Από το ξεκίνημα το 2006, το SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARK: XBI XBISPDR SP Biotech84.91-1.11% ) που διαχειρίζεται η State Street Global Advisors έχει κερδίσει στους επενδυτές απόδοση 19% 32% επικεντρώνοντας την πλειοψηφία των συμμετοχών της στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Οι διαχειριστές κεφαλαίων της XBI επιδιώκουν να προσφέρουν στους επενδυτές μια παρόμοια συνολική απόδοση με εκείνη του S & P Biotechnology Select Industry Index, το οποίο αποτελεί τμήμα του υποτομέα του Δείκτη Συνολικής Αγοράς S & P. Το σημείο αναφοράς που χρησιμοποιήθηκε για το XBI παρακολουθεί την απόδοση των μεγάλων αποθεμάτων της εταιρείας της εταιρείας για επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα της βιοτεχνολογίας.

Ως ένας από τους πιο ξεχωριστούς κλάδους της αγοράς, η βιοτεχνολογία αποτελεί εδώ και πολύ καιρό ένα μέρος όπου οι επενδυτές αναζητούν ευκαιρίες υψηλής ανάπτυξης. Οι εταιρείες βιοτεχνολογίας είναι αυτές που εργάζονται για τη βελτίωση της ποιότητας ζωής μέσω έρευνας και ανάπτυξης στον τομέα της ιατρικής, των τροφίμων και των καυσίμων. Οι εταιρείες του τομέα αυτού και οι οποίες βρίσκονται στο πλαίσιο του XBI επικεντρώνονται κυρίως στην ανάπτυξη φαρμάκων υπό την αιγίδα του ιατρικού κλάδου, με σημαντικούς παράγοντες όπως οι Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) και BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Οι διαχειριστές κεφαλαίων της XBI χρησιμοποιούν μέθοδο δειγματοληψίας για τη διασπορά περιουσιακών στοιχείων του ταμείου και ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων, τουλάχιστον το 80%, επενδύεται στις εταιρείες βιοτεχνολογίας που περιλαμβάνονται στο στόχο αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η XBI χρησιμοποιεί μια στρατηγική ισορροπίας μεταξύ των 105 εταιρειών βιοτεχνολογίας που βρίσκονται στο χρηματιστήριο.

Χαρακτηριστικά

Η XBI είναι μια ισχυρή επιλογή κεφαλαίων στην αγορά της βιοτεχνολογίας, εξαιτίας εν μέρει της παθητικής φιλοσοφίας επενδύσεων διαχείρισης που εφαρμόζουν οι διαχειριστές κεφαλαίων της στο State Street Global Advisors. Όπως συμβαίνει με τα άλλα κονδύλια του SPDR, η XBI έχει έναν ιδιαίτερα χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών, ο οποίος βοηθά στη διατήρηση των συνολικών δαπανών στους επενδυτές σχετικά χαμηλά.

Κατά μέσο όρο, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) στην αγορά της βιοτεχνολογίας έχουν δείκτες δαπανών που κυμαίνονται από 0,48 έως 0,95%. Το XBI πέφτει κάτω από τον μέσο όρο του τομέα, με αναλογία ακαθάριστων δαπανών 0,35% λόγω του χαμηλού κύκλου εργασιών και της παθητικής διαχείρισης, καθιστώντας το ΕΙΕΕ ελκυστικότερο για τους επενδυτές από ό, τι τα συγκρίσιμα ταμεία με αντικείμενο την βιοτεχνολογία.

Όπως και άλλα ETFs, η XBI μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί στη δευτερογενή αγορά, με ή χωρίς τη βοήθεια ενός μεσίτη. Τα τέλη και οι προμήθειες διαφέρουν ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών που χρησιμοποιείται.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Ενώ όλες οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο παρουσιάζουν κίνδυνο για τους επενδυτές, τα ETF με στενή εστίαση σε έναν ενιαίο τομέα είναι πιο ασταθή από τα πιο διαφοροποιημένα κεφάλαια. Επειδή η XBI επενδύει μόνο σε μετοχές της εταιρείας των 105 κατοίκων της Σλοβενίας, όλες στο πλαίσιο της βιομηχανίας βιοτεχνολογίας, το ταμείο φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο για τους επενδυτές και έχει τη δυνατότητα να κυμαίνεται σε μεγάλο βαθμό.Ειδικά για τη βιομηχανία βιοτεχνολογίας, οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα είναι υψηλού κινδύνου λόγω του αυξανόμενου κόστους της έρευνας και της ανάπτυξης, των αποτυχημένων κλινικών δοκιμών και των συνεχών δυνατοτήτων απώλειας ανταγωνιστικών βιοτεχνολογικών επιχειρήσεων.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων της XBI χρησιμοποιούν μια μέθοδο δειγματοληψίας για την επιλογή των εταιρειών που τηρούνται στο ταμείο, βάσει του δείκτη στόχου. Αυτή η μέθοδος επιλογής μειώνει ορισμένους κινδύνους για τους επενδυτές, όπως και η στάση των διαχειριστών των ταμείων σε ισότιμη στάθμιση. Ωστόσο, η μεταβλητότητα του XBI μπορεί να φανεί στις μετρήσεις κινδύνου του με ένα τριετές βήτα του 0,66, ένα τριετές άλφα 31,18 και ένας λόγος σχήματος 1. 47.

XBI δεν είναι κατάλληλος για όλοι οι επενδυτές, αλλά μπορεί να είναι η κατάλληλη συμμετοχή για όσους ενδιαφέρονται για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Οι εταιρείες βιοτεχνολογίας που είναι εγκατεστημένες στο πλαίσιο του ταμείου αφήνουν έναν επενδυτή ανοικτό στην έκθεση στην αγορά σε έναν ιδιαίτερα αβέβαιο τομέα. Όταν το κόστος της έρευνας και ανάπτυξης δεν οδηγεί σε κερδοφόρα απόδοση μέσω ενός επιτυχημένου νέου φαρμάκου, οι εταιρείες βιοτεχνολογίας έχουν τη δυνατότητα να χάσουν ένα τεράστιο ποσό μελλοντικών εσόδων. Ωστόσο, ο τομέας της βιοτεχνολογίας έχει αποδειχθεί πολύ κερδοφόρος για τους επενδυτές που κατέχουν διαφοροποιημένες μετοχικές θέσεις, όπως αυτές που περιλαμβάνονται στο ETF S & P Biotech του SPDR.