α:

Ο συντελεστής μόχλευσης είναι ένα μέτρο της μόχλευσης μιας επιχείρησης που επιδιώκει να αξιολογήσει κάποια σύγκριση μεταξύ ιδίων κεφαλαίων ή περιουσιακών στοιχείων και δανειακού κεφαλαίου. Ο συχνότερα χρησιμοποιούμενος λόγος δανεισμού είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια.

Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι ένα μέτρο του κεφαλαίου, συγκεκριμένα του κεφαλαίου από τους πιστωτές (χρέος) σε σχέση με το κεφάλαιο από τους ιδιοκτήτες ή τους μετόχους (μετοχικό κεφάλαιο). Ο δείκτης υπολογίζεται ως το σύνολο των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων διαιρούμενο από το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων ή των μετόχων. Σκοπός της είναι να δώσει μια γενική ένδειξη των ποσοστών του χρέους και των μετοχών που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των συνολικών δραστηριοτήτων της. Ο υπολογισμός της υποχρέωσης συνήθως περιλαμβάνει μόνο μακροπρόθεσμο χρέος ή ρυθμίσεις χρηματοδότησης, αλλά μπορεί να υπάρχει διακύμανση ως προς το τι περιλαμβάνεται στον υπολογισμό. Οι αναλυτές περιλαμβάνουν συνήθως ή αποκλείουν τα στοιχεία παθητικού ανάλογα με τον τύπο της επιχείρησης, που περιλαμβάνουν μερικές φορές βραχυπρόθεσμο χρέος, συμβατικές υποχρεώσεις ή μισθώσεις. Η ανάλυση επίσης ποικίλλει αναφορικά με το αν οι αναβαλλόμενοι φόροι πρέπει να αποτελούν μέρος του χρέους ή θεωρούνται μέρος των ιδίων κεφαλαίων στην εξίσωση. Τα προνομιούχα αποθέματα συνήθως υπολογίζονται είτε ως χρέος είτε ως ίδια κεφάλαια ανάλογα με την εταιρική δομή της εταιρείας. Μια επιχείρηση έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 1 εάν το ήμισυ του ενεργητικού της χρηματοδοτείται από ιδιοκτήτες ή μετόχους και το ήμισυ από τους πιστωτές. Μια τιμή μικρότερη από 1 υποδηλώνει υψηλότερο ποσοστό ενεργητικού από τα ίδια κεφάλαια και μια τιμή υψηλότερη από 1 σημαίνει υψηλότερο ποσοστό ενεργητικού που χρηματοδοτείται από το χρέος. Οι δείκτες χρέους / ιδίων κεφαλαίων κυμαίνονται συνήθως από 0. 5 έως 2.

AD:

Ο σκοπός της ανάλυσης του δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων είναι να εκτιμηθεί η συνολική σταθερότητα ή το επίπεδο κινδύνου μιας εταιρείας. Δείχνει την ικανότητα των ιδίων κεφαλαίων να εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις της εταιρείας έναντι των πιστωτών και επομένως εξετάζεται στενά από τους δανειστές και είναι καθοριστικής σημασίας για τον προσδιορισμό της δυνατότητας μιας εταιρείας να λάβει πρόσθετη χρηματοδότηση. Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας εξετάζεται επίσης από τους μετόχους και τους αναλυτές της αγοράς.

AD:

Σε γενικές γραμμές, οι πιστωτές και οι επενδυτές προτιμούν χαμηλότερο δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια, καθώς οι επενδύσεις τους στην εταιρεία είναι θεμελιωδώς πιο ασφαλείς. Μόλις μια εταιρεία είναι εγκατεστημένη και έχει δραστηριοποιηθεί εδώ και αρκετά χρόνια, ένας αυξημένος δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων θεωρείται συνήθως αρνητική τάση. Ωστόσο, ο χαμηλός δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια δεν θεωρείται αυτόματα καλό. Για παράδειγμα, το χαμηλό χρέος προς μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία δεν μπορεί να επεκταθεί όσο το δυνατόν γρηγορότερα με πρόσθετη χρηματοδότηση και μια τέτοια αποτυχία ανάπτυξης μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας στο μέλλον.

AD:

Τι θεωρείται ως κατάλληλος δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια ποικίλλει ευρέως από τη μια βιομηχανία στην άλλη.Πολλές βιομηχανίες υψηλής έντασης κεφαλαίου, όπως οι εταιρείες ενέργειας ή οι μεγάλες μεταποιητικές επιχειρήσεις, επιτρέπεται να αυξάνουν τους δείκτες χρέους / ιδίων κεφαλαίων λόγω του σημαντικού κεφαλαίου που πρέπει να επενδύσουν σε εξοπλισμό, έρευνα, εξερεύνηση και εγκαταστάσεις παραγωγής ή μεταποίησης. Όσο πιο σταθερό είναι το εισόδημα μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων που επιτρέπεται από τους αναλυτές.