α:

έχουν πολλά να φωνάζουν για το 2008. Καθώς το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα έπεσε στο χείλος της κατάρρευσης, οι αγορές μετοχών έπεσαν στην ελευθέρα πτώση, καταστρέφοντας τρισεκατομμύρια δολάρια σε λίγους μήνες. Σύμφωνα με την Morningstar, Inc. - ο κορυφαίος πάροχος ανεξάρτητης έρευνας επενδύσεων στη Βόρεια Αμερική - μόνο ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε κέρδη το 2008.

Forester Value

Η Forester Value διαχειρίζεται ο Tom Forester, ο οποίος κατάφερε να κάνει κέρδη 0,4% για τους επενδυτές το 2008. Αυτό φαίνεται να είναι ένα μικρό περιθώριο, αλλά σε σχέση με τον δείκτη S & P 500, ο οποίος υποχώρησε κατά 38,5% το 2008, η επιτυχία του Forester είναι εντυπωσιακή. Το Forester Value δεν είναι ένα νοικοκυριό στον κλάδο διαχείρισης κεφαλαίων, με περιουσιακά στοιχεία πολύ μικρότερα από τους αντίστοιχους. Ωστόσο, το 2008, απόδοση μόλις 0,4% κατέστησε το Forester το φωτεινότερο αστέρι στον κλάδο.

Οι διαφορές μεταξύ του Forester Value και του 99% όλων των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν στη συντηρητική επενδυτική στρατηγική του Tom Forester με στόχο την αποπληρωμή μερισμάτων και την υπερβολική διακράτηση μετρητών. Αυτά τα χαρακτηριστικά καθιστούν το ταμείο της Forester πιο ευέλικτο από τα μονολιθικά αμοιβαία κεφάλαια που υπέστησαν σημαντικές ζημίες κατά τη διάρκεια της κρίσης.

Κάποιες φορές, η Forester κατείχε το 30% του κεφαλαίου σε μετρητά, περιμένοντας τα αποθέματα να πέσουν σε έδαφος «ευκαιρίας». Σε συνέντευξή του στην Wall Street Journal, η Forester παρατήρησε ότι η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είχε καλές επιδόσεις κατά τη διαχείριση των κινδύνων κατά τα έτη που οδήγησαν στην κρίση και τελικά δεν κατάφερε να το διαχειριστεί και να το αξιολογήσει όταν αυτό είχε μεγαλύτερη σημασία.

-

Παράγοντες Επιτυχίας

Πρόσθετοι παράγοντες πίσω από την επιτυχία της Forester είναι η μικρότερη δομή ηγεσίας που ήταν λιγότερο υπεύθυνη για βραχυπρόθεσμα εστιασμένα πρότυπα απόδοσης που συνοδεύουν τριμηνιαίες αξιολογήσεις. Η Forester κατέχει το δικό της ταμείο και διατήρησε μια σταθερά συντηρητική επενδυτική μεθοδολογία μέσω της ανάπτυξης της αγοράς 2005-2006. Στην περίπτωση αυτή, ο συντηρητικός ενεργός διαχειριστής κεφαλαίων εξυπηρέτησε τον Forester καλά εν όψει της αστάθειας της αγοράς που αποκαλύφθηκε το 2007-2008.

Σε μια συνέντευξη με τους New York Times, η Forester ισχυρίστηκε ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων θα πρέπει να προσανατολίσουν τα χαρτοφυλάκια μετοχών τους προς αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα, τα οποία προστατεύουν μετριοπαθώς από το απόθεμα μείωσης των τιμών, ενώ παράλληλα δυνητικά να παράγει σταθερά μεγαλύτερες πληρωμές με την πάροδο του χρόνου. Η αύξηση των κερδών για παίκτες που επενδύονται σε μερίσματα τείνει επίσης να προσφέρει μεγαλύτερη σταθερότητα από άλλα αποθέματα.

Η Forester επένδυσε σε επιχειρήσεις που δεν μπόρεσαν να βρεθούν σε ύφεση κατά τη διάρκεια της κρίσης, όπως η Wal-Mart Stores, Inc. και η McDonald's Corporation, αλλά επέλεξαν να αγοράσουν χαμηλά επίπεδα μετά την κρίση. Αμέσως μετά την ύφεση, η Forester μπόρεσε να επωφεληθεί από την πώληση των βασικών προϊόντων, η οποία είδε το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο να βυθιστούν κατά περισσότερο από 50% σε διάστημα έξι μηνών.Επιπλέον, η Forester στοχεύει εταιρείες που ειδικεύονται στο λιανικό εμπόριο και την τεχνολογία.