Οι κύριοι κίνδυνοι που συνδέονται με τις πράξεις ανταλλαγής επιτοκίων, οι οποίοι αποτελούν τον πιο συνηθισμένο τύπο ανταλλαγής, είναι ο κίνδυνος επιτοκίου και ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου. Μια ανταλλαγή επιτοκίων είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή ταμειακών ροών σε μια μελλοντική συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Οι συμφωνίες ανταλλαγής περιλαμβάνουν δύο σκέλη: το σταθερό σκέλος και το μεταβλητό σκέλος. Ο κάτοχος του σταθερού σκέλους της πράξης ανταλλαγής πραγματοποιεί πληρωμές βάσει σταθερού επιτοκίου. Ο κάτοχος του μεταβλητού σκέλους πραγματοποιεί πληρωμές με κυμαινόμενο επιτόκιο, που συνήθως καθορίζεται από δείκτη επιτοκίων όπως το LIBOR.
Ο κίνδυνος επιτοκίων είναι σημαντικός, επειδή τα επιτόκια δεν μετακινούνται πάντα όπως αναμενόταν. Και τα δύο μέρη έχουν κίνδυνο επιτοκίου. Ο κάτοχος του σταθερού ποδιού κινδυνεύει να κυμαίνεται το κυμαινόμενο επιτόκιο, χάνοντας έτσι το ενδιαφέρον που θα του έλαβε διαφορετικά. Ο κάτοχος του μεταβλητού σκέλους κινδυνεύει να μειώσει τα επιτόκια, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα την απώλεια ταμειακών ροών, καθώς ο σταθερός κάτοχος ποδοσφαίρου πρέπει να κάνει τα ρεύματα πληρωμών στον αντισυμβαλλόμενο.
Ο άλλος κύριος κίνδυνος που συνδέεται με τις πράξεις ανταλλαγής είναι ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου. Αυτός είναι ο κίνδυνος ότι ο αντισυμβαλλόμενος σε μια ανταλλαγή θα χρεωθεί και δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του βάσει των όρων της συμφωνίας ανταλλαγής. Εάν ο κάτοχος του μεταβλητού σκέλους δεν είναι σε θέση να πραγματοποιήσει πληρωμές βάσει της συμφωνίας ανταλλαγής, ο κάτοχος του σταθερού σκέλους έχει πιστωτική έκθεση σε αλλαγές στη συμφωνία επιτοκίου. Αυτός είναι ο κίνδυνος που ο κάτοχος του σταθερού ποδιού προσπαθούσε να αποφύγει.
Η παράλειψη των αντισυμβαλλομένων για συμβάσεις ανταλλαγής ήταν η κινητήρια δύναμη της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008. Η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου προσπάθησε να φέρει τη διαφάνεια και να μειώσει τον συστηματικό κίνδυνο για συναλλαγές ανταλλαγής με το πέρασμα του νόμου Dodd-Frank. Ο Dodd-Frank απαιτεί οι περισσότερες πράξεις ανταλλαγής να πραγματοποιούν συναλλαγές στις εγκαταστάσεις εκτέλεσης ανταλλαγής, σε αντίθεση με τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, και απαιτεί επίσης τη δημόσια διάδοση πληροφοριών για συναλλαγές ανταλλαγής. Αυτή η νέα διάρθρωση της αγοράς θα συμβάλει στην αποτροπή ενός κυμαινόμενου αποτελέσματος που θα έχει αντίκτυπο στην ευρύτερη οικονομία σε περίπτωση αθέτησης του αντισυμβαλλομένου.
Υπάρχουν κάποιοι κίνδυνοι που σχετίζονται με την εμπορία των Put options μέσω ενός παραδοσιακού μεσίτη;
Εξερευνήστε την εμπορία δικαιωμάτων πώλησης και τις διαφορετικές στρατηγικές επιλογών πώλησης. Μάθετε τη διαφορά μεταξύ των παραδοσιακών, των διαδικτυακών και των άμεσων χρηματιστών επιλογών.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την επένδυση σε ομολογιακό δάνειο;
Διαβάστηκαν σχετικά με τους κινδύνους που ενέχει η επένδυση σε ομολογίες ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου χωρίς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου επιτοκίου, του πληθωρισμού και του κόστους ευκαιρίας.
Ποιοι είναι οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι που σχετίζονται με το καλυμμένο Arbitrage;
Επενδύοντας χρήματα μπορεί να προκαλέσει σύγχυση για τους αρχάριους επενδυτές. Μάθετε περισσότερα για το καλυμμένο Arbitrage συμφερόντων και τους κινδύνους που συνεπάγεται.