α:

Στα οικονομικά, ο ηθικός κίνδυνος και η δυσμενής επιλογή είναι δύο πιθανές συνέπειες της ασύμμετρης πληροφόρησης ή της αναποτελεσματικής τιμολόγησης των πληροφοριών. Η αρνητική επιλογή αναφέρεται στη δυνατότητα κακών ή ριψοκίνδυνων εμπορικών εταίρων να απομακρύνουν καλές ή λιγότερο επικίνδυνες επιχειρήσεις. Αυτό αλλάζει το επιλεγμένο επίπεδο συναλλαγών της αγοράς. Ο ηθικός κίνδυνος εμφανίζεται όταν η κακή ή επικίνδυνη συμπεριφορά εκτελείται από εκείνους που είναι ήδη στην αγορά. Αυτό αλλάζει την κλίση των συναλλαγών της αγοράς.

Ανεπιθύμητη επιλογή

Ένα αρνητικά επιλεγμένο αποτέλεσμα είναι δυνατό κάθε φορά που δύο οικονομικοί παράγοντες, όπως ο αγοραστής και ο πωλητής, έχουν διαφορετική πρόσβαση σε σημαντικές πληροφορίες σχετικά με ένα εμπόριο. Οι περισσότερες πληροφορίες σε μια οικονομία της αγοράς μεταφέρονται μέσω τιμών, πράγμα που σημαίνει ότι η δυσμενής επιλογή τείνει να οφείλεται σε αναποτελεσματικά μηνύματα τιμών.

Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει νόμος που ορίζει ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες υγείας δεν μπορούν να κάνουν διακρίσεις εις βάρος των καπνιστών. Κανονικά, ένας πάροχος θα χρεώνει χαμηλότερο ποσοστό σε όσους δεν καπνίζουν επειδή οι μη καπνιστές ζουν περισσότερο και πιο υγιείς.

Τώρα, οι πάροχοι δεν είναι πλέον σε θέση να χρησιμοποιήσουν τις τιμές για να εξοικονομήσουν χρήσιμες πληροφορίες. Αυτό σημαίνει ότι το μέσο ασφαλιστικό κόστος πρέπει να αυξηθεί για όλους τους ασφαλισμένους - οι αγοραστές γνωρίζουν αν καπνίζουν, αλλά ο ασφαλιστής δεν το κάνει.

Ο νόμος της ζήτησης δείχνει ότι η αύξηση των ασφαλίστρων θα τείνει να αναγκάσει εκείνους που εκτιμούν την ασφάλιση λιγότερο να αγοράσουν λιγότερα από αυτά, ή ενδεχομένως καθόλου. Δεν θέλουν να ξοδέψουν $ 150 για μια πολιτική που αξίζει μόνο στα $ 50, για παράδειγμα.

Ηθικός κίνδυνος

Ο ηθικός κίνδυνος απομακρύνει κοινωνικά ευεργετικές συνέπειες. Απορρέει από την έλλειψη απαραίτητων πληροφοριών για την ενθάρρυνση της καλής συμπεριφοράς ή την αποθάρρυνση της κακής συμπεριφοράς. Εξετάστε ξανά το παράδειγμα καπνιστών / μη καπνιστών. Σε μια κανονική αγορά, οι καπνιστές θα έχουν κίνητρο να εγκαταλείψουν (ή να μην ξεκινήσουν), επειδή το κάπνισμα αυξάνει το κόστος ασφάλισης για αυτούς.

Μετά τη θέσπιση κανονισμού κατά των διακρίσεων κατά των καπνιστών, οι καπνιστές δεν έχουν πλέον τις κατάλληλες πληροφορίες - υψηλότερες τιμές - για να μειώσουν την επικίνδυνη συμπεριφορά. Με άλλο τρόπο, ο καπνιστής γνωρίζει ότι μεγαλύτερο μέρος του κόστους της επικίνδυνης συμπεριφοράς του θα βαρύνει την ασφαλιστική εταιρεία και τους αντισυμβαλλομένους που δεν καπνίζουν.