α:

Το ασφάλιστρο κινδύνου είναι η πλεονάζουσα απόδοση πάνω από το ποσοστό χωρίς κίνδυνο που απαιτούν οι επενδυτές ως αποζημίωση για την υψηλότερη αβεβαιότητα που συνδέεται με τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Οι πέντε κύριοι κίνδυνοι που συνιστούν το ασφάλιστρο κινδύνου είναι ο επιχειρηματικός κίνδυνος, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο συναλλαγματικός κίνδυνος και ο ειδικός κίνδυνος χώρας. Αυτοί οι πέντε παράγοντες κινδύνου έχουν όλες τη δυνατότητα να βλάψουν τις επιστροφές και, ως εκ τούτου, απαιτούν από τους επενδυτές να αποζημιωθούν επαρκώς για τη συνέχισή τους. Επιχειρηματικός κίνδυνος Αυτός είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με την αβεβαιότητα των μελλοντικών ταμειακών ροών μιας επιχείρησης, οι οποίες επηρεάζονται από τις δραστηριότητες της εταιρείας και το περιβάλλον στο οποίο λειτουργεί. Η μεταβολή των ταμειακών ροών από μια περίοδο σε μια άλλη προκαλεί μεγαλύτερη αβεβαιότητα και οδηγεί στην ανάγκη μεγαλύτερης αποζημίωσης για τους επενδυτές. Για παράδειγμα, οι εταιρείες που έχουν μακρά ιστορία σταθερής ταμειακής ροής απαιτούν μικρότερη αποζημίωση για επιχειρηματικό κίνδυνο από τις εταιρείες των οποίων οι ταμειακές ροές ποικίλλουν από το ένα τέταρτο στο άλλο, όπως οι εταιρείες τεχνολογίας. Όσο πιο ευμετάβλητη είναι η ταμειακή ροή μιας επιχείρησης, τόσο περισσότερο πρέπει να αποζημιωθεί ο επενδυτής. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Τα βασικά στοιχεία της ταμειακής ροής και Δωρεάν ταμειακή ροή: δωρεάν, αλλά όχι πάντα εύκολο

.)

Χρηματοοικονομικός κίνδυνος Αυτός είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με την αβεβαιότητα της ικανότητας μιας εταιρείας να διαχειρίζεται τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της. Ουσιαστικά, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι η ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τις οφειλές της. Όσο περισσότερες υποχρεώσεις έχει μια εταιρεία, τόσο μεγαλύτερος είναι ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος και η μεγαλύτερη αποζημίωση απαιτείται για τους επενδυτές. Οι εταιρείες που χρηματοδοτούνται με ίδια κεφάλαια δεν αντιμετωπίζουν χρηματοοικονομικό κίνδυνο επειδή δεν έχουν χρέη και συνεπώς δεν έχουν υποχρεώσεις χρέους. Οι εταιρείες αναλαμβάνουν το χρέος για να αυξήσουν την οικονομική τους δύναμη. η χρήση εξωτερικών χρημάτων για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων είναι ελκυστική λόγω του χαμηλού κόστους. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, βλέπε Τι σημαίνουν οι άνθρωποι όταν λένε ότι το χρέος είναι μια σχετικά φθηνότερη μορφή χρηματοδότησης από την αξία; ) Όσο μεγαλύτερη είναι η χρηματοοικονομική μόχλευση, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα η εταιρεία να αδυνατεί να εξοφλήσει τα χρέη του, οδηγώντας σε οικονομική ζημία για τους επενδυτές. Όσο υψηλότερη είναι η χρηματοοικονομική μόχλευση, τόσο περισσότερη αποζημίωση απαιτείται για τους επενδυτές στην εταιρεία. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Όταν οι εταιρείες δανείζονται χρήματα και υπολογίζουν το χρέος

.)

Κίνδυνος ρευστότητας Αυτός είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με την αβεβαιότητα εξόδου μιας επένδυσης, τόσο ως προς την επικαιρότητα όσο και ως προς το κόστος. Η δυνατότητα εξόδου από μια επένδυση γρήγορα και με ελάχιστο κόστος εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον τύπο της ασφάλειας που διατηρείται.Για παράδειγμα, είναι πολύ εύκολο να πουλήσετε το απόθεμα μπλε τσιπ, επειδή εκατομμύρια μετοχές διαπραγματεύονται κάθε μέρα και υπάρχει ελάχιστο spread-ask. Από την άλλη πλευρά, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης τείνουν να διαπραγματεύονται μόνο στις χιλιάδες μετοχές και να έχουν περιθώρια προσφοράς και ζήτησης που μπορούν να φθάσουν το 2%. Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρόνος που απαιτείται για την έξοδο από τη θέση ή / και όσο υψηλότερο είναι το κόστος πώλησης εκτός της θέσης, τόσο περισσότερη αντιστάθμιση θα χρειαστούν οι επενδυτές. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα The Nitty-Gritty της εκτέλεσης μιας συναλλαγής

.)

Αυτός είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με επενδύσεις σε νόμισμα διαφορετικό από το εγχώριο νόμισμα του επενδυτή. Για παράδειγμα, ένας Αμερικανός που κατέχει μια επένδυση εκπεφρασμένη σε δολάρια Καναδά υπόκειται σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Όσο μεγαλύτερη είναι η ιστορική διαφορά μεταξύ των δύο νομισμάτων, τόσο μεγαλύτερο είναι το ποσό της αποζημίωσης που θα απαιτηθεί από τους επενδυτές. Οι επενδύσεις μεταξύ νομισμάτων που συνδέονται μεταξύ τους έχουν ελάχιστο κίνδυνο συναλλαγματικών κινδύνων, ενώ τα νομίσματα που τείνουν να παρουσιάζουν μεγάλες διακυμάνσεις απαιτούν μεγαλύτερη αποζημίωση. (

Κίνδυνος ανά χώρα Αυτός είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με την πολιτική και οικονομική αβεβαιότητα της ξένης χώρας στην οποία πραγματοποιείται μια επένδυση έκανε. Αυτοί οι κίνδυνοι μπορεί να περιλαμβάνουν σημαντικές αλλαγές πολιτικής, ανατρεπτικές κυβερνήσεις, οικονομικές καταρρεύσεις και πόλεμο. Χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και ο Καναδάς θεωρούνται ότι έχουν πολύ χαμηλό κίνδυνο για τη χώρα λόγω του σχετικά σταθερού χαρακτήρα τους. Άλλες χώρες, όπως η Ρωσία, πιστεύεται ότι ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο για τους επενδυτές. Όσο υψηλότερος είναι ο ειδικός κίνδυνος ανά χώρα, τόσο μεγαλύτερη είναι η αντιστάθμιση που θα απαιτήσει ο επενδυτής. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Επενδύοντας πέρα ​​από τα σύνορά σας και Καθορισμός κινδύνου και πυραμίδα κινδύνου .