Οι μετοχές μιας εταιρείας που αποτελεί αντικείμενο εχθρικής αύξησης εξαγοράς. Όταν μια ομάδα επενδυτών πιστεύει ότι η διοίκηση δεν μεγιστοποιεί πλήρως την αξία των μετόχων, κάνουν μια προσφορά απευθείας στους μετόχους για το απόθεμά τους με ένα ασφάλιστρο στην τιμή της αγοράς. Παράλληλα, συμμετέχουν σε τακτικές για να αντικαταστήσουν τη διοίκηση και να κάνουν την υπόθεση στους μετόχους, τα χρηματοπιστωτικά μέσα και το κοινό ότι η εταιρεία θα ήταν καλύτερα με νέα διοίκηση.
Όλες αυτές οι ενέργειες δημιουργούν πρόσθετη ζήτηση για μετοχές δημιουργώντας παράλληλα μια σκληρή μάχη για τον έλεγχο της εταιρείας. Οι εχθρικές εξαγορές είναι δημοψήφισμα για τη διαχείριση. Οι μέτοχοι πρέπει να σταθμίσουν την πίστη τους στο μακροπρόθεσμο όραμα της διοίκησης ενάντια στις δυνατότητες γρήγορων κερδών.
Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών αυξάνεται όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά και οι οικονομικοί όροι είναι ευνοϊκοί, καθώς μπορούν να αντληθούν χρήματα για φιλόδοξες εξαγορές. Το περιβάλλον αυτό είναι επίσης αναζωογονητικό για τα αποθέματα εν γένει, καθώς τα χαμηλά επιτόκια αυξάνουν την ελκυστικότητα των μετοχών. Οι εχθρικές εξαγορές, αν και ανεπιτυχείς, οδηγούν συνήθως τη διοίκηση σε προτάσεις φιλικές προς τους μετόχους ως κίνητρο για τους μετόχους να απορρίψουν την προσφορά εξαγοράς.
Αυτές οι προτάσεις περιλαμβάνουν ειδικά μερίσματα, αυξήσεις μερισμάτων, εξαγορές μετοχών και εξαγορές. Όλα αυτά τα μέτρα αυξάνουν την τιμή του αποθέματος βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Τα ειδικά μερίσματα είναι εφάπαξ πληρωμές προς τους μετόχους. Οι αυξήσεις μερισμάτων είναι οι κατακόρυφες καταλύτες, καθιστώντας το απόθεμα πιο ελκυστικό, ειδικά σε περιβάλλοντα χαμηλού επιπέδου. Οι εξαγορές μετοχών δημιουργούν σταθερή προσφορά για τα αποθέματα και μειώνουν την προσφορά μετοχών. Οι Spinoffs είναι στρατηγικές αποφάσεις για την εκχώρηση των μη κερδοσκοπικών επιχειρηματικών μονάδων για τη δημιουργία υψηλότερων αποτιμήσεων και την παροχή ενός πιο εστιασμένου οράματος και επιχειρηματικότητας για τους μετόχους.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας συγχώνευσης και μιας εχθρικής εξαγοράς;
Κατανοούν τη διαφορά μεταξύ μιας συγχώνευσης και μιας εχθρικής εξαγοράς, συμπεριλαμβανομένων των διαφορετικών τρόπων με τους οποίους μία εταιρεία μπορεί να αποκτήσει ένα άλλο, με ή χωρίς την έγκρισή της. Η διαφορά μεταξύ μιας συγχώνευσης και μιας εχθρικής εξαγοράς έχει να κάνει με τον τρόπο με τον οποίο δύο εταιρείες συγχωνεύονται για να γίνουν μια ενιαία νομική οντότητα και τις απόψεις των εμπλεκομένων εταιρικών διευθυντών.
Τι συμβαίνει με τις μετοχές μιας εταιρείας που έχει εκκαθαριστεί;
Μάθετε τι συμβαίνει με τις μετοχές μιας εταιρείας κατά τη διάρκεια των διαδικασιών πτώχευσης του Κεφαλαίου 11 και του Κεφαλαίου 7 και κατανοείτε πόσα ποσοστά συμμετοχής είναι πιθανό να έχουν.
Έχει εξαγγελθεί μια συμφωνία εξαγοράς μετρητών για ένα απόθεμα που κατέχω, αλλά γιατί δεν είναι η διαπραγμάτευση μετοχών μου με τιμή ανά μετοχή ίση με την τιμή εξαγοράς;
Η ανακοίνωση εξαγοράς ή συγχώνευσης δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η συμφωνία θα επιλυθεί όπως αναφέρθηκε αρχικά. Η κερδοσκοπία για το τελικό αποτέλεσμα της συγχώνευσης θα επηρεάσει την κατάσταση της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Για παράδειγμα, αν η αθέλητη κερδοσκοπία και η ανάλυση από την αγορά υποδηλώνει ότι μια άλλη εταιρεία μπορεί να υποβάλει προσφορά έναντι του αρχικού αγοραστή για το στόχο, η αγορά ενδέχεται να αυξήσει την τρέχουσα τιμή του αποθέματος για να ξεπεράσει την αρχική τιμή εξαγορά