α:

Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν χρειάζεται απαραίτητα ειδική άδεια για τη λειτουργία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά ανάλογα με το είδος των επενδύσεων που κάνει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, μπορεί να το κρίνει απαραίτητο ή τουλάχιστον χρήσιμο άδειες. Οι νομικές απαιτήσεις του κράτους στο οποίο το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου είναι καταχωρημένο ως επιχείρηση μπορεί να απαιτήσουν από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου να λάβει άδεια σειράς 65.

Ένα hedge fund είναι ένα επενδυτικό ταμείο που είναι συνήθως διαθέσιμο μόνο σε μια περιορισμένη ομάδα επενδυτών που πληρούν ορισμένες απαιτήσεις εισοδήματος και καθαρής θέσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου επενδύουν σε ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να επενδύονται κυρίως σε μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νομίσματα, άλλα ταμεία, όπως τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ή ακόμη και να κατέχουν άμεσες επενδύσεις σε εταιρείες.

AD:

Απαιτήσεις αδειοδότησης για διαχειριστές του Ταμείου Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Η μόνη απαίτηση γενικής άδειας για έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είναι μια συνηθισμένη άδεια άσκησης επιχειρηματικής δραστηριότητας. Επειδή οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν ρυθμίζονται ως μεσίτες, δεν χρειάζεται συνήθως να απαιτείται η άδεια Series 7 για τους μεσίτες να ασκούν χρηματιστηριακές συναλλαγές για λογαριασμό πελατών. Ωστόσο, δεδομένου ότι ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είναι σε θέση να ενεργεί ως σύμβουλος επενδύσεων, ενδέχεται να χρειαστεί να λάβει την εξέταση σειράς 65 και να λάβει άδεια σειράς 65. Οι κρατικές απαιτήσεις διαφέρουν σε αυτό το σημείο και οι κρατικοί νόμοι καθορίζουν τις απαιτήσεις αδειοδότησης για επενδυτικούς συμβούλους που λειτουργούν σε αυτή την κατάσταση. Ορισμένα κράτη απαιτούν απλώς επίσημη εγγραφή ως σύμβουλο επενδύσεων και πληρωμή αμοιβής αδειοδότησης, αλλά τα περισσότερα κράτη απαιτούν την έκδοση άδειας Series 65. Επίσης, ορισμένα κράτη ορίζουν μια άδεια Series 7 ως προϋπόθεση για την απόκτηση άδειας Series 65.

Επιπλέον, εάν ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων διαχείρισης διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 30 εκατομμυρίων δολαρίων, απαιτείται να εγγραφεί ως σύμβουλος επενδύσεων σε ομοσπονδιακό επίπεδο σύμφωνα με το νόμο περί επενδυτικών συμβούλων του 1940. Εάν η ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου εξετάζει το ενδεχόμενο να επενδύσει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πιθανότατα πρέπει να εγγραφεί ως Σύμβουλος Εμπορευμάτων (Commodity Pool Operator) ή Σύμβουλος Εμπορευμάτων (Commodity Trading Advisor) στην Εθνική Ένωση Futures (NFA).

AD: