α:

Ο τρόπος με τον οποίο μια μητρική εταιρεία διαρθρώνει την πτώση και αποσύρει από τη θυγατρική ή τη διαίρεση καθορίζει αν η σπινόφ είναι φορολογητέα ή αφορολόγητη. Το φορολογητέο καθεστώς ενός spinoff διέπεται από το άρθρο 355 του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος (IRC). Η πλειοψηφία των spin-offs είναι αφορολόγητα, πληρώντας τις απαιτήσεις του άρθρου 355 για φορολογική απαλλαγή, επειδή η μητρική εταιρεία και οι μέτοχοί της δεν αναγνωρίζουν φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου.

Μολονότι η πρώτη ευθύνη της εταιρείας για τον καθορισμό του τρόπου διεξαγωγής ενός spinoff είναι η δική της συνεχιζόμενη οικονομική βιωσιμότητα, η δευτερεύουσα νομική της υποχρέωση είναι να ενεργεί προς το συμφέρον των μετόχων της. Δεδομένου ότι η μητρική εταιρεία και οι μέτοχοί της υπόκεινται σε σημαντικούς φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, εάν η φορολογία θεωρείται φορολογητέα, η κλίση των εταιρειών είναι να διαρθρώνουν ένα σπινόφ, ώστε να είναι αφορολόγητα.

Υπάρχουν δύο βασικές δομές, ή μέσα, για μια μητρική εταιρεία να διεξάγει ένα αφορολόγητο spinoff. Και οι δύο καταλήγουν στο γεγονός ότι το spinoff γίνεται δική του νομική οντότητα, μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία χωριστή από τη μητρική εταιρεία, αν και η μητρική εταιρεία μπορεί να κατέχει σημαντικό χρηματικό ποσό - έως και 20% βάσει των κατευθυντήριων γραμμών του IRC - στη νεοσυσταθείσα εταιρεία.

Η πρώτη μέθοδος για τη διεξαγωγή ενός αφορολόγητου spinoff είναι για τη μητρική εταιρεία να διανείμει μετοχές της νέας μετοχής στους υφιστάμενους μετόχους σε άμεση αναλογία με το μετοχικό τους δικαίωμα στη μητρική εταιρεία. Εάν ένας μέτοχος κατέχει το 2% των μετοχών της μητρικής εταιρείας, λαμβάνει το 2% των μετοχών της εταιρίας spinoff.

Η δεύτερη μέθοδος φορολογικής απαλλαγής είναι η μητρική εταιρεία να προσφέρει στους υφιστάμενους μετόχους τη δυνατότητα να ανταλλάξουν τις μετοχές τους στη μητρική εταιρεία για ένα ίσο ποσοστό μετοχών της εταιρείας spinoff. Επομένως, οι μέτοχοι έχουν την επιλογή να διατηρήσουν την υπάρχουσα μετοχική τους θέση στη μητρική εταιρεία ή να την ανταλλάξουν για ισότιμη θέση μετοχών στην εταιρεία spinoff. Οι μέτοχοι είναι ελεύθεροι να επιλέξουν όποια εταιρεία πιστεύουν ότι προσφέρει την καλύτερη δυνατή απόδοση επένδυσης (ROI) που προχωράει. Αυτή η δεύτερη μέθοδος δημιουργίας ενός αφορολόγητου spinoff αναφέρεται μερικές φορές ως διάσπαση για να ξεχωρίσει από την πρώτη μέθοδο.

Μια φορολογητέα φορολογική υποχρέωση, με πιθανή σημαντική φορολογική υπεραξία τόσο για τη μητρική όσο και για τους μετόχους της, προκύπτει εάν η αποπληρωμή πραγματοποιηθεί μέσω της άμεσης πώλησης της θυγατρικής εταιρείας ή του τμήματος της μητρικής εταιρείας. Μια άλλη εταιρεία ή ένα άτομο μπορεί να αγοράσει τη θυγατρική ή το τμήμα ή μπορεί να πωληθεί μέσω μιας αρχικής δημόσιας εγγραφής (IPO).

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να επιθυμεί να σπάσει μια θυγατρική εταιρεία ή ένα τμήμα, ξεκινώντας από την ιδέα ότι το spinoff μπορεί να είναι πιο επικερδές ως ξεχωριστή οντότητα στην ανάγκη εκχώρησης της εταιρείας για να αποφευχθεί η αντιμονοπωλιακή πολιτική.

Υπάρχουν λεπτομερείς απαιτήσεις στο τμήμα IRC 355 που υπερβαίνουν τη βασική δομή spinoff που περιγράφεται παραπάνω. Τα Spinoffs μπορεί να είναι αρκετά περίπλοκα, ειδικά εάν πρόκειται για μεταβίβαση χρεών. Ως εκ τούτου, οι μέτοχοι ενδέχεται να επιθυμούν να ζητήσουν νομική συμβουλή σχετικά με τις πιθανές φορολογικές συνέπειες ενός προτεινόμενου spinoff.