Η Dodge & Cox είναι μία από τις πιο σημαντικές εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Η μακρόχρονη διοίκηση της έχει τουλάχιστον 20 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο. Η εταιρεία τείνει προς μια προσέγγιση συνεργασίας με μια γενική ιδέα διαδικασία παραγωγής. Σε αντίθεση με άλλες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι διαχειριστές της Dodge & Cox επενδύονται επίσης στα κεφάλαιά τους και έχουν ισχυρό κίνητρο να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις των μετόχων. Η Dodge & Cox έχει αναγνωριστεί πολλές φορές από την Morningstar ως υποδειγματική επιχείρηση και τα κεφάλαιά της έχουν κερδίσει βαθμολογίες αναλυτών χρυσού και συνολικά βαθμολογίες τεσσάρων αστέρων ή άνω.

Με το 14,3 δισεκατομμύρια υπό διαχείριση (AUM), το Dodge & Cox Balanced Fund επιδιώκει τακτικό εισόδημα και, σε κάποιο βαθμό, αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε ένα συνδυασμός μετοχικών και χρεωστικών τίτλων. Σε αντίθεση με τα υπόλοιπα κεφάλαια της κατηγορίας μέτριας κατανομής, το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν λαμβάνει τυπική μετοχή 60% και προσέγγιση 40%. Η διοίκηση του αμοιβαίου κεφαλαίου υιοθετεί μια πιο επίκαιρη προσέγγιση και μπορεί να κρατήσει από 25% έως 75% του ενεργητικού του σε μετοχές. Το 2015, το ταμείο χορήγησε περίπου το 60% του ενεργητικού του στα αποθέματα, ενώ τα ομόλογα είχαν κατανεμηθεί κατά 30%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί κατά κανόνα μετοχές υψηλής ποιότητας, ενώ οι ομολογίες του είναι κατά κύριο λόγο επενδύσεων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κάπως συγκεντρωμένο μετοχικό κεφάλαιο σε εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών με κατανομή περίπου 27%.

Αν και οι αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου ταιριάζουν με εκείνες των ομολόγων του, η ευκαιριακή προσέγγισή του όσον αφορά τη λήψη υψηλότερων συμμετοχών σε μετοχές δημιουργεί κάπως υψηλότερη μεταβλητότητα. Από το 2005 έως το 2015, το ταμείο έχει επιδείξει μέση ετήσια απόδοση 5,76% και τυπική απόκλιση 13,36%, η οποία είχε ως αποτέλεσμα 10ετή αναλογία Sharpe 0,40. Ωστόσο, λόγω του ισχυρού μακροπρόθεσμου ιστορικού της , συνεπή επενδυτική διαδικασία και χαμηλές αμοιβές, το ταμείο έχει κερδίσει βαθμολογία χρυσού αναλυτή και συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar στην κατηγορία μέτριας κατανομής. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βαθμολογηθεί με πέντε αστέρια για τις τριετείς και πενταετείς περιόδους, καθώς και βαθμολογία 3 αστέρων για τις 10ετείς επιδόσεις του.

AD:

Χρηματιστήριο Dodge & Cox

Το Χρηματιστήριο Dodge & Cox έχει $ 54. 8 δισ. Ευρώ της AUM και επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κοινών μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που παρουσιάζουν χαρακτηριστικά αξίας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει θέσεις με πλεονάζοντα βάρη στα αποθέματα τεχνολογίας πληροφοριών και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, στα 25 και 27% αντίστοιχα. Η διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι γνωστή για τη λήψη αντιστρεπτέων θέσεων σε απογοητευμένες μετοχές που μερικές φορές αποδίδουν καλά. Ο δείκτης κύκλου εργασιών 17% του ταμείου το κάνει ένα από τα χαμηλότερα στην κατηγορία μεγάλης αξίας, καθιστώντας το ταμείο πολύ φορολογικό.

Το Χρηματιστήριο Dodge & Cox Χρηματιστήριο εφαρμόζει συνεπή επενδυτική προσέγγιση που υπερβαίνει τους μακροπρόθεσμους κύριους δείκτες, όπως ο δείκτης S & P500 και ο Russell 1000 Value Index.Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επιδείξει μέση ετήσια απόδοση 5,69% και τυπική απόκλιση 17,44% από το 2005 έως το 2015, με αποτέλεσμα το δείκτη Sharpe να είναι 0,34 10 ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έλαβε βαθμολογία χρυσού αναλυτή και συνολικά τέσσερα αστέρια για τις αξιολογήσεις του από την Morningstar για τρία και πέντε χρόνια, καθώς και βαθμολογία 3 αστέρων για την περίοδο των 10 ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πολύ χαμηλό δείκτη καθαρών δαπανών 0. 52% και δεν χρεώνει τέλη φορτίου.

Ταμείο Εισοδήματος Dodge & Cox

Με $ 43. 1 δισεκατομμύριο ΑUM, το Ταμείο Εισοδήματος Dodge & Cox επιδιώκει υψηλά και σταθερά τρέχοντα έσοδα επενδύοντας σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας τίτλων σταθερού εισοδήματος. Χρειάζεται συνήθως υψηλότερες θέσεις σε εταιρικά ομόλογα σε σύγκριση με τους ομότιμους στην κατηγορία των ενδιάμεσων μακροπρόθεσμων ομολόγων. Ενώ περίπου το 50% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν αξιολογήσεις ΑΑΑ, το 31% των συμμετοχών του σε μετοχές έχουν ονομασθεί ΒΒΒ. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει μέση διάρκεια 4. 34 χρόνια και 3. 47% απόδοση 30 ημερών SEC.

Όπως και άλλα ταμεία Dodge & Cox, το Dodge & Cox Income Fund χρησιμοποιεί μια δοκιμασμένη σε χρόνο επενδυτική προσέγγιση που λειτουργεί καλά σε μακροπρόθεσμη βάση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιούργησε μέση ετήσια απόδοση 5,2% και τυπική απόκλιση 3,78% από το 2005 έως το 2015, παράγοντας 0,99 Sharpe ratio. Η Morningstar έχει απονείμει στο ταμείο μια αξιολόγηση χρυσού αναλυτή και συνολικά τέσσερα αστέρια για τις αξιολογήσεις των τριών, πέντε και των 10 ετών στην κατηγορία των ενδιάμεσων ομολόγων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει έξοδα φόρου και έρχεται με πολύ χαμηλό δείκτη καθαρών δαπανών 0,44%.