Οι κερδοσκόποι και οι hedgers είναι διαφορετικοί όροι που περιγράφουν τους εμπόρους και τους επενδυτές. Η κερδοσκοπία περιλαμβάνει την προσπάθεια κέρδους από την αλλαγή των τιμών μιας ασφάλειας, ενώ οι προσπάθειες αντιστάθμισης του κινδύνου ή της μεταβλητότητας που συνδέονται με την αλλαγή τιμής της ασφάλειας.
Οι συναλλαγές κερδοσκόπων βασίζονται στις μορφωμένες εικασίες τους για την κατευθυντική κίνηση της αγοράς. Για παράδειγμα, ένας έμπορος εμπλέκεται σε κερδοσκοπία και πιστεύει ότι το απόθεμα ABC είναι υπερτιμημένο. Είναι σύντομη που πωλεί το απόθεμα και αγοράζει επιλογές στο απόθεμα ABC και περιμένει την τιμή του αποθέματος να μειωθεί. Φαίνεται να ξαναγοράσει τις μετοχές και να κλείσει τη θέση των δικαιωμάτων πώλησης όταν η τιμή της μετοχής πέσει και οι επιλογές πώλησης γίνονται στα χρήματα. Δεδομένου ότι είναι κερδοσκοπικός, εκτίθεται στον κίνδυνο της αύξησης της αξίας της αγοράς και του αποθέματος.
Σε αντίθεση με τους κερδοσκόπους, οι hedgers προσπαθούν να μετριάσουν τον κίνδυνο λαμβάνοντας μια αντισταθμιστική θέση σε μια σχετική ασφάλεια. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής έχει ένα χαρτοφυλάκιο μακρών θέσεων σε υψηλά ονόματα beta. Η αγορά έχει σημειώσει μείωση της αξίας λόγω των οικονομικών αριθμών που έχουν χάσει εκτιμήσεις. Το χαρτοφυλάκιο διαφοροποιείται. Ωστόσο, το χαρτοφυλάκιο παραμένει εκτεθειμένο σε συστηματικό κίνδυνο.
Για να μετριαστεί αυτός ο κίνδυνος, ο επενδυτής αντισταθμίζει το χαρτοφυλάκιό του με τη μείωση των προθεσμιακών συμβολαίων στην αγορά και την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης έναντι των μακρών θέσεων του χαρτοφυλακίου της. Από την άλλη πλευρά, αν ένας κερδοσκόπος παρατηρήσει αυτή την κατάσταση, μπορεί να φανεί κοντό σε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) και ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στην αγορά για να κάνει ένα δυνητικό κέρδος σε μια κίνηση προς τα κάτω.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ κερδοσκοπίας και τυχερών παιχνιδιών;
Μάθετε για την κερδοσκοπία και τα τυχερά παιχνίδια, παραδείγματα κερδοσκοπίας και τυχερών παιχνιδιών και την κύρια διαφορά μεταξύ ενός κερδοσκόπου και ενός παίκτη.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ αντιστάθμισης και κερδοσκοπίας;
Η αντιστάθμιση συνεπάγεται τη λήψη αντισταθμιστικής θέσης σε ένα παράγωγο προκειμένου να εξισορροπηθούν τυχόν κέρδη και ζημίες με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι προσπάθειες αντιστάθμισης κινδύνου εξαλείφουν την αστάθεια που συνδέεται με την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου, λαμβάνοντας αντισταθμιστικές θέσεις αντίθετες με αυτές που διαθέτει ο επενδυτής.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ διαιτησίας και κερδοσκοπίας;
Το Arbitrage και η κερδοσκοπία είναι πολύ διαφορετικές στρατηγικές. Η διαιτησία περιλαμβάνει την ταυτόχρονη αγορά και πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου προκειμένου να επωφεληθούν από μικρές διαφορές τιμής. Συχνά, οι arbitrageurs αγοράζουν μετοχές σε μια αγορά (για παράδειγμα, μια χρηματοοικονομική αγορά στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπως η NYSE), ενώ ταυτόχρονα πωλούν το ίδιο απόθεμα σε μια διαφορετική αγορά (όπως το Χρηματιστήριο του Λονδίνου).