α:

Η προθεσμιακή τιμή και το επιτόκιο είναι διαφορετικές τιμές ή τιμές για διαφορετικές συμβάσεις. Το προθεσμιακό επιτόκιο είναι η τιμή διακανονισμού μιας προθεσμιακής σύμβασης, ενώ η τιμή spot είναι η τιμή διακανονισμού μιας σύμβασης άμεσης παράδοσης.

Συμβόλαιο άμεσης παράδοσης είναι μια σύμβαση που περιλαμβάνει την αγορά ή πώληση ενός εμπορεύματος, μιας ασφάλειας ή ενός νομίσματος για άμεση παράδοση και πληρωμή επί τόπου, η οποία κανονικά είναι δύο εργάσιμες ημέρες μετά την ημερομηνία συναλλαγής. Το επιτόκιο ή η άμεση τιμή είναι η τρέχουσα τιμή του περιουσιακού στοιχείου που διατίθεται για τον άμεσο διακανονισμό της σύμβασης άμεσης παράδοσης. Για παράδειγμα, λέει ότι είναι ο μήνας του Αυγούστου και μια χονδρική εταιρεία ήθελε την άμεση παράδοση χυμού πορτοκαλιού, θα πληρώσει την τιμή του πωλητή στον πωλητή και θα έχει χυμό πορτοκαλιού εντός 2 ημερών. Ωστόσο, εάν η εταιρεία χρειαστεί χυμό πορτοκαλιού να είναι διαθέσιμη στα καταστήματά της στα τέλη Δεκεμβρίου, αλλά πιστεύει ότι το εμπόρευμα θα είναι ακριβότερο κατά τη διάρκεια αυτής της χειμερινής περιόδου λόγω της υψηλότερης ζήτησης από την προσφορά, δεν μπορεί να κάνει spot αγορά για αυτό το εμπόρευμα, η αλλοίωση είναι υψηλή. Δεδομένου ότι το εμπόρευμα δεν θα χρειαζόταν μέχρι το Δεκέμβριο, μια προθεσμιακή σύμβαση είναι καλύτερη για την επένδυση.

Σε αντίθεση με μια συμβόλαιο επί τόπου, μια προθεσμιακή σύμβαση είναι μια σύμβαση που συνεπάγεται συμφωνία των συμβατικών όρων στην τρέχουσα ημερομηνία με την παράδοση και την πληρωμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Σε αντίθεση με το επιτόκιο, μια προθεσμιακή ισοτιμία χρησιμοποιείται για την προσκόμιση μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής που λαμβάνει χώρα σε μια μελλοντική ημερομηνία και είναι η τιμή διακανονισμού μιας προθεσμιακής σύμβασης. Εντούτοις, ανάλογα με την ασφάλεια που διαπραγματεύεται, η προθεσμιακή ισοτιμία μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας την επιτόπια τιμή.

Για παράδειγμα, λέει ότι ένας κινεζικός ηλεκτρονικός κατασκευαστής έχει μια μεγάλη παραγγελία να αποσταλεί στην Αμερική μέσα σε ένα χρόνο. Ο κινέζος κατασκευαστής ασχολείται με ένα νόμισμα προς τα εμπρός και πωλεί 20 εκατομμύρια δολάρια σε αντάλλαγμα κινεζικού γιουάν με προθεσμιακό επιτόκιο $ 0. 80 ανά κινέζικο γιουάν. Ως εκ τούτου, ο κινεζικός ηλεκτρονικός κατασκευαστής υποχρεούται να παραδώσει 20 εκατομμύρια δολάρια με το καθορισμένο επιτόκιο την καθορισμένη ημερομηνία, έξι μήνες από την τρέχουσα ημερομηνία, ανεξάρτητα από τις διακυμάνσεις των τιμών συναλλάγματος.

Ίσως σκέφτεστε πώς υπολογίζεται η προθεσμιακή ισοτιμία. Η Investopedia σας έχει πάρει. Διαβάστε πώς μπορώ να μετατρέψω μια τιμή spot σε μια προθεσμιακή τιμή;