Οι επενδυτές είναι απίθανο να θυμούνται το 2015 με αγάπη. Για δεύτερη συνεχή χρονιά, τα δημοτικά ομόλογα χωρίς φορολογία ήταν η ισχυρότερη κατηγορία επιστρεφόμενων περιουσιακών στοιχείων μόλις στο 2,99%, σύμφωνα με την έρευνα της BlackRock. Οι μόνοι αξιοσημείωτοι δείκτες μετοχών για να δημοσιεύσουν εύλογα κέρδη ήταν ο NASDAQ και ο Nikkei της Ιαπωνίας. Οι εταιρείες REIT και τα ομόλογα έτειναν να σπάσουν θετικά, αν και σε λιγότερο από 3% για το έτος. Τα βασικά προϊόντα έχασε κατά μέσο όρο πάνω από το 30% και οι αναδυόμενες αγορές καταστράφηκαν.

Οι επιστροφές ενός έτους είναι συχνά μια εκτροπή, επομένως από στατιστικής απόψεως είναι πολύ πιο ενημερωτικό να εξετάζουμε την απόδοση για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα αποθέματα ήταν τα μεγαλύτερα από τα τρία μεγάλα επενδυτικά είδη για 13 από τα τελευταία 20 χρόνια, συμπεριλαμβανομένων επτά ετών με ετήσιες αποδόσεις πάνω από 20%, κάτι που τα μετρητά και τα ομόλογα απέτυχαν να κάνουν ακόμη μία φορά.

Οι κατηγορίες με τις υψηλότερες επιδόσεις των τελευταίων 20 ετών, σύμφωνα με τα Morningstar και BlackRock, παρατίθενται παρακάτω.

# 1. Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης του Ηνωμένου Βασιλείου

Η ισχυρότερη κατηγορία ενεργητικού τα τελευταία 20 χρόνια είναι εγχώριες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Μια υποθετική επένδυση ύψους 100.000 δολαρίων την 1η Ιανουαρίου 1996, σύμφωνα με τον δείκτη Russell 1000 Value, θα ανερχόταν σε $ 513, 263 στις 31 Δεκεμβρίου 2015.

Η μέση ετήσια απόδοση για τα εγχώρια μεγάλα ανώτατα όρια με βάση την αξία από το 1996 έως το 2015 ήταν 8. 5%, πράγμα που είναι στην πραγματικότητα χαμηλότερο από το 8,8% που καταγράφηκε από τα εγχώρια μικρά ανώτατα όρια. Τα μεγάλα ανώτατα όρια βάσει της αξίας ήταν η καλύτερη επένδυση λόγω της χαμηλότερης μεταβλητότητάς τους, με τυπική απόκλιση 15,2% σε σύγκριση με 19,9% για τα μικρά ανώτατα όρια.

Το 1997, όταν ο δείκτης Russell 1000 έφθασε στο 35,18%, η συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ολοκληρώθηκε μόνο μία φορά μεταξύ 1996 και 2015. Εντούτοις, ίσως είναι πιο πιθανό ότι οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις με βάση την αξία ποτέ δεν τελείωσαν στην τελευταία θέση.

# 2. Μεγάλα αποθέματα πυρήνα μεγάλης κεφαλαιοποίησης του Ηνωμένου Βασιλείου

Ο ευρύτερα γνωστός δείκτης πυρήνα μεγάλης κεφαλαιοποίησης είναι ο S ​​& P 500, ο οποίος παρακολουθεί τις 500 από τις μεγαλύτερες εταιρίες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Αν είχατε κάνει την ίδια επένδυση ύψους $ 100.000 με βάση το S & P 500 την 1η Ιανουαρίου 1996, το χαρτοφυλάκιό σας θα ανερχόταν στα $ 482, 608.

# 3. Τα αποθέματα Small Cap Caps

της BlackRock και της Informa Investment Solutions συγκεντρώνουν όλα τα οικιακά μικρά καπάκια μαζί. Και οι δύο χρησιμοποιούν το δείκτη Russell 2000 ως σημείο αναφοράς για την κλάση του ενεργητικού. Μια 20ετής, 100.000 δολάρια επένδυση στο Russell 2000 θα είχε αυξηθεί στα 468 δολάρια, 353 μέχρι τα τέλη του 2015, αν και αυτή είναι η πιο πτητική κύρια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Η Callan Investment Consulting κατατάσσει τα μικρά ανώτατα όρια σε κατηγορίες αξίας, ανάπτυξης και πυρήνα. Οι καλύτερες επιδόσεις αυτών των ομάδων ήταν η μικρή ονομαστική αξία, η οποία αντιπροσωπεύεται από τον Δείκτη Αξίας Russell 2000.

Προσέξτε κατά την μέτρηση της απόδοσης

Στα δεδομένα Morningstar και BlackRock δεν περιλαμβάνονται τα έξοδα των ταμείων, το κόστος συναλλαγών στην αγορά, ο αντίκτυπος των φόρων ή ο πληθωρισμός. Αυτοί είναι όλοι τεράστιοι παράγοντες για τους επενδυτές και υπάρχει καλός λόγος να πιστεύουμε ότι οι πραγματικές σας πραγματοποιημένες αποδόσεις θα ήταν πολύ χαμηλότερες για όλες αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Μερικές από τις καλύτερες έρευνες σε αυτόν τον τομέα διεξάγονται από την Thornburg Investment Management. Σε μια μελέτη πραγματικών αποδόσεων, ο Thornburg διαπίστωσε ότι ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά τον πληθωρισμό, τους φόρους και τα μέσα έξοδα για το S & P 500 ήταν μόλις 5,97% από το 1983 και όχι ο ονομαστικός αριθμός των 11,09% Morningstar μετρήσεις. Το Thornburg, το οποίο χρησιμοποιεί τριετή πλειοψηφία, κατατάσσει τις κορυφαίες κατηγορίες ως μετοχές μεγάλου κεφαλαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο, διεθνείς μετοχές, αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης ΗΠΑ, δημοτικά ομόλογα και μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου.