α:

Μια ύφεση συμβαίνει όταν υπάρχουν δύο ή περισσότερα διαδοχικά τρίμηνα της αρνητικής αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ). Με άλλα λόγια, η οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Χαρακτηριστικά μιας οικονομίας που βιώνει περίοδο ύφεσης περιλαμβάνει μείωση των πωλήσεων και των εσόδων των εταιρειών, μείωση των τιμών των μετοχών, μείωση των εισοδημάτων και υψηλό ποσοστό ανεργίας.

Όταν μια οικονομία αντιμετωπίζει οικονομική ύφεση, οι πωλήσεις των επιχειρήσεων και τα έσοδα μειώνονται, γεγονός που αναγκάζει τις επιχειρήσεις να σταματήσουν να επεκτείνονται. Όταν η ζήτηση δεν είναι αρκετά υψηλή, οι επιχειρήσεις αρχίζουν να αναφέρουν απώλειες και πρώτα προσπαθούν να μειώσουν το κόστος τους μειώνοντας τους μισθούς, διατηρώντας τους μισθούς όπου βρίσκονται και σταματώντας να προσλαμβάνουν νέους εργαζόμενους, γεγονός που αυξάνει το ποσοστό ανεργίας. Μείωση του ΑΕΠ αναγκάζει τις επιχειρήσεις που δεν είναι αποδεδειγμένες για την ύφεση να αποδείξουν ζημίες και μπορεί να οδηγήσει σε πτώχευση ορισμένων εταιρειών, με αποτέλεσμα μαζικές απολύσεις και αύξηση του ποσοστού ανεργίας.

Τα φαινόμενα ύφεσης μπορεί να προκαλέσουν χιονοστιβάδα και να επιδεινώσουν την ύφεση. Όταν υπάρχουν τεράστιες απολύσεις και δεν δημιουργούνται θέσεις εργασίας, οι καταναλωτές τείνουν να εξοικονομούν χρήματα, σφίγγοντας την προσφορά χρήματος. Όταν υπάρχει αυξημένη προσφορά χρήματος, οι άνεργοι εργαζόμενοι και οι εργαζόμενοι με χαμηλό μισθό τείνουν να εξοικονομούν περισσότερο και να δαπανούν λιγότερα, μειώνοντας τη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες και μειώνοντας τις καταναλωτικές δαπάνες. Αυτή η πτώση στη ζήτηση μειώνει τον ρυθμό ανάπτυξης των επιχειρήσεων και της οικονομίας, γεγονός που, με τη σειρά του, οδηγεί σε μεγαλύτερες απώλειες σε επιχειρήσεις που δεν υπόκεινται σε ύφεση.