α:

Τις περισσότερες φορές, όταν ένας επενδυτής ή ένας αναλυτής πραγματοποιεί έρευνες στις οικονομικές καταστάσεις μιας δημόσια εισηγμένης εταιρείας, θα αναφερθεί σε αναφορά σε βραχυπρόθεσμα ρευστά περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Πολλές από τις εταιρείες εξηγούν τις ταμειακές θέσεις σε δύο ποινές, αν όχι στην παράγραφο, που είναι παρόμοιες με τις ακόλουθες:
Ρευστότητα Τα ακόλουθα συνοψίζουν τα ταμειακά διαθέσιμα και τα εμπορεύσιμα χρεόγραφα:
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα: $ 239
Εμπορεύσιμοι τίτλοι: $ 154
Σύνολο: $ 393
Αυτό το παράδειγμα δείχνει ότι μια επιχείρηση που χρησιμοποιεί βραχυπρόθεσμους εμπορεύσιμους τίτλους τα ταξινομεί ως "ισοδύναμο μετρητών". Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι γενικά αναφέρονται σε επένδυση σε εμπορικό χαρτί, αποδοχές τραπεζιτών ή γραμμάτια του Δημοσίου. Οι τίτλοι αυτοί είναι εξαιρετικά ρευστοί και γενικά παρέχουν στην εταιρεία κάποια απόδοση της επένδυσής της - πιθανότατα αρκετά για να συμβαδίσει με τον πληθωρισμό. Εάν όλα τα αποθεματικά ισοδύναμου ταμειακών διαθεσίμων της εταιρείας είναι συνδεδεμένα με μετρητά, θα χάνουν λίγη εξουσιαστική δύναμη κάθε χρόνο στον πληθωρισμό.
Οι επενδύσεις σε μετοχές είναι επενδύσεις σε μετοχές ή παρόμοιες κινητές αξίες. Ενώ αυτά συνήθως αναγνωρίζονται ως πολύ υγρό, έχουν μια τάση να κυμαίνονται στην αξία - συχνά δραματικά. Τα αποθέματα δεν είναι μια μεγάλη επένδυση για λογαριασμό ισοδύναμου σε μετρητά. Αν και μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά, μπορεί να υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αποθέματος και της τρέχουσας τιμής του. Μια αρνητική εξάπλωση θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια ταμειακή κρίση. (Βλέπε Ποια είναι η διαφορά μεταξύ βιβλίου και αγοραίας αξίας; )
Το βασικό πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι μια εμπορεύσιμη ασφάλεια πιθανότατα αξίζει πολύ λιγότερο από ό, τι αγοράστηκε εάν υπάρχει μια ακίδα ενδιαφέροντος τιμές. Οι επενδύσεις σε μετοχές, από την άλλη πλευρά, έχουν πολύ περισσότερες δυνατότητες να μειώσουν την αξία τους και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται επενδύσεις σε ισοδύναμα μετρητών.
Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Ανάγνωση του Ισολογισμού , Γνωριμία με την Αγορά χρήματος και Cash-22: Είναι κακό να έχεις πάρα πολλά καλά πράγματα ;