Τα βασικά πλεονεκτήματα του δείκτη Herfindahl-Hirschman (HHI) είναι η απλότητα του υπολογισμού που απαιτείται για τον προσδιορισμό του και η μικρή ποσότητα δεδομένων που απαιτείται για τον υπολογισμό. Τα βασικά μειονεκτήματα του HHI απορρέουν από το γεγονός ότι είναι ένα τόσο απλό μέτρο που δεν λαμβάνει υπόψη τις πολυπλοκότητες διαφόρων αγορών κατά τρόπο που να επιτρέπει μια πραγματικά ακριβή εκτίμηση των ανταγωνιστικών ή μονοπωλιακών συνθηκών της αγοράς.
Το HHI είναι ένα μέτρο της συγκέντρωσης της αγοράς σε έναν κλάδο. Μετρά τη συγκέντρωση της αγοράς των 50 μεγαλύτερων εταιρειών σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, προκειμένου να καθορίσει εάν αυτή η βιομηχανία θα πρέπει να θεωρείται ανταγωνιστική ή σχεδόν μονοπωλιακή. Η συγκέντρωση της αγοράς σε έναν κλάδο καθορίζεται εξετάζοντας τον αριθμό των επιχειρήσεων που παράγουν ή εμπορεύονται ένα συγκεκριμένο προϊόν ή μια σειρά προϊόντων, καθώς και τη σχετική κατανομή του μεριδίου αγοράς σε όρους πωλήσεων για κάθε εταιρεία του κλάδου. Οι οικονομολόγοι θεωρούν ότι η συγκέντρωση του μεριδίου αγοράς είναι ένας σημαντικός καθοριστικός παράγοντας στη βιωσιμότητα του ανταγωνισμού της αγοράς και των επιλογών των καταναλωτών.
Ο υπολογισμός για το HHI είναι το άθροισμα των τετραγωνικών μεριδίων αγοράς των 50 μεγαλύτερων εταιρειών σε μια βιομηχανία. Ο υπολογισμός για το HHI είναι απλός και απλός, απαιτεί μόνο βασικά δεδομένα της αγοράς, το οποίο είναι το κύριο πλεονέκτημα της χρήσης του HHI. Η τιμή HHI μπορεί να κυμανθεί οπουδήποτε από περίπου 0 έως 10, 000. Μια υψηλότερη τιμή δείκτη σημαίνει ότι η βιομηχανία θεωρείται ότι είναι πιο κοντά στις συνθήκες μονοπωλίου. Γενικά, μια αγορά με τιμή HHI κάτω του 1, 000 θεωρείται ανταγωνιστική. Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ και η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου (FTC) είναι επιφυλακτικοί για οποιεσδήποτε συγχωνεύσεις που θα οδηγήσουν σε αξία HHI πάνω από 1, 000 και είναι πιθανό να απορρίψουν οποιαδήποτε συγχώνευση που θα είχε ως αποτέλεσμα μια τιμή HHI πάνω από 1, 800.
Η βασική απλότητα του HHI συνεπάγεται ορισμένα εγγενή μειονεκτήματα, κυρίως όσον αφορά την αδυναμία καθορισμού της συγκεκριμένης αγοράς που εξετάζεται με ορθό, ρεαλιστικό τρόπο. Για παράδειγμα, εξετάστε μια κατάσταση στην οποία το HHI χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση μιας βιομηχανίας που έχει αποφασιστεί να έχει 10 ενεργές εταιρείες και κάθε εταιρεία έχει περίπου 10% μερίδιο αγοράς. Χρησιμοποιώντας τον βασικό υπολογισμό HHI, η βιομηχανία θα φαίνεται ιδιαίτερα ανταγωνιστική. Εντούτοις, στην αγορά, μια επιχείρηση μπορεί να έχει ως 80 έως 90% της επιχείρησης για ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς, όπως η πώληση ενός συγκεκριμένου στοιχείου. Επομένως, η εταιρία αυτή θα είχε σχεδόν μονοπώλιο για την παραγωγή και την πώληση του προϊόντος αυτού.
Ένα άλλο πρόβλημα για τον ορισμό μιας αγοράς και για το μερίδιο αγοράς μπορεί να προκύψει από γεωγραφικούς παράγοντες.Αυτό το πρόβλημα μπορεί να προκύψει όταν υπάρχουν εταιρείες που ανήκουν σε μια βιομηχανία που έχει περίπου ίσο μερίδιο αγοράς, αλλά λειτουργούν μόνο σε συγκεκριμένες περιοχές της χώρας, έτσι ώστε κάθε επιχείρηση να έχει, κατά κανόνα, μονοπώλιο στην συγκεκριμένη αγορά στην οποία δραστηριοποιείται .
Για τους λόγους αυτούς, για να χρησιμοποιηθεί σωστά το HHI, πρέπει να ληφθούν υπόψη και άλλοι παράγοντες και οι αγορές πρέπει να καθοριστούν με σαφήνεια.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του δείκτη χρέους μιας εταιρείας και του δείκτη χρέους ενός ατόμου;
Ανακαλύπτουν τα διάφορα μέτρα οικονομικής αξιολόγησης που εφαρμόζονται συχνότερα σε ιδιώτες και εταιρείες, αντίστοιχα.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και του δείκτη φερεγγυότητας;
Κατανοούν τις διαφορετικές εφαρμογές για τη χρήση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και του συντελεστή φερεγγυότητας, οι οποίες είναι και τα δύο μέτρα αποτίμησης μετοχών.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και του δείκτη μόχλευσης;
Διερευνά τι διαφοροποιεί τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από οποιονδήποτε από τους πολλούς δείκτες μόχλευσης που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση μετοχών από επενδυτές ή αναλυτές.