Το επιτόκιο κουπονιού ενός ομολόγου είναι το ποσοστό της ονομαστικής του αξίας που καταβάλλεται ως τόκος κάθε χρόνο. Επομένως, ένας δεσμός με μηδενικό επιτόκιο είναι εκείνος που δεν καταβάλλει κανένα ενδιαφέρον. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι το δάνειο δεν αποφέρει κέρδος. Αντ 'αυτού, ένα ομόλογο μηδενικού τοκομεριδίου δημιουργεί απόδοση κατά τη λήξη. Οι επενδυτές ομολόγων εξετάζουν έναν αριθμό παραγόντων κατά την εκτίμηση της πιθανής κερδοφορίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. Οι βασικοί παράγοντες που επηρεάζουν την κερδοφορία ενός ομόλογου είναι η ονομαστική του αξία ή η ισοτιμία του. το επιτόκιο του κουπονιού. και την τιμή πώλησής του.
Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου είναι η δηλωμένη αξία κατά την έκδοση, συνήθως $ 100 ή $ 1.000. Το επιτόκιο του κουπονιού εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα ομοσπονδιακά επιτόκια. Αυτό σημαίνει ότι, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται ή μειώνονται, η αγοραία αξία των ομολόγων κυμαίνεται ανάλογα με το εάν τα επιτόκια τους είναι υψηλότερα ή χαμηλότερα από το σημερινό επιτόκιο.
Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό δολάριο $ 1, 000 που εκδίδεται με τοκομερίδιο 4%, καταβάλλει ετήσιο επιτόκιο 40 $ ανεξάρτητα από την τρέχουσα τιμή αγοράς του ομολόγου. Εάν τα επιτόκια αυξήσουν το 6%, τα νεοεκδοθέντα ομόλογα με ονομαστική αξία $ 1, 000 πληρώνουν ετήσιους τόκους ύψους 60 $, καθιστώντας λιγότερο επιθυμητό τα ομόλογα 4%. Ως αποτέλεσμα, η τιμή αγοράς του ομολόγου 4% πέφτει για να προσελκύσει τους αγοραστές να το αγοράσουν παρά το χαμηλότερο επιτόκιο του κουπονιού.
Το ομολογιακό δάνειο μηδενικού τοκομεριδίου έχει γενικά πολύ μειωμένη τιμή αγοράς σε σχέση με την ονομαστική του αξία, επειδή ο αγοραστής πρέπει να διατηρήσει την κυριότητα του ομολόγου μέχρι τη λήξη του για να μετατρέψει ένα κέρδος. Ένα ομόλογο που πωλεί για λιγότερο από την ονομαστική του αξία λέγεται ότι πωλεί με έκπτωση. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου ονομάζονται συχνά ομόλογα έκπτωσης λόγω των μειωμένων τιμών τους.Ενώ η παραγωγή εισοδήματος από αυτό το είδος επένδυσης απαιτεί λίγο περισσότερη υπομονή από τους ομολόγους των ομολόγων, τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου μπορούν ακόμα να είναι ιδιαίτερα προσοδοφόρα. Επιπλέον, αυτοί οι τύποι ομολόγων είναι μια απλή επενδυτική επιλογή χαμηλής διατήρησης, επιτρέποντας στους επενδυτές να σχεδιάζουν μακροπρόθεσμους στόχους εξοικονόμησης επενδύοντας σχετικά μικρά ποσά που αναπτύσσονται για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Ένα εταιρικό ομόλογο το οποίο μόλις έλαβα ο εκδότης. Πώς μπορεί μια εταιρεία να πάρει νόμιμα το ομόλογό μου; Πώς λειτουργούν αυτές οι διατάξεις κλήσης;
Τα θέματα των ομολόγων μπορούν να περιλαμβάνουν αυτό που αποκαλείται πρόνοια κλήσης, το οποίο είναι δικαίωμα που παρέχεται στην εκδότρια εταιρεία, το οποίο της επιτρέπει να επιστρέψει στον κάτοχο των ομολόγων την ονομαστική αξία του ομολόγου του (ίσως συμπεριλαμβανομένου ενός μικρού ποσού) κατά την κρίση της εταιρείας. Οποιεσδήποτε και όλες οι προβλέψεις κλήσεων που ισχύουν για έκδοση ομολογιακού δανείου θα συμπεριληφθούν στην έκδοση του ομολόγου, οπότε βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει τις λεπτο
Έχω ανακαλύψει ότι ένα ομόλογο που με ενδιαφέρει έχει ένα ναυάγιο ταμείο. Τι σημαίνει αυτό?
Καταλαβαίνουμε πρώτα ότι μια παροχή βυθιζόμενου ταμείου είναι πραγματικά απλά μια λίμνη χρημάτων που έχει τεθεί από μια εταιρία για να βοηθήσει στην αποπληρωμή ενός ομολογιακού δανείου. Συνήθως, οι συμφωνίες ομολόγων (που ονομάζονται Indentures) απαιτούν από μια εταιρεία να καταβάλλει περιοδικούς τόκους στους κατόχους ομολόγων καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου και στη συνέχεια να εξοφλεί το αρχικό ποσό του ομολόγου στο τέλος της διάρκειας ζωής του ομολόγου. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η ετ
Τι σημαίνει όταν ένα ομόλογο έχει δικαίωμα πώλησης;
Ένα δικαίωμα πώλησης ενός ομολόγου είναι μια διάταξη που επιτρέπει στον κάτοχο του ομολόγου το δικαίωμα να αναγκάσει τον εκδότη να εξοφλήσει τον εντολέα επί του ομολόγου. Μια επιλογή πώλησης δίνει τη δυνατότητα στον κάτοχο ομολόγων να λαμβάνει τον κύριο του ομολόγου όποτε θέλει πριν από τη λήξη για οποιονδήποτε λόγο.