Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι από καιρό δημοφιλής επιλογή για πολλούς επενδυτές λόγω του μεγάλου εύρους των διαθέσιμων επιλογών και της αυτόματης διαφοροποίησης που προσφέρουν. Ωστόσο, ανάλογα με το τι θέλετε να βγείτε από το χαρτοφυλάκιό σας και την ατομική σας ανοχή κινδύνου και επενδυτική στρατηγική, ίσως είναι καιρός να μεταβείτε από τα αμοιβαία κεφάλαια σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs).

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF έχουν πολλά οφέλη. Επιπλέον, τα ΕΙΕΕ είναι γενικά πιο φορολογικά αποδοτικά και προσιτά από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Όπως κάθε επενδυτικό προϊόν, τα ETF εξακολουθούν να έχουν τα μειονεκτήματά τους. Η σαφής κατανόηση του τι μπορούν να προσφέρουν τα ETF και του είδους του επενδυτή που σας ταιριάζουν καλύτερα θα σας βοηθήσει να προσδιορίσετε εάν μπορεί να είναι μια πιο έξυπνη επιλογή για το χαρτοφυλάκιό σας με βάση τους τρέχοντες επενδυτικούς στόχους σας.

ETF: Τα βασικά

ETFs είναι βασικά αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά. Όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΤΑ συγκεντρώνουν τις εισφορές των μετόχων και επενδύουν σε μια σειρά τίτλων. Επίσης, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ μπορούν να επενδύουν σε διαφορετικούς τίτλους ανάλογα με τους στόχους του εν λόγω ταμείου. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, ωστόσο, τα ΕΙΕΕ είναι κατά κύριο λόγο παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια τα οποία γενικά επενδύουν στους ίδιους τίτλους με δεδομένο δείκτη.

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν ETF στη δευτερογενή αγορά ακριβώς όπως τα αποθέματα ή τα ομόλογα, καθιστώντας τους εξαιρετικά υγρούς. Επιπλέον, η εμπορική διαπραγμάτευση των ETF σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να πωληθούν στοιχεία ενεργητικού για τη χρηματοδότηση των εξαγορών των μετόχων, όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν διαδικασίες δημιουργίας και εξαργύρωσης σε είδος, στις οποίες ο επενδυτής εκδίδει ή εξαγοράζει μετοχές του ΕΙΕΕ σε αντάλλαγμα για ένα καλάθι μετοχών που αντιστοιχεί στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου αντί για μετρητά.

Πλεονεκτήματα των ETFs

Μεταξύ των πολλών πλεονεκτημάτων των ETFs είναι οι σχετικά χαμηλοί λόγοι εξόδων σε σύγκριση με παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια. Φυσικά, τα εν λόγω ETF που διαχειρίζονται ενεργά φέρουν ελαφρώς υψηλότερο κόστος, αλλά είναι γενικά χαμηλότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETFs δεν μεταφέρουν φορτίο ή 12b-1 αμοιβές όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, αν και η αγορά και πώληση μετοχών επιβαρύνονται με προμήθειες όπως οποιαδήποτε άλλη εμπορική δραστηριότητα. Ωστόσο, αν θέλετε να κάνετε μια μεγάλη μεγάλη επένδυση και όχι αρκετές μικρές αγορές με την πάροδο του χρόνου, τα ETFs μπορούν να είναι πολύ πιο προσιτά από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Επιπλέον, η παθητική στρατηγική επένδυσης που χρησιμοποιούν τα περισσότερα ETFs τους καθιστά εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά. Επειδή αυτά τα κεφάλαια δεν κάνουν πολλές συναλλαγές κάθε χρόνο, οι πιθανότητες ενός ETF που πραγματοποιεί συχνές διανομές κεφαλαιακών κερδών είναι χαμηλές. Κάθε φορά που μια επένδυση καταβάλλει κεφαλαιουχικά κέρδη ή μερίσματα, αυξάνει τη φορολογική υποχρέωση κάθε μετόχου.Επειδή τα ETF κάνουν λιγότερες διανομές, είναι πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Το γεγονός ότι τα κεφάλαια δεν απαιτούνται κατά κανόνα για την εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των εξαγορών των μετόχων (επειδή οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν στην ανοικτή αγορά ή να εξαγοραστούν για καλάθια αποθεμάτων) μειώνει περαιτέρω τον φορολογικό αντίκτυπο της επένδυσης του ΕΙΕΕ.

Ποιο είναι το ETF που ταιριάζει καλύτερα;

Επειδή τα περισσότερα ΕΤΑ είναι ευρετηριασμένα αμοιβαία κεφάλαια, είναι τα καλύτερα προσαρμοσμένα για τους επενδυτές που θέλουν να υιοθετήσουν μια στρατηγική buy-and-hold και την εμπιστοσύνη ότι η αγορά θα αποφέρει θετικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Οι δείκτες ETF επενδύουν μόνο στα αποθέματα σε υποκείμενο δείκτη, επομένως δεν απαιτούν από έναν ενεργό διαχειριστή να αναλύσει πιθανές συναλλαγές και να επιλέξει τον τρόπο με τον οποίο θα επενδύσει με βάση την έρευνα και το ένστικτό του. Σε αντίθεση με την επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία απαιτεί διεξοδική ανάλυση του ιστορικού του διαχειριστή, η επένδυση σε ένα ευρετήριο ETF απαιτεί μόνο να είστε βολικός στον υποκείμενο δείκτη.

Το αν τα ETFs είναι μια καλή επιλογή για εσάς εξαρτάται από το τι θέλετε να πάρετε από την επένδυσή σας. Αν ψάχνετε για μια προσιτή επένδυση που είναι πιθανό να παράγει μέτριες αποδόσεις, θυσιάζοντας το δυναμικό για υψηλότερα κέρδη σε αντάλλαγμα για χαμηλότερο κίνδυνο, τότε τα ETFs μπορεί να είναι μια εξαιρετική επιλογή.

Φυσικά, μερικά ETFs είναι σημαντικά πιο επικίνδυνα - δηλαδή, μοχλευμένα και αντιστρόφως ETFs. Αυτά τα κεφάλαια διαχειρίζονται με στόχο τη δημιουργία ορισμένων πολλαπλών αποδόσεων ενός δείκτη, συνήθως δύο ή τρεις φορές την ημέρα της επιστροφής. Παρόλο που αυτές μπορούν να είναι χρήμα, αν συνεργαστεί η αγορά, η αστάθεια της αγοράς τείνει να καταστήσει αυτά τα ταμεία λιγότερο κερδοφόρα μακροπρόθεσμα. Ένα ETF με μόχλευση μπορεί να είναι επικερδής εάν ενδιαφέρεστε να διατηρήσετε ένα ενεργό στυλ συναλλαγών και να κάνετε συχνότερες συναλλαγές αντί να κρατάτε μια επένδυση για μεγάλες χρονικές περιόδους, αλλά πρέπει να έχετε μια αρκετά υψηλή ανοχή κινδύνου.

Πότε είναι το ETFs η σωστή επιλογή;

Ίσως είναι η κατάλληλη στιγμή για να μεταβείτε σε ETFs εάν τα αμοιβαία κεφάλαια δεν πληρούν πλέον τις ανάγκες σας. Για μερικούς, η μετάβαση σε ETF έχει νόημα επειδή τα έξοδα που σχετίζονται με τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να φανούν ένα σημαντικό μέρος των κερδών. Επιπλέον, εάν δεν χρειάζεστε ετήσιο εισόδημα από επενδύσεις και προτιμάτε μια επένδυση που θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, χωρίς να αυξάνεται κάθε χρόνο η φορολογική σας υποχρέωση μέσω διανομών κεφαλαιουχικών κερδών, τα ETF μπορεί να είναι μια πιο κατάλληλη επιλογή.

Εάν σκοπεύετε να συνταξιοδοτηθείτε, τα ΕΙΕΕ μπορεί να είναι μια χρήσιμη προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σας, ειδικά εάν επενδύετε μέσω ενός λογαριασμού ταμιευτηρίου που έχει αναβληθεί από φόρους όπως το 401 (k) ή ο IRA. Αν και ο αριθμός των διανομών που πραγματοποιούνται από τα ΕΙΕΕ είναι χαμηλός, η χρήση των συνταξιοδοτικών σας κεφαλαίων για επενδύσεις παρέχει ένα πρόσθετο επίπεδο φορολογικής προστασίας. Τα κέρδη από επενδύσεις που κρατούνται σε λογαριασμούς αφυπηρέτησης δεν φορολογούνται μέχρι να τα αποσύρετε. Δεδομένου ότι πιθανότατα θα είστε σε χαμηλότερη φορολογική κλίμακα μετά τη συνταξιοδότησή σας, αυτό μπορεί να σας εξοικονομήσει ένα σημαντικό χρηματικό ποσό. Εάν διαθέτετε ένα Roth IRA, οι τυχόν απαιτούμενες αποσύρσεις των εσόδων από επενδύσεις είναι αφορολόγητες.

Bottom Line

Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ETF έχουν τα οφέλη τους, αλλά ίσως είναι καιρός να αξιολογήσουμε εάν οι επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας εξυπηρετούν τους στόχους σας με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο.Αν πληρώνετε αμοιβές για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλό δείκτη εξόδων ή εάν διαπιστώσετε ότι πληρώνετε υπερβολικά πολλούς φόρους κάθε χρόνο λόγω ανεπιθύμητων κατανομών κερδών κεφαλαίου, η μετάβαση σε ETF είναι πιθανόν η σωστή επιλογή για εσάς.

Εάν η τρέχουσα επένδυσή σας είναι σε ένα ευρετήριο αμοιβαίων κεφαλαίων, αναζητήστε ένα ΕΙΕΕ που επιτυγχάνει το ίδιο πράγμα με πολύ χαμηλότερο κόστος. Αν προτιμάτε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο που επιδιώκει να κερδίσει την αγορά, τα αμοιβαία κεφάλαια σίγουρα προσφέρουν περισσότερες επιλογές από τα ETF, αν και τα ETF υψηλού κινδύνου / υψηλού ανταμοιβής γίνονται ολοένα και πιο κοινά.

Εάν αμφότερα τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETFs πληρούν μερικές από τις επενδυτικές ανάγκες σας με διαφορετικούς τρόπους, φυσικά, δεν υπάρχει κανένας λόγος που δεν μπορείτε απλώς να επιλέξετε και τα δύο.