Ένας σημαντικός, αν μυστηριώδης, χαρακτήρας στην ιστορία της αγοράς μετοχών εισήχθη από τον σημερινό διευθυντή χρήματος και τον οικονομικό δημοσιογράφο John Train το 1978. Ένας από τους αναγνώστες του Train είχε στείλει ένα σημείωμα που περιγράφει έναν γνωστό άνθρωπο (μέχρι σήμερα) ως "κ. Womack". Ο κ. Womack δεν ήταν διαχειριστής κεφαλαίων υψηλού επιπέδου, υπεύθυνος κατασκευαστής συναλλαγών, έμπορος ή κυβερνητικός αξιωματούχος. Ήταν στην πραγματικότητα ένας αγρότης που μεγάλωνε χοίρους και ρύζι σε ένα αγρόκτημα έξω από το Χιούστον. Οι επενδυτές που πήραν το άρθρο του Train για τον κ. Womack στην καρδιά και εφάρμοσαν τεχνικές που ο κ. Womack φέρεται ότι χρησιμοποίησε κατά πάσα πιθανότητα πολύ καλά στο χρηματιστήριο τα τελευταία 37 χρόνια. Και οι τεχνικές του Womack, που αναπτύχθηκαν πριν από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, μπορούν ακόμα να χρησιμοποιηθούν σήμερα.

Ο αναγνώστης της αμαξοστοιχίας, ένας Melvid Hogan του Χιούστον, δήλωσε τις προσπάθειές του να κάνει χρήματα στο εμπόριο μετοχών τα χρόνια μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Ανεξάρτητα από το σύστημα που εγγυάται το έργο ή την προσέγγιση που χρησιμοποιεί η Hogan, έχασε την ισορροπία του έτους με το χρόνο. Ακόμη και σε μεγάλα χρόνια όπως το 1958, οι προσπάθειες του Hogan να αγοράσει και να πουλήσουν κέρδη απέδωσαν αρνητικά αποτελέσματα. Όλα αυτά άλλαξαν το 1961, όταν ο Hogan συναντήθηκε με τον άνθρωπο τον οποίο θα βοηθούσε να κάνει μια θρυλική φιγούρα στην ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς.

->

Συνάντηση με έναν νικητή της χρηματιστηριακής αγοράς

Το 1961, δεν μπορείτε να ελέγξετε τις τιμές των μετοχών στο τηλέφωνό σας, ούτε υπήρχαν τηλεοπτικά κανάλια με tickers που λειτουργούν 24 ώρες την ημέρα. Αν θελήσατε να ελέγξετε τις τιμές των μετοχών σας, έπρεπε πραγματικά να καλέσετε τον μεσίτη σας ή να περιμένετε την εφημερίδα της επόμενης ημέρας. Τα περισσότερα γραφεία διαμεσολάβησης είχαν αίθουσες πελατών όπου οι πελάτες μπορούσαν να κρεμούν γύρω, να πίνουν κακό καφέ και να παρακολουθούν την ταινία ticker. Μια μέρα, όταν ο Hogan βρισκόταν στο τοπικό γραφείο του Merrill Lynch, ένας παλαιότερος μεσίτης τον έριξε κρίμα όταν είδε τον απελπισμένο Hogan να ελέγχει τις τιμές του και να προσθέτει τις απώλειές του. Προσφέρθηκε να εισαγάγει τον Hogan σε έναν κ. Womack, ο οποίος ποτέ δεν είχε χάσει χρήματα στην ισορροπία στο χρηματιστήριο για σχεδόν 40 χρόνια.

Ο Hogan ανακάλυψε ότι αυτός ο συλλέκτης κερδών δεν ήταν ντυμένος με φανταχτερά κοστούμια αλλά μάλλον φορούσε φόρμες. Ο αγρότης ήταν ευτυχής να μιλήσει για μετοχές και ανέφερε μερικές από τις σημερινές του συμμετοχές. Hogan ήταν έκπληκτος για να διαπιστώσει ότι το χαρτοφυλάκιο Womack στο σύνολό του ήταν πάνω από 50% από την αγορά των μετοχών και ότι ορισμένοι από αυτούς ήταν τριψήφιοι νικητές. Όταν ζήτησε από τον Womack το μυστικό της επιτυχίας του, ο τελευταίος ευχαρίστησε να μοιραστεί την απλή αλλά αποδοτική του προσέγγιση για επενδύσεις σε μετοχές.

Αγνοήστε την Ημέρα

Τις περισσότερες φορές ο Womack απλώς αγνόησε τη χρηματιστηριακή αγορά. Πέρασε τις μέρες του να μεγαλώνει χοίρους και να καλλιεργεί ρύζι και να ξοδεύει το κυνήγι του ελεύθερου χρόνου στο αγρόκτημα του. Κάθε φορά που παρατήρησε ότι η τηλεοπτική εκπομπή του βράδυ ήταν γεμάτη από συζήτηση για το πόσο κακή ήταν η οικονομία, με κακές προβλέψεις για το Dow Jones Industrial Average να πέφτει βαρύτατα, έπαιρνε την επόμενη μέρα, οδηγούσε στο Χιούστον και αγόρασε ένα καλάθι με 30 ή αποθέματα.Θα ταξινομήσει τον χρηματιστηριακό οδηγό Standard and Poor's και θα επιλέξει μετοχές με σταθερά οικονομικά μεγέθη που είχαν πέσει κάτω από τα 10 δολάρια ανά μετοχή στο αδύναμο περιβάλλον της αγοράς. Αυτός περιορίζει την αγορά του σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πώς και γιατί οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα; ) Αφού ολοκλήρωσε τις αγορές του, θα οδηγούσε στο σπίτι και θα επέστρεφε στη γεωργία και το κυνήγι. Δεν σκεφτόταν πολλά για τα αποθέματα, αν ήταν καθόλου. Εάν οι προοπτικές για τα αποθέματα αυξάνονταν ακόμα πιο δύσκολες και καταθλιπτικές, η Womack θα προσέθετε στο μερίδιό της σε οικονομικά σταθερά μερίσματα και θα επέστρεφε ξανά στο αγρόκτημα. Και στη συνέχεια, μερικά χρόνια αργότερα, όποτε είδε ότι οι ειδησεογραφικοί φορείς και οι προβλέψιμοι ήταν αισιόδοξοι για το μέλλον και προέβλεπαν ότι οι τιμές των μετοχών θα ανέλθουν σε νέα υψηλά επίπεδα, με καλούς καιρούς για όλους, ο Womack θα έφτανε στο φορτηγό του, θα οδηγούσε στην πόλη και θα πωλούσε το καλάθι του . Μπορεί να χρειαστούν τρία έως τέσσερα χρόνια, αλλά τελικά η προτομή θα μετατραπεί σε μια έκρηξη και ο Womack θα συγκομιδή τα κέρδη του.

Σύμφωνα με την επιστολή του Hogan στο Train, ο Hogan έγινε φίλος με τον Womack και συχνά κυνηγούσαν μαζί και μιλούσαν για τα αποθέματα. Ο Hogan ενέκρινε την προσέγγιση του αγρότη στο χρηματιστήριο και είπε ότι είχε κάνει κέρδος από εκείνο το σημείο.

Ο πυρήνας της επενδυτικής πολιτικής του κ. Womack είναι απλός. Στη γεωργία, υπάρχει χρόνος για εγκατάσταση και χρόνος για συγκομιδή, και το ίδιο ισχύει και για τη χρηματιστηριακή αγορά: υπάρχει χρόνος για αγορά και χρόνος πώλησης. Έτσι εάν αγοράζετε ακουστικά μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι αδύναμες και τις πουλάτε μετά από λίγα χρόνια όταν η αγορά βρίσκεται σε μια από τις πιο εξελιγμένες φάσεις της, θα πρέπει, όπως και ο Womack και ο Hogan, να είστε σε θέση να κερδίσετε μακροπρόθεσμα επενδυτής.

Κτηνοτροφία για αποθέματα

Είναι πολύ πιο εύκολο σήμερα να εκμεταλλευτείτε τα αποθέματα. Αναζητώντας εταιρείες που είχαν πέσει σε τιμή, αλλά εξακολουθούσαν να έχουν σταθερά οικονομικά στοιχεία για να μπορέσουν να επιβιώσουν σε ύφεση της αγοράς, θα χρειάζονταν ώρες όταν χρησιμοποιούσαν τους οδηγούς αποθεμάτων S & P. Σήμερα, ένας επενδυτής μπορεί να επιτελέσει αυτό το έργο στον υπολογιστή του, χρησιμοποιώντας εργαλεία όπως το Altman Z-score και Piotroksi F-Scores για τη μέτρηση της οικονομικής ισχύος μιας εταιρείας. Χρειάζονται συχνά λιγότερο από τρία λεπτά για ένα αξιοπρεπές πρόγραμμα ανίχνευσης αποθεμάτων για την παραγωγή ενός καταλόγου επενδυτικών προοπτικών.

Τούτου λεχθέντος, ο σημερινός φραγμός άμεσης πληροφόρησης καθιστά πιο δύσκολο το Womackian να επενδύσει. Η συνεχής ροή ειδήσεων, φήμες, συμβουλές, ιδέες και προβλέψεις που εκπέμπουν από τις τηλεοράσεις και ακόμη και τα τηλέφωνά μας προκαλεί την επιθυμία να αναλάβουν δράση για πολλούς επενδυτές, οι οποίοι αισθάνονται μια σχεδόν καταναγκαστική ανάγκη να εμπορεύονται μόνο και μόνο επειδή η αγορά είναι ανοιχτή. Οι ερευνητές έχουν διαπιστώσει ότι η ανάγκη να είναι "σε σχέση με τη δράση" είναι η κύρια αιτία της κακής απόδοσης των μεμονωμένων επενδυτών. (Δείτε επίσης:

Η χειρότερη εμπορική στρατηγική του κόσμου .) Όσοι πηγαίνουν για την κανονική τους ζωή και αγνοούν τον θόρυβο του χρηματιστηρίου θα πρέπει να κάνουν πολύ καλύτερα με τα χαρτοφυλάκια των επενδύσεών τους. κ. Η Womack συνέκρινε την επένδυση στην εκτροφή χοίρων. Όταν η αγορά χοιρινού κρέατος ήταν φθηνή, θα αγόραζε περισσότερους χοίρους από το συνηθισμένο, γνωρίζοντας ότι τελικά θα μετατρεπόταν η αγορά και ότι θα μπορούσε να πουλήσει τους φθηνούς χοίρους σε διογκωμένες τιμές.Δεν ήξερε ακριβώς πότε θα συμβεί αυτό, αλλά είχε υψηλό βαθμό βεβαιότητας ότι τελικά θα μπορούσε. Έκανε την ίδια προσέγγιση για την αγορά αποθεμάτων και, όπως είπε στον Hogan, το βρήκε ακόμα πιο ευχάριστο, καθώς οι χοίροι δεν πληρώνουν μερίσματα.

Η κατώτατη γραμμή

Όταν προσεγγίζετε τη χρηματιστηριακή αγορά, ίσως είναι καλή ιδέα να αγνοήσετε το ticker που αναβοσβήνει στο έξυπνο τηλέφωνό σας. Αντ 'αυτού βήμα πίσω, πάρτε μια βαθιά ανάσα και αναρωτηθείτε "Τι θα έκανε ο κ. Womack; "