Εφόσον δεν υπήρχε η δυνατότητα να αποκτήσουν τα φυσικά έλαια ως επένδυση, οι επενδυτές έχουν βαρύνει στο Ηνωμένο Βασίλειο Oil Fund LP (NYSEARCA: USO δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) για την έκθεση σε ένα από τα πιο βασικά προϊόντα στην παγκόσμια οικονομία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) είναι το μεγαλύτερο ταμείο στην κατηγορία, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) $ 3. 58 δισ. Ευρώ, καθώς είναι και η πιο δραστήρια με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών $ 446. 36 εκατομμύρια από τις 30 Μαρτίου 2016. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί την τιμή του αργού πετρελαίου West Texas Intermediate (WTI) χρησιμοποιώντας προθεσμιακά συμβόλαια πρώτου μηνός, τα οποία μεταφέρονται πριν από τη λήξη τους κάθε μήνα. Το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών παρέχει μεγάλη ευαισθησία στις μεταβολές των τιμών WTI, αλλά η δομή του αμοιβαίου κεφαλαίου τον καθιστά περισσότερο ευνοϊκό για χρήση ως βραχυπρόθεσμο τακτικό όχημα από ό, τι ως επένδυση buy-and-hold. Ως ταμείο σχεδιασμένο για την παρακολούθηση των τιμών WTI, το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με το αργό πετρέλαιο στις ετήσιες επιδόσεις και τα εποχιακά πρότυπα εμπορικών συναλλαγών.

Από τις αρχές του 2012 μέχρι τον Ιούνιο του 2014, οι τιμές της WTI παρουσίαζαν ένα πλάγια μοτίβο μεταξύ $ 110 και $ 86. Το πετρελαϊκό ταμείο των Ηνωμένων Πολιτειών κινήθηκε γενικά και προς τα πλάγια, με αρνητική απόδοση 12,4% το 2012, ακολουθούμενη από κέρδος 5,8% το 2013. Μέχρι τον Ιούνιο του 2014 το ταμείο ανήλθε σε 9,7% , αλλά μετά το WTI χτύπησε $ 105. 54 το βαρέλι τον ίδιο μήνα, οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν κάθε μήνα για το υπόλοιπο του έτους. Ως αποτέλεσμα, το πετρελαϊκό ταμείο των Ηνωμένων Πολιτειών έληξε το 2014 με απώλειες 42,3%.

Οι τιμές του πετρελαίου και οι τιμές των μετοχών για το πετρελαϊκό ταμείο των Ηνωμένων Πολιτειών σταθεροποιήθηκαν κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2015, αλλά οι πωλήσεις συνεχίστηκαν τον Ιούλιο και συνεχίστηκαν μέχρι το τέλος του έτους λόγω της συνεχιζόμενης υπερπροσφοράς και της ανεπαρκούς ζήτησης λάδι. Η συνεχιζόμενη πίεση στις τιμές του πετρελαίου οδήγησε σε απόδοση -45. 97% για το ταμείο το 2015. Το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών συνέχισε την πτωτική τάση του το 2016, με ετήσια απόδοση (YTD) -11. 82%.

Σχέδια εποχιακής εμπορίας

Με τις τιμές του πετρελαίου να κινούνται προς τα πλάγια το 2012 και το 2013, το αμερικανικό Ταμείο Πετρελαίου διαπραγματεύεται με αδιέξοδο για αυξήσεις των τιμών, με τους μήνες αγοράς να διανέμονται με μήνες πώλησης και αντίστροφα. Και στα δύο έτη, τα μηνιαία κέρδη και ζημίες χωρίστηκαν ομοιόμορφα σε έξι μήνες το καθένα.

Ωστόσο, το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών παρουσίασε δύο διαφορετικά μοντέλα συναλλαγών για μείωση των τιμών των μετοχών: ένα μηνιαίο πρότυπο ζημιών από το 2012 και μεγάλες περιόδους διαδοχικών ζημιών, το οποίο έγινε εμφανές μετά την πτώση των τιμών του πετρελαίου το 2014.

Σε μηνιαία βάση, ο Σεπτέμβριος έχει καταγράψει απώλειες κάθε χρόνο από το 2012, για μια μέση μηνιαία απώλεια 5.12%. Ο Ιανουάριος παρουσίασε απώλειες σε τέσσερα από πέντε χρόνια από το 2012, με μια μέση μηνιαία απώλεια 4. 28%. Το Νοέμβριο και το Δεκέμβριο, ωστόσο, ήταν οι χειρότεροι μήνες για το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών, λόγω των απότομων ζημιών το 2014 και το 2015. Στα τέσσερα χρόνια από το 2012, η ​​μέση απώλεια για το Νοέμβριο ήταν 7,5% αρνητική απόδοση 6,8%.

Μετά το υψηλό του Ιουνίου 2014, το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών είχε επτά συνεχόμενους χαμένους μήνες. Από τον Ιούλιο του 2014 έως τον Ιανουάριο του 2015, η μέση ζημία ανά μήνα για το ταμείο ήταν 10. 32%. Από τον Νοέμβριο του 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε αρνητικές αποδόσεις έως το Φεβρουάριο του 2016, με μέσο όρο απώλειες 11,65% μηνιαίως.

Η κατώτατη γραμμή

Η απόδοση του πετρελαϊκού ταμείου των Ηνωμένων Πολιτειών βρίσκεται σε άμεση συσχέτιση με την πτώση των τιμών WTI. Από τον Ιούλιο του 2014 έως τον Μάρτιο του 2016, η τιμή μετοχής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μειώθηκε σε 16 από τους 21 μήνες, με μέσο όρο απόδοση -5. 54% ανά μήνα. Από το 2014, οι μειώσεις τιμών τείνουν να επιταχύνουν το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αρχίζοντας από τον Ιανουάριο του 2015 και τον Φεβρουάριο το 2016.

Το μόνο φωτεινό σημείο στις τιμές των μετοχών του πετρελαϊκού ταμείου των Ηνωμένων Πολιτειών ήταν οι σύντομες περίοδοι μεταξύ Φεβρουαρίου και τον Ιούνιο το 2014 και το 2015. Το 2014, οι τιμές των μετοχών κατά την περίοδο αυτή είχαν μια μέση αύξηση της τάξης του 28%. Για την ίδια περίοδο το 2015, το μέσο μηνιαίο κέρδος ήταν 2. 66%. Η τάση διατηρείται και το 2016, με μέσο μηνιαίο κέρδος για το Φεβρουάριο και τον Μάρτιο 4,95%.