Από την ίδρυσή τους τη δεκαετία του 1990, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETFs) εξερράγησαν σε δημοτικότητα. Είναι πλέον διαθέσιμα σε πολλά συνταξιοδοτικά προγράμματα και συνιστώνται ιδιαίτερα ως φορολογικά αποδοτικά οχήματα που μπορούν να χρησιμοποιήσουν και οι επενδυτές στους λογαριασμούς λιανικών πωλήσεων.

Όμως, οι ίδιοι οι σύμβουλοι πρέπει να κάνουν την εργασία τους σε αυτά τα κεφάλαια και πώς μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης προκειμένου να παράσχουν στους πελάτες τους το καλύτερο κτύπημα για το buck τους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Top BRIC ETF )

Τα τεχνάσματα των ETF Εμπορίου

διαφέρουν από τα αποθέματα όσον αφορά την τιμολόγηση. Όταν αγοράζονται και πωλούνται μεγάλες μετοχές, αυτό μπορεί να προκαλέσει σημαντικές μεταβολές των τιμών μέσα σε αρκετά σύντομο χρονικό διάστημα. Αυτό δεν συμβαίνει με τα ΕΙΕ σε πολλές περιπτώσεις. οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τεράστια μπλοκ από αυτά τα μέσα σε μία ημέρα διαπραγμάτευσης, με ελάχιστη επίδραση στην τιμή, ακόμη και αν το ETF έχει πολύ χαμηλό όγκο συναλλαγών.

Αλλά η τοποθέτηση εντολών αγοράς για ETFs δεν είναι συνήθως καλή ιδέα, γιατί συχνά υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης. Οι περιορισμένες παραγγελίες μπορούν να εξασφαλίσουν ότι ο πελάτης λαμβάνει την καλύτερη δυνατή τιμή σε κάθε αγορά και πώληση.

Οι σύμβουλοι που κολλάνε μόνο στα μεγάλα αγόρια όταν επιλέγουν τα ETF για τους πελάτες τους, μπορούν να χάσουν εύκολα μερικά ακατέργαστα διαμάντια. Τα ETF με μεγάλες βάσεις περιουσιακών στοιχείων μπορεί να έχουν αποκτήσει αυτό απλώς και μόνο επειδή ο εκδότης τους προωθούσε πιο επιθετικά, ή ίσως έχουν διαπραγματευτεί για πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Αλλά μια μεγάλη βάση περιουσιακών στοιχείων δεν είναι κατ 'ανάγκη ίση ποιότητα στην αρένα του ETF. Οι σύμβουλοι πρέπει να χρησιμοποιήσουν βιώσιμα αναλυτικά εργαλεία που θα τους βοηθήσουν να βρουν ETF που μπορεί να ταιριάζουν στους στόχους των πελατών τους λίγο περισσότερο από ένα mainstream. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αυτά τα ETFs είναι τα πιο δημοφιλή με τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους. )

Οι Σύμβουλοι που έχουν πελάτες που επιθυμούν να κατέχουν εμπορεύματα σε μορφή ETF πρέπει να καταλάβουν ότι τα οχήματα αυτά δεν πρόκειται να παρακολουθήσουν στενά τις κινήσεις της υποκείμενης άμεσης τιμής του εμπορεύματα στις περισσότερες περιπτώσεις. Συχνά δεν έχουν σχεδιαστεί για να το ξεκινήσουν, επειδή οι περισσότεροι από αυτούς επενδύουν σε μετοχές ή άλλους τίτλους εταιρειών που λειτουργούν στη βιομηχανία ή στον κλάδο αυτού του αγαθού.

Ένα μικρό κομμάτι της εργασίας θα είναι συνήθως απαραίτητο για να διασφαλιστεί ότι οι μετρήσεις απόδοσης ταιριάζουν με αυτό που ψάχνετε. Οι σύμβουλοι οι οποίοι δεν κατανοούν διεξοδικά την αγορά προθεσμιακών συναλλαγών για να ξεκινήσουν συνήθως δεν έχουν πλέον επιχειρηματική διαπραγμάτευση αυτών των μέσων από ό, τι θα διαπραγματεύονταν τα πραγματικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Μπορούν να συμβάλουν στη μείωση της συνολικής μεταβλητότητας πολλών χαρτοφυλακίων μετοχών και σταθερού εισοδήματος, αλλά όσοι δεν έχουν εκτεταμένο υπόβαθρο σε αυτόν τον τομέα πρέπει να προχωρήσουν με μεγάλη προσοχή.

Παρόλο που υπάρχουν περίπου 1, 600 ETF διαθέσιμα, σχεδόν τα μισά από τα ακαθάριστα περιουσιακά στοιχεία που επενδύονται σε αυτά τα μέσα συγκεντρώνονται σε περίπου 25 από αυτά.Ένα ποσοστό των άλλων είναι κατά πάσα πιθανότητα καταδικασμένο σε αποτυχία, καθώς πολλά ETFs περιέχουν λιγότερα από 25 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία θεωρούνται ως η ελάχιστη βάση περιουσιακών στοιχείων που τα ΕΙΕΕ πρέπει να σπάσουν ακόμα και μετά από δαπάνες. Αυτό δεν πρέπει να τρομάζει τους επενδυτές ή τους συμβούλους μακριά από την επένδυση σε ένα λιγότερο χρησιμοποιημένο ταμείο. πρέπει απλώς να προετοιμαστούν για την ημέρα κατά την οποία το εν λόγω ταμείο μπορεί να εκκαθαριστεί και να έχει θεσπιστεί ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης.

Απλά έναντι σύνθετων

Παρόλο που τα χρήματα με ημερομηνία στόχου μπορεί να φαίνονται σαν μια δελεαστική λύση για τους πελάτες που αναζητούν μια λύση με αυτόματη πιλοτική εφαρμογή για τις επενδυτικές ανάγκες τους, κάντε τα μαθήματα τους πριν επιλέξετε ένα συγκεκριμένο ταμείο. Ορισμένα κεφάλαια αυτής της κατηγορίας έχουν υψηλούς δείκτες δαπανών και ενδέχεται να υπάρχουν ενσωματωμένα κεφαλαιουχικά κέρδη τα οποία θα μεταφερθούν στους μετόχους. Ορισμένα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου φέρουν επίσης ένα επίπεδο κινδύνου που μπορεί να μην ταιριάζει με τους πελάτες σας, ανάλογα με το πόσο κοντά βρίσκονται στη συνταξιοδότηση. (999)

Με τον ίδιο τρόπο, οι συμβούλοι θα πρέπει πιθανώς να αποφύγουν τα περισσότερα από τα εργαλεία υψηλής μόχλευσης ή εκείνα που επενδύουν σε παράγωγα ή άλλα κερδοσκοπικά όχημα. Αυτά τα μέσα είναι συνήθως κατάλληλα μόνο για ένα πολύ, πολύ μικρό τεμάχιο εξαιρετικά υψηλών πελατών, που μπορούν να αντέξουν οικονομικά τους κινδύνους που τους συνοδεύουν. Παρόλο που τα ETF ομολόγων μπορούν να εξασφαλίσουν εισόδημα και διαφοροποίηση, πολλοί από αυτούς χρησιμοποιούν συνεχώς τα έσοδα που λαμβάνουν από τις ληξιπρόθεσμες σημειώσεις για να αγοράσουν νέες προσφορές. Αυτό τελικά σημαίνει ότι ο κίνδυνος επιτοκίου σε αυτά τα ταμεία τείνει να παραμείνει σταθερός αντί να μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, κάτι που συνήθως χρειάζεται ο πελάτης σας όταν φτάσει στη συνταξιοδότηση. Η κατώτατη γραμμή

Ο ρόλος των ETF στην αγορά πιθανότατα θα συνεχίσει να αυξάνεται για το άμεσο μέλλον λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρουν. Αλλά οι σύμβουλοι πρέπει να γνωρίζουν τις λεπτομέρειες γύρω από τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να κατασκευαστούν, καθώς και τις πιθανές παγίδες που μπορεί να συναντήσουν με τους κατά περιόδους. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ETF, επισκεφθείτε την ιστοσελίδα iShares στη διεύθυνση www. ishares. com. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

4 λόγοι για τους οποίους περισσότερα ETFs διαχειρίζονται παθητικά

)