α:

Ο πληθωρισμός εμφανίζεται όταν αυξάνεται η τιμή των αγαθών και των υπηρεσιών, ενώ ο αποπληθωρισμός εμφανίζεται όταν μειώνονται αυτές οι τιμές. Η ισορροπία μεταξύ των δύο οικονομικών συνθηκών είναι ευαίσθητη και μια οικονομία μπορεί γρήγορα να μετακινηθεί από τη μια κατάσταση στην άλλη.

Ο πληθωρισμός προκαλείται όταν τα αγαθά και οι υπηρεσίες είναι σε υψηλή ζήτηση, δημιουργώντας μείωση της διαθεσιμότητας. Οι καταναλωτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για τα αντικείμενα που θέλουν, προκαλώντας τους κατασκευαστές και τους παρόχους υπηρεσιών να χρεώνουν περισσότερα. Οι προμήθειες μπορούν να μειωθούν για πολλούς λόγους: Μια φυσική καταστροφή μπορεί να εξαλείψει μια καλλιέργεια τροφής ή μια μπούμα στέγασης μπορεί να εξαντλήσει τα υλικά, μεταξύ άλλων καταστάσεων.

Ο αποπληθωρισμός συμβαίνει όταν υπάρχουν πολλά αγαθά ή όταν δεν υπάρχουν αρκετά χρήματα που κυκλοφορούν για να αγοράσουν τα αγαθά αυτά. Για παράδειγμα, εάν ένας συγκεκριμένος τύπος αυτοκινήτου γίνει ιδιαίτερα δημοφιλής, άλλοι κατασκευαστές αρχίζουν να κάνουν ένα παρόμοιο όχημα να ανταγωνιστεί. Σύντομα, οι εταιρείες αυτοκινήτων έχουν περισσότερο από εκείνο το στυλ των οχημάτων από ό, τι μπορούν να πουλήσουν, οπότε πρέπει να μειώσουν την τιμή για να πουλήσουν τα αυτοκίνητα. Οι εταιρείες που βρίσκονται κολλημένες με υπερβολικό απόθεμα πρέπει να μειώσουν το κόστος κάπου, γεγονός που συχνά οδηγεί σε απολύσεις. Οι άνεργοι δεν έχουν αρκετά χρήματα για να αγοράσουν ακριβά αντικείμενα, τα οποία συνεχίζουν την τάση.

Όταν οι πιστωτικοί φορείς εντοπίζουν μείωση των τιμών, μειώνουν συχνά το ποσό της πίστωσης που προσφέρουν. Αυτό δημιουργεί μια πιστωτική κρίση όπου οι καταναλωτές δεν μπορούν να έχουν πρόσβαση σε δάνεια για την αγορά ειδών μεγάλου εισιτηρίου, αφήνοντας εταιρείες με υπερεκμετάλλευση αποθέματος και οδηγώντας σε περαιτέρω αποπληθωρισμό. Η αποπληθωρισμός μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική ύφεση ή κατάθλιψη και οι κεντρικές τράπεζες εργάζονται συνήθως για να σταματήσουν τον αποπληθωρισμό μόλις ξεκινήσουν.