Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο έχουν γίνει γρήγορα ένα δημοφιλές όχημα για τους επενδυτές, τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους και τα ιδρύματα για να επιτύχουν διάφορους τύπους επενδυτικών στόχων και να κερδίσουν ανταγωνιστική απόδοση του κεφαλαίου τους με ελάχιστο κόστος. Όμως, ενώ τα οχήματα αυτά παρέχουν διαφοροποίηση, επαγγελματική επιλογή τίτλων και ρευστότητα, έχουν επίσης το δικό τους σύνολο δυνητικών μειονεκτημάτων που οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πριν αρχίσουν να τα χρησιμοποιούν. Ακολουθούν μερικοί από τους πιθανούς κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές του ΕΙΕΕ όταν χρησιμοποιούν αυτά τα μέσα.

• Συνολικός κίνδυνος αγοράς - Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά και ενδέχεται να ακολουθούν συγκεκριμένες στρατηγικές για τη μείωση των απωλειών της αγοράς, τα περισσότερα ETF αποτελούν απλώς συγχωνεύσεις όλων των τίτλων σε χρηματοοικονομικό δείκτη όπως ο S & P 500 ανταλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές σας στο ΕΙΕΕ θα αυξηθούν και θα πέσουν σε τιμές σε άμεση αλληλεπίδραση με το υποκείμενο σημείο αναφοράς. Αν πέσει η αξία στο μισό, τότε θα πάτε με αυτό. Δεν θα υπάρχει διαθέσιμος διαχειριστής κεφαλαίων για να προσπαθήσει να μετριάσει την πτώση. ( ETF Liquidity: Why It Matters .)
• Κίνδυνος ονόματος - Φροντίστε να κάνετε την εργασία σας σε οποιοδήποτε ETF που αγοράζετε, ώστε να γνωρίζετε ακριβώς τι είδους τίτλοι κατέχει και τον τομέα ή τον υποτομέα στον οποίο επενδύει. Εάν σας αρέσουν τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης εν γένει, τότε βεβαιωθείτε ότι έχετε ένα γενικό ευρετήριο ETF που επενδύει σε διάφορους υποτομείς αυτής της αγοράς. Εάν αναζητάτε έκθεση σε έναν συγκεκριμένο υποτομέα, τότε αφιερώστε χρόνο για να ερευνήσετε τους τύπους των εταιρειών που κατέχει προκειμένου να διασφαλίσετε ότι παίρνετε πραγματικά το κομμάτι της αγοράς που αναζητάτε.
• Κίνδυνος εξειδικευμένου τομέα - Αν και τα περισσότερα ΕΤΑ επενδύουν άμεσα σε δείκτη αγοράς ή ανταλλαγή τίτλων, υπάρχει επίσης μια κατηγορία ETF που επενδύουν άμεσα σε αγαθά όπως ο χρυσός ή το πετρέλαιο. Αυτά τα ΕΙΕΕ ενδέχεται να παρακολουθούν άμεσα το εμπόρευμα που θέλετε να ακολουθήσετε και σε πολλές περιπτώσεις η δομή τους είναι πολύ πιο πολύπλοκη από τα ETF που διαθέτουν μετοχές και ομόλογα. Τα μοχλευμένα ή αντιστρεπτά ETF είναι μερικά από τα πιο επικίνδυνα να κατέχουν. αν και μπορούν να αξιοποιηθούν για να αυξήσουν την αξία δύο φορές περισσότερο από ό, τι η αγορά μειώνεται, συχνά αποτυγχάνουν να παράγουν αυτά τα αποτελέσματα και θα πρέπει να αξιολογούνται προσεκτικά πριν από την αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Κίνδυνοι Επένδυσης σε Ανταγωνιστικά ΕΤΑ .)
• Φορολογικός κίνδυνος - Συχνά συμβαδίζει με εξειδικευμένο τομέα κινδύνου. Αν κατέχετε τα ΕΙΕΕ που επενδύουν σε χρυσό ή άλλα βασικά προϊόντα ή νομίσματα, τότε μην περιμένετε να λάβετε επεξεργασία κεφαλαίου κέρδους στις πωλήσεις σας. Το IRS λέει ότι τα πολύτιμα μέταλλα θεωρούνται ως "συλλεκτικά αντικείμενα" για τους σκοπούς της φορολόγησης των επενδύσεων και θα πληρώσετε ένα σταθερό ποσοστό 28% για όλα τα κέρδη σε αυτόν τον τομέα ανεξάρτητα από την περίοδο κατοχής σας.Τα ETF που παύουν να διαπραγματεύονται μπορούν επίσης να δημιουργήσουν ανεπιθύμητα φορολογητέα κέρδη όταν ρευστοποιηθούν.
• Προεπιλεγμένος κίνδυνος - ο κίνδυνος αυτός αφορά κυρίως τους ΕΤΝ, όπου οι δανειολήπτες είναι κατά βάση τυχεροί εάν η τράπεζα έκδοσης καταστεί αφερέγγυος. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι ΕΤΝ ουσιαστικά δεν είναι τίποτα άλλο παρά ένα σημείωμα γραμμής από τον εκδότη. δεν είναι υλικά χρεόγραφα με την παραδοσιακή έννοια και δεν πληρώνουν ενσώματους τόκους ή μερίσματα. Εάν η τράπεζα έκδοσης πηγαίνει κοιλιά, τότε και οι ETNs. Ωστόσο, ο κίνδυνος αυτός είναι αρκετά σπάνιος σε άλλους τύπους ETF.
• Διαγραφή κινδύνου - Κάθε χρόνο περίπου 100 ETF παύουν να διαπραγματεύονται σε οποιαδήποτε ανταλλαγή. Αν κατέχετε μετοχές ενός ETF που εκκαθαρίζεται, τότε θα λάβετε μετρητά για τις μετοχές σας και θα πρέπει να το αναφέρετε ως πώληση με το αντίστοιχο κέρδος ή ζημία. Μπορεί επίσης να κολλήσετε με κάποια από τα έξοδα συναλλαγής όταν συμβεί αυτό. Εάν λάβετε ειδοποίηση ότι το ΕΙΕΕ σας πρόκειται να σταματήσει να διαπραγματεύεται, τότε μάλλον θα πρέπει να πωλήσετε τα μερίδιά σας στην αγορά και όχι να υπομείνετε τη διαδικασία εκκαθάρισης. ( Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ETFs .)
• Κίνδυνος υπερχρέωσης - Εάν ένα ΕΙΕΕ ανοίξει ένα νέο υποτομέα της αγοράς, υπερπληρώστε την τιμή της μετοχής για μια χρονική περίοδο. Αλλά οι περιοχές που ανοίγουν νέα ETF τώρα δεν μπορεί να είναι τόσο υγρές όσο οι συμβατικοί τομείς που καλύπτουν τα σημερινά ETF. Βεβαιωθείτε ότι η αγορά που καλύπτει ο νέος υποτομέας σας, το ETF, θα σας παρέχει επαρκή ρευστότητα.
• Κίνδυνος συναλλαγών - Αυτός μπορεί να είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζουν πολλοί επενδυτές του ΕΙΕΕ. Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αορίστου χρόνου και πληρώνετε ένα τέλος πώλησης, πιθανότατα θα είστε πολύ λιγότερο διατεθειμένοι να μετακομίζετε και να βγαίνετε από αυτό το ταμείο σε τακτική βάση. Αλλά τα ETF μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν με χαμηλό κόστος ανά πάσα στιγμή και όσοι τα κατέχουν μπορούν να μπουν στον πειρασμό να ξεκινήσουν τις συναλλαγές μέσα και έξω από αυτά για να προσπαθήσουν να αυξήσουν τις αποδόσεις τους. Πολλές μελέτες έχουν δείξει ότι οι στρατηγικές χρονισμού της αγοράς σπάνια λειτουργούν.

- <->

Η κατώτατη γραμμή

Τα ETF προσφέρουν πολλά πλεονεκτήματα στους επενδυτές που επιδιώκουν την επιλογή του επαγγελματικού χαρτοφυλακίου, τη διαφοροποίηση και τη ρευστότητα. Ωστόσο, όπως συμβαίνει με κάθε είδους επένδυση, έρχονται με ορισμένους περιορισμούς που πρέπει να γίνουν κατανοητοί. Θα πρέπει να εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας σε αυτές εκ των προτέρων και να συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο για να μάθετε τις βέλτιστες πρακτικές. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Γιατί τα ETFs είναι δημοφιλή με πλούσιους επενδυτές .)