α:

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι αντιπαθούν τα κονδύλια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα επειδή τα χρήματα αυτά τείνουν να χρεώνουν υψηλά τέλη και να έχουν περιορισμένες ιστορίες. Είναι δύσκολο να περιμένουμε ένα συγκεκριμένο ποσοστό απόδοσης από τα κονδύλια της ημερομηνίας στόχου. Από το 2015, οι πόροι στόχων έχουν αυξηθεί σημαντικά στη δημοτικότητα κατά την τελευταία δεκαετία, λόγω του γεγονότος ότι είναι πολύ παθητικοί επενδυτικοί φορείς που προσαρμόζουν την έκθεση του χαρτοφυλακίου σε μετοχές και ομόλογα ως άτομο ηλικίας. Η συμβατική σοφία στον κόσμο-στόχου λέει ότι καθώς μεγαλώνετε, η έκθεσή σας στα αποθέματα μειώνεται ενώ η έκθεσή σας αυξάνεται. Αν και αυτό είναι σίγουρα μια συντηρητική κίνηση και είναι κατανοητή ως μεμονωμένες ηλικίες, τα κονδύλια για τα συγκεκριμένα χρονικά μεγέθη μπορεί να είναι μειονεκτικά σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου.

Έλλειψη μακροπρόθεσμης ιστορικής απόδοσης

Δεδομένου ότι τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου είναι μια σχετικά νέα έννοια, υπάρχει περιορισμένο ιστορικό απόδοσης για τους οικονομικούς συμβούλους να αναλύουν, μακριά από αυτούς τους επενδυτικούς φορείς. Οι περισσότεροι πόροι στόχων έχουν έρθει για λιγότερο από 10 χρόνια, καθιστώντας την κατανόηση της μακροπρόθεσμης απόδοσής τους αρκετά θολό. Επιπρόσθετα, οι πόροι στόχων παρουσίασαν πολύ χαμηλή απόδοση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2007-2009. Για μια παθητική προσέγγιση στην επένδυση, τα κεφάλαια αυτά χτυπήθηκαν σκληρά, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ένας άλλος λόγος που οι οικονομικοί σύμβουλοι ενδιαφέρονται να τοποθετήσουν τους πελάτες τους σε κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα.

Δυσκολία σύγκρισης διαφορετικών στόχων με ημερομηνία στόχου

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου ημερομηνίας-στόχου τείνουν να έχουν διαφορετικές στρατηγικές, οι οποίες αφορούν, επειδή υπάρχει έλλειψη ενότητας στην προσέγγιση του τι θεωρείται ιδανικός στόχος -το χαρτοφυλάκιο στοιχείων. Αυτό δημιουργεί κεφαλαλγίες για τον οικονομικό σας σύμβουλο, επειδή ορισμένοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου με ημερομηνία στόχου πιστεύουν ότι ένα μεγαλύτερο μερίδιο του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αποθέματα καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ταμείου θα διατηρήσει τον πληθωρισμό. Ωστόσο, άλλοι υποστηρίζουν ότι αυτό το είδος στρατηγικής δεν είναι δικαιολογημένο και θα μπορούσε να είναι επιβλαβές για τους επενδυτές καθώς αυξάνει τον κίνδυνο.

Συνολικά, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι προσπαθούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια για τους πελάτες τους, που είναι πολύ διαφοροποιημένα με το χαμηλότερο δυνατό κόστος, με τις υψηλότερες αποδόσεις να είναι εφικτές και να είναι επιτυχείς. Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου εξακολουθούν να είναι πολύ μικρά και να εξελίσσουν τα ελαττώματα, αν και η έννοια σίγουρα είναι ελκυστική για τον επενδυτή που θέλει ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο «αφήστε το να είναι». Υπάρχει έλλειψη τυποποίησης στη διαχείριση αυτών των κεφαλαίων, η οποία μπορεί να είναι δύσκολη για τους επενδυτές, δεδομένου ότι αυτό καθιστά άνισους πόρους προοριζόμενους για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα.

Συνδυάστε αυτό με το μέσο τέλος που χρεώνεται για να υπάρχει έκθεση σε αυτά τα κεφάλαια και τις σχετικά ποικίλες επιδόσεις τους και οι οικονομικοί σύμβουλοι προτιμούν να τοποθετούν τους πελάτες τους σε κεφάλαια που χαρακτηρίζονται από πιο χαμηλού κόστους, διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια.Εν κατακλείδι, το ταμείο στόχου-ημερομηνίας είναι περισσότερο μια επιλογή για τον επενδυτή που επιλέγει να πάει στη συνταξιοδότηση επενδύοντας μόνο με περιορισμένη επιθυμία να κάνει αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι, από την άλλη πλευρά, αναλύουν και κατανέμουν τους πελάτες σε κεφάλαια που έχουν συμπαγή ιστορικό απόδοσης, εύλογου κόστους και αξιοπιστίας όταν οι οικονομικοί καιροί είναι κακοί.