Οι σκληρές νέες πραγματικότητες επιβαρύνουν τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου σχεδιάστηκε αρχικά για να παρέχει τρέχον εισόδημα, να διατηρεί τον κύριο μέτοχο διατηρώντας σταθερή τιμή μετοχής 1 $ και να προσφέρει καθημερινή ρευστότητα. Ωστόσο, τα τρία αυτά χαρακτηριστικά των αμοιβαίων κεφαλαίων της αγοράς χρήματος έχουν υποστεί επίθεση τα τελευταία χρόνια.

Ταμεία χρηματαγοράς σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου

Στο σημερινό περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, οι επενδυτές που δεν έχουν εισόδημα από το εισόδημα έχουν διαπιστώσει ότι οι αποδόσεις έχουν συμπιεστεί σχεδόν σε όλες τις επιλογές εναλλακτικών επενδύσεων σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς. Όταν πρόκειται για την παροχή του τρέχοντος εισοδήματος, τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος υπολείπονται των αναγκών των επενδυτών, δημιουργώντας αρνητικές καθαρές αποδόσεις μετά τη μετατροπή σε παράγοντες κεφαλαίου, φόρους και πληθωρισμό. Κατά το παρελθόν έτος, τα χρήματα εξέρχονταν από κεφάλαια της αγοράς χρήματος και από εναλλακτικές επενδύσεις χρηματαγοράς. Η εκροή αυτή οφείλεται σε χαμηλές αποδόσεις και οι νέοι κανονισμοί της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) που θα τεθούν σε ισχύ τον Οκτώβριο του 2016. Τα κεφάλαια της λιανικής χρηματαγοράς, τα οποία αγοράζουν οι περισσότεροι επενδυτές, θα συνεχίσουν να διατηρούν σταθερές τιμές μετοχών 1 $, τους περιορισμούς εξόφλησης ή / και τα τέλη ρευστότητας σε περιόδους οικονομικής πίεσης, όπως η οικονομική κρίση 2008-2009. Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς αντιμετωπίζουν ακόμη πιο εκτεταμένους κανονισμούς επειδή πρέπει να μετατοπίζονται από τις σταθερές τιμές των μετοχών κατά 1 $ σε κυμαινόμενες καθαρές αξίες ενεργητικού (NAV). Δεν διασφαλίζεται πλέον το εισόδημα, η ρευστότητα και η σταθερότητα των τιμών. Ακόμα, πολλοί επενδυτές συνεχίζουν να σταθμεύουν τα μετρητά τους σε αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τους ξαδέλφους τους, τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος που προσφέρουν οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες.

Το «Vanguard Prime Money Fund Market Investors Shares» («VMMXX») είναι μια συντηρητική επενδυτική επιλογή που προσφέρεται από τον όμιλο The Vanguard Group, έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές παγκοσμίως. μεγαλύτερους διαχειριστές μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Το VMMXX είναι ένας φορολογούμενος λογαριασμός της χρηματαγοράς που έχει σχεδιαστεί για τον ιδιώτη επενδυτή. Το ταμείο ξεκίνησε το 1975 και κατέχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 139 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τις 31 Μαρτίου 2016. Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει 364 τίτλους με μέση διάρκεια 54 ημερών. Στις μετοχές περιλαμβάνονται τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα με επιτόκιο 24,1%, οι υποχρεώσεις των κυβερνήσεων των ΗΠΑ σε 11,8%, το αμερικανικό εμπορικό χαρτί στο 4,2%, τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) στο 10,6% και Yankee / ξένες υποχρεώσεις σε 47,8%. Η ελάχιστη επένδυση είναι $ 3, 000 τόσο για λογαριασμούς φορολογητέων επενδύσεων όσο και για λογαριασμούς συνταξιοδότησης.

- 9 -> Επάρκεια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Vanguard Prime Money Investors

Το εν λόγω Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι κατάλληλο για συντηρητικούς επενδυτές των οποίων η ανοχή για κινδύνους είναι χαμηλή ή για τους οποίους μπορεί να χρειαστεί ταχεία πρόσβαση στα κεφάλαια σε καθημερινή βάση.Οι επενδυτές με βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες ενός έως τριών ετών μπορεί να βρουν την VMMXX κατάλληλη επιλογή για να διατηρήσουν τα μετρητά τους κερδίζοντας ανταγωνιστικές τιμές. Οι επενδυτές με μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το VMMXX για την κατανομή των μακροπρόθεσμων επενδυτικών χαρτοφυλακίων τους σε μετρητά. Ελλείψει χρηματοπιστωτικής κρίσης, ο κίνδυνος απώλειας κεφαλαίου είναι ελάχιστος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αναμένεται να συνεχίσει να αντικατοπτρίζει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια που είναι διαθέσιμα στο οικονομικό περιβάλλον του Η.Π.Α. και οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν ότι το ταμείο θα αυξήσει την απόδοση του, όταν αρχίσουν να αυξάνονται τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Η VMMXX, όπως και όλα τα ταμεία αμοιβαίων κεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν είναι ασφαλισμένη ή εγγυημένη από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων (FDIC). Οι επενδυτές που ανησυχούν για την έλλειψη ασφάλισης ενδεχομένως να επιθυμούν να λάβουν υπόψη ένα λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς που προσφέρεται από μια τράπεζα, δεδομένου ότι η FDIC ασφαλίζει τους λογαριασμούς αυτούς μέχρι $ 250, 000.