Υπάρχουν εκατοντάδες τεχνικοί δείκτες διαθέσιμοι που χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους ανάλογα με το είδος των συναλλαγών τους και τους τίτλους προς διαπραγμάτευση. Αυτό το άρθρο επικεντρώνεται σε μερικούς σημαντικούς τεχνικούς δείκτες που αφορούν ειδικά την εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης. Εάν δεν είστε βέβαιοι ότι η τεχνική διαπραγμάτευση ή οι επιλογές είναι για εσάς, ελέγξτε ή ξεκινήστε το εγχειρίδιο, Εισαγωγή στους τύπους χρηματιστηριακών συναλλαγών, για να αποφασίσετε το στυλ που προτιμάτε.)

Αυτό το άρθρο υποθέτει ότι ο αναγνώστης είναι εξοικειωμένος με την ορολογία επιλογών και τους υπολογισμούς που περιλαμβάνονται σε τεχνικούς δείκτες.

Πώς η συναλλαγή δικαιωμάτων είναι διαφορετική

Συνήθως, οι τεχνικοί δείκτες χρησιμοποιούνται για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Σε σύγκριση με έναν τυπικό έμπορο μετοχών, ένας έμπορος επιλογών αναζητά πρόσθετες πτυχές συναλλαγών:

• Εύρος κίνησης (Πόση - μεταβλητότητα),
• Κατεύθυνση της κίνησης (Ποιος τρόπος) και
• Διάρκεια της κίνησης Πόσο καιρό)

Δεδομένου ότι οι επιλογές είναι απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία (βλέπε χρονική αποσύνθεση των δικαιωμάτων προαίρεσης), η περίοδος διακράτησης έχει σημασία για τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης. Ένας έμπορος μετοχών έχει την ελευθερία να κρατήσει τη θέση επ 'αόριστον ή ακόμα και να μετατρέψει τη βραχυπρόθεσμη μοχλευμένη θέση περιθωρίου σε μια επιχείρηση που βασίζεται σε μετρητά. Όμως, ένας έμπορος επιλογών περιορίζεται από την περιορισμένη διάρκεια λόγω της ημερομηνίας λήξης του δικαιώματος προαίρεσης, όπου δεν υπάρχει επιλογή να κατέχει μια θέση επιλογής επ 'αόριστον. Συνεπώς, είναι σημαντικό να επιλέξετε τις σωστές στρατηγικές συναλλαγών λαμβάνοντας υπόψη τον παράγοντα χρονισμού.

Λόγω των προαναφερθέντων περιορισμών, σχεδόν όλοι οι τεχνικοί δείκτες που είναι κατάλληλοι για διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης αποτελούν δείκτες δυναμικής, , οι οποίοι τείνουν να εντοπίζουν τις αγορές υπεργοράς και πώλησης υπερσυσσωρευμάτων και επομένως αντιστροφές τιμών και συναφή τάσεις.

Οι ακόλουθοι τεχνικοί δείκτες χρησιμοποιούνται συνήθως για την εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης:

• Δείκτης σχετικής αντοχής (RSI):

Ένας δείκτης τεχνικής ορμής που συγκρίνει το μέγεθος των πρόσφατων κερδών με τις πρόσφατες απώλειες σε μια προσπάθεια προσδιορισμού των συνθηκών υπεραγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου.

Πώς είναι χρήσιμο το RSI για διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης;

Η RSI επιχειρεί να καθορίσει τις συνθήκες υπεραγοράς και υπεραγοράς μιας ασφάλειας. Παρέχει με τον τρόπο αυτό ζωτικές ενδείξεις σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις τιμών ή μάλλον με διορθώσεις και αναστροφές, όταν διαπιστωθεί η κατάσταση υπεραγορών ή υπερστέρησης.

Η RSI λειτουργεί καλύτερα για επιλογές σε μεμονωμένα αποθέματα (αντί για δείκτες), καθώς τα αποθέματα καταδεικνύουν συχνότερα την κατάσταση υπεραγοράς και υπεραγοράς σε σχέση με τους δείκτες. Οι επιλογές σε υψηλής ρευστότητας υψηλά αποθέματα beta καθιστούν τους καλύτερους υποψήφιους για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές με βάση την RSI. (Δείτε το λεπτομερές άρθρο του Investopedia σχετικά με το RSI με παραδείγματα)

Ως τυπικές παράμετροι που ακολουθούνται συνήθως, οι τιμές RSI κυμαίνονται από 0-100. Μια τιμή άνω του 70 υποδηλώνει επίπεδα υπεραγορών και κάτω από το 30 υποδηλώνει υπέρμετρο.

• Ζώνες Bollinger :

Όλοι οι έμποροι επιλογών γνωρίζουν τη σημασία της μεταβλητότητας στην αποτίμηση των επιλογών. Οι ζώνες Bollinger συλλάβουν αυτή την πτυχή της υποκείμενης ασφάλειας, επιτρέποντας την ταυτοποίηση ανώτερων και κατώτερων σειρών εντός δυναμικά δημιουργημένων ζωνών βάσει των πρόσφατων κινήσεων των τιμών της ασφάλειας.

Δύο σημαντικές ενδείξεις που προέρχονται από τις ζώνες Bollinger:

1. Οι ζώνες επεκτείνονται και συστέλλονται καθώς η μεταβλητότητα αυξάνεται ή μειώνεται με βάση την πρόσφατη μεταβολή των τιμών του αποθέματος (η επέκταση δείχνει υψηλή μεταβλητότητα και συστολή δείχνουν χαμηλή μεταβλητότητα). Επομένως, ο έμπορος μπορεί να λάβει θέσεις προαίρεσης αναμένοντας αντιστροφή.
2. Η τρέχουσα τιμή αγοράς μπορεί να εκτιμηθεί σε σχέση με την τρέχουσα περιοχή ζώνης για τυχόν πρότυπα ξεμπλοκάρισμα. Το ξεμπλοκάρισμα πάνω από την κορυφαία ζώνη υποδηλώνει υπερπληθωρισμένη αγορά, η οποία αποτελεί την ιδανική ένδειξη αγοράς για αγορές ή βραχυπρόθεσμες κλήσεις. Το ξεμπλοκάρισμα κάτω από τη χαμηλότερη ζώνη υποδεικνύει αγορά υπερσυσσωρευτών - μια ευκαιρία να αγοράσετε κλήσεις ή βραχυπρόθεσμα με χαμηλότερη μεταβλητότητα. Θα πρέπει να ληφθεί μέριμνα για την εκτίμηση της μεταβλητότητας - οι εναλλακτικές λύσεις βραχυχρόνιας ζημίας με υψηλή μεταβλητότητα είναι επωφελείς, δεδομένου ότι δίνει υψηλότερα ασφάλιστρα στον έμπορο, ενώ η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης με χαμηλότερη μεταβλητότητα παρέχει φθηνότερες επιλογές.

Οι έμποροι είναι ελεύθεροι να χρησιμοποιήσουν τις δικές τους επιθυμητές τιμές ενώ κοιτάζουν τις μπάντες Bollinger. Οι τιμές που ακολουθούνται συνήθως είναι 12 για τον απλό κινητό μέσο και 2 για την τυπική απόκλιση για τις κορυφαίες και τις κάτω ζώνες.

• Δείκτης Intraday Momentum (IMI):

Για τους εμπόρους επιλογών υψηλής συχνότητας, ο δείκτης ΙΜΙ προσφέρει μια καλή επιλογή τεχνικού δείκτη για να στοιχηματίσετε στις συναλλαγές επιλογών εντός ημέρας. Συνδυάζει τις έννοιες των ενδοημερήσιων κηροπήγια και της RSI, παρέχοντας με τον τρόπο αυτό ένα κατάλληλο εύρος (παρόμοιο με το RSI) για την ενδοημερήσια διαπραγμάτευση, υποδεικνύοντας τις αγοραπωλησίες υπερπώλησης και πωλήσεων. Ωστόσο, είναι σημαντικό να γνωρίζετε επιπλέον την "τάση" των κινήσεων των τιμών, διότι όταν υπάρχει έντονη ορατή τάση προς τα πάνω / κάτω, οι δείκτες ορμής θα δείξουν συχνά ευκαιρίες υπεραγοράς / υπερπώλησης. Γνωρίζοντας τις τάσεις και χρησιμοποιώντας το ΙΜΙ, ένας έμπορος μπορεί να εντοπίσει τις δυνατότητες όπου μπορεί να βρεθεί σε μια μακρά θέση σε μια ανοδική αγορά στις ενδιάμεσες διορθώσεις και στις βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μια πτωτική αγορά με ενδιάμεσες διογκώσεις τιμών.

Το ΙΜΙ υπολογίζεται ως εξής:

1. Εάν Κλείσιμο> Άνοιγμα: Κέρδος = Κέρδος (n-1) + (Κλείσιμο - Ανοικτό); Απώλειες = 0

2. Εάν Κλείσιμο <ανοικτό: Ζημιές = Απώλεια (n-1) + (Άνοιγμα - Κλείσιμο). Κέρδη = 0

3. Προσθέστε Κέρδη και Ζημιές για τις προηγούμενες επιλεγμένες περιόδους

4. IMI = 100 x (Κέρδη / (Κέρδη + Ζημίες))

Λαμβάνοντας υπόψη τα οφέλη της μόχλευσης με τις θέσεις δικαιωμάτων προαίρεσης, ο δείκτης ΙΜΙ (σε συνδυασμό με την κατάλληλη τάση μετά από δείκτη)

Ο τύπος προσφέρει ευελιξία στους εμπόρους να χρησιμοποιούν τις δικές τους επιθυμητές τιμές για n. Συχνά ακολουθούνται οι προκύπτουσες τιμές είναι 70 ή υψηλότερες που υποδεικνύουν τις αγοραπωλησίες υπερτιμημένων αγορών, και 30 ή χαμηλότερες που υποδεικνύουν τις αγορές υπερσχέσεων. Η ερμηνεία παραμένει παρόμοια με την RSI που συζητήθηκε παραπάνω.

• Δείκτης ροής χρημάτων ( MFI ):

Η περαιτέρω προσθήκη στο καλάθι RSI, το MFI είναι ένας άλλος δείκτης ορμής που συνδυάζει τα δεδομένα τιμών και όγκου για τον εντοπισμό των τιμών των μετοχών.Είναι επίσης γνωστό ως όγκος-σταθμισμένο RSI.

Με τον όγκο που λαμβάνεται υπόψη στους υπολογισμούς, ο δείκτης ΝΧΙ παρέχει σημαντικές εισροές σχετικά με το ύψος του κεφαλαίου που εισρέει και εξέρχεται από ένα απόθεμα σε μια πρόσφατη χρονική περίοδο (συνιστάται 14 ημέρες).

Λόγω της εξάρτησης από τα δεδομένα όγκου, ο δείκτης ΝΧΙ είναι κατάλληλος για διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προτίμησης βάσει μετοχών (αντί για βάση δείκτη) και καλύτερες εμπορικές συναλλαγές για εμπορικές συναλλαγές μακράς διάρκειας αντί για συχνές ενδοημερήσιες συναλλαγές. Οι έμποροι αναζητούν περιπτώσεις στις οποίες ο δείκτης MFI κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση από την τιμή της μετοχής, καθώς αυτό μπορεί να αποτελέσει τον κύριο δείκτη για την πρόβλεψη αντιστροφής της τάσης.

Οι προκύπτουσες συνήθεις τιμές για τον Δείκτη ροής χρημάτων είναι 20 που υποδηλώνουν πλεονάζουσα αξία και 80 που υποδηλώνουν υπερπληρωμή.

• Δείκτης Δείκτης Αναφοράς Κλήσεων (PCR):

Η αναλογία κλήσεων θέσης υποδεικνύει τον λόγο του όγκου συναλλαγών των επιλογών πώλησης σε επιλογές κλήσεων. Αντί για την απόλυτη τιμή του λόγου Put Call, οι μεταβολές της αξίας του δείχνουν μια αλλαγή στο γενικό κλίμα της αγοράς.

Μια κίνηση υψηλής έως χαμηλότερης αξίας υποδηλώνει μια γενικευμένη τάση, υποδεικνύοντας ότι περισσότερες κλήσεις έχουν επιλεγεί από τους εμπόρους, ενώ η κίνηση χαμηλής προς υψηλή αξία δείχνει τη μέτρια τάση καθώς οι περισσότερες επενδύσεις παρουσιάζουν ενδιαφέρον για την αγορά.

• Ανοιχτό ενδιαφέρον:

Το ανοιχτό ενδιαφέρον δείχνει τις ανοικτές ή μη εκκαθαρισμένες συμβάσεις σε επιλογές. Το OI δεν δηλώνει απαραίτητα κάποια συγκεκριμένη ανοδική τάση ή πτωτική τάση, αλλά παρέχει ενδείξεις για το τέλος μιας συγκεκριμένης τάσης. Το αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον υποδεικνύει νέα εισροή κεφαλαίων και επομένως βιωσιμότητα της υπάρχουσας τάσης προς τα άνω ή προς τα κάτω, ενώ η μείωση του ανοιχτού ενδιαφέροντος δείχνει να τερματίζεται η τάση.

Για συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης, όπου οι έμποροι επιθυμούν να επωφεληθούν από βραχυπρόθεσμες κινήσεις τιμών και τάσεις, το OI παρέχει σημαντικές πληροφορίες που είναι χρήσιμες για την είσοδο ή την τερματισμό των θέσεων επιλογών.

Οι τιμές OI, εκτός από τον όγκο συναλλαγών και τις μεταβολές των τιμών, χρησιμοποιούνται συχνά από τους εμπόρους δικαιωμάτων προαίρεσης. Εδώ είναι μια ενδεικτική ερμηνεία για τις κινήσεις τιμών και τις κινήσεις τιμών:

Τιμή	Ανοικτό ενδιαφέρον	Ερμηνεία
Αυξάνεται	Αυξάνεται	Η αγορά είναι ισχυρή
Αύξηση		Πτώση
Αυξάνεται	Η αγορά είναι αδύναμη	Πτώση
Πτώση	Η αγορά ενισχύει	Η κατώτατη γραμμή

Εκτός από τους προαναφερθέντες τεχνικούς δείκτες, εκατοντάδες άλλων δεικτών που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επιλογές συναλλαγών (όπως στοχαστικοί ταλαντωτές, μέσος όρος πραγματικής εμβέλειας, αθροιστική κτύπημα, κινητοί μέσοι όροι κ.λπ.). Εκτός από αυτές, υπάρχουν πολλές παραλλαγές με τεχνικές εξομάλυνσης στις προκύπτουσες τιμές, κατά μέσο όρο κύριοι και χρήση συνδυασμών διαφόρων δεικτών. Ένας έμπορος επιλογών θα πρέπει να επιλέξει εκείνο που ταιριάζει με το δικό του στυλ και στρατηγική διαπραγμάτευσης, αφού εξετάσει προσεκτικά τις μαθηματικές εξαρτήσεις και υπολογισμούς.