευρέως διαδεδομένη υποθήκη REIT ETF είναι το iShares Real Estate Capped ETF (NYSEARCA: REM REMiSh Mortg REC44. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), που ξεκίνησε από την BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc473, 37-0,47% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >). Ο δείκτης αναφοράς που παρακολουθείται από αυτό το ETF είναι ο Δείκτης FTSE NAREIT All Caption Capped, ο οποίος αποτελείται από ένα ευρύ φάσμα εμπορικών και οικιστικών υποθηκών REITs με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου περίπου 35 συμμετοχών είναι συγκεντρωμένο, με το 40% περίπου του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου να διατίθεται στις τρεις πρώτες συμμετοχές, οι οποίες είναι η Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY NLYAnnaly Capital Management Inc11, 24 + 1.81% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), η American Capital Agency Corporation (NASDAQ: AGNC AGNCAGNC Investment Corp.17 + 0, 72% >) και Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD STWDStarwood Property Trust Inc21 46 + 0,66% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει $ 761. 1 εκατ. Επί του συνόλου των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM), ενώ ο ετήσιος κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι μέτριος σε 42%.

Ο λόγος εξόδων για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 0. 48%, ο οποίος είναι πολύ υψηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας ακινήτων 0,12%. Προσφέρει στους επενδυτές μια πολύ ελκυστική απόδοση μερίσματος ύψους 11,6%. Αυτή η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του ΕΙΕΕ ανέρχεται σε 3,82%, η οποία είναι σημαντικά χαμηλότερη από τον μέσο όρο της κατηγορίας 9,5%. Η επιστροφή ενός έτους, αρνητική 8.Το 62%, επίσης υποβαθμίζει σοβαρά τον μέσο όρο κατηγορίας 1,02%. Ωστόσο, από τα μέσα Απριλίου του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 4.42% μέχρι σήμερα (YTD), υπερβαίνοντας σημαντικά τον μέσο όρο της κατηγορίας 2. 97%.

Επενδυτές που προτιμούν υποθήκη ETF με σταθερό εισοδηματικό προσανατολισμό μπορούν να θεωρούν τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια Vanguard (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52, 74 + 0, 02%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

), που ξεκίνησε από το Vanguard το 2009. Το συνολικό ενεργητικό της VMBS είναι $ 2. 1 δις. Το εν λόγω ταμείο παρέχει ευρεία εκτεταμένη έκθεση στη συνολική αγορά ενυπόθηκων χρεογράφων υπό μορφή υποθήκης με την παρακολούθηση του δείκτη Barclays US MBS Float Adjusted Index, δείκτη αγοραίας αξίας που αποτελείται από περίπου 350 εξασφαλισμένα με υποθήκες τίτλους που έχουν εκδοθεί από αμερικανικούς κυβερνητικούς οργανισμούς , όπως οι Fannie Mae, Freddie Mac και Ginnie Mae. Μερικές φορές, μέχρι το 10% του χαρτοφυλακίου μπορεί να αποτελείται από εμπορικά MBS. Το μέσο όρο του χαρτοφυλακίου τίτλων χαρτοφυλακίου είναι 3. 78%. Η σταθμισμένη μέση ληκτότητα του χαρτοφυλακίου είναι 16 έτη. Ο ετήσιος κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου για το VMBS είναι υψηλός στο 713%. Ο λόγος εξόδων για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 0. 1%, το οποίο είναι φθηνό για την κατηγορία ενδιάμεσων ομολόγων που έχει μέσο όρο 0,24%. Η απόδοση του μερίσματος είναι μέτρια 1. 58%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου του 2,87% υπολείπεται του μέσου όρου της κατηγορίας 3,4%. Η ετήσια απόδοση του 2%, ωστόσο, ξεπέρασε τον μέσο όρο 1,4%. Στα μέσα Απριλίου του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 1. 79% YTD, που έμεινε πίσω από τον μέσο όρο της κατηγορίας 2. 95%. IShares Global REIT ETF Για τους επενδυτές που επιθυμούν παγκόσμια διαφοροποίηση με υποθήκη REIT ETF, η BlackRock δημιούργησε το iShares Global REIT ETF (NYSEARCA: REET

REETiShs Glbl REIT25. Highstock 4. 2. 6

) το 2014. Αυτό το ETF έχει προσελκύσει $ 145. 1 εκατομμύριο στο AUM. Παρακολουθεί τον δείκτη FTSE EPRA / NAREIT Global REIT, ο οποίος είναι ένας πολύ ευρύς δείκτης κεφαλαιοποίησης αγοράς που αποτελείται από UA και ξένα REIT.

Τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι συνήθως περίπου το 65% που επενδύονται σε επιχειρήσεις με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και το 35% επενδύεται σε εταιρείες με έδρα εκτός Ηνωμένων Πολιτειών. Με σχεδόν 270 συνολικές εκμεταλλεύσεις, υπάρχει μικρός κίνδυνος συγκέντρωσης. Οι τρεις μεγαλύτερες επενδύσεις χαρτοφυλακίου για την REET είναι η Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc159, 05 +2, 62% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 NYSE: PSA

PSAPublic Storage211 .49 + 1. 04% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Equity Residential (NYSE: EQR Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η μεγαλύτερη επένδυση του χαρτοφυλακίου σε ξένο μετοχικό κεφάλαιο, που αντιπροσωπεύει το 2% του ενεργητικού, είναι η Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), η οποία εδρεύει στο Παρίσι και είναι η μεγαλύτερη εμπορική εταιρία ακίνητης περιουσίας στην Ευρώπη. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου για το REET είναι σχετικά χαμηλός 12%. Ο δείκτης εξόδων για το iShares Global REIT ETF είναι 0. 14%, αμελητέα υψηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας ακινήτων 0.12%. Η απόδοση του μερίσματος είναι υγιής 3. 68%. Η ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου του 2, 55% πέφτει λίγο πιο κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας 2. 79%. Τον Απρίλιο του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 4.32% YTD, το οποίο ήταν, πάλι, λίγο πιο κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας, στο 4. 58%.