Τα αποθέματα ανάπτυξης μικρών κεφαλών παρουσιάζουν συνήθως καλύτερη αύξηση κερδών ανά μετοχή σε σύγκριση με τα αντίστοιχα μεγέθη τους. Ωστόσο, αυτό το όφελος έρχεται σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα, επειδή οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για αυτές τις εταιρείες. Εάν η πραγματική ανάπτυξη δεν ικανοποιεί τις εκτιμήσεις των αναλυτών, τα αποθέματα ανάπτυξης μικρού κεφαλαιοποίησης μπορούν να χάσουν την γοητεία και την αξία τους πολύ γρήγορα, δημιουργώντας έτσι μεγάλη μεταβλητότητα στις αποδόσεις.

Το 2015, οι δείκτες μικρών κεφαλαιοποιήσεων παρουσίασαν σε γενικές γραμμές χαμηλότερες επιδόσεις από τη γενική αγορά, όπως επισημαίνεται από τον δείκτη S & P 500. Οι μικρές εταιρείες τείνουν να είναι γενικά πιο ριψοκίνδυνες από τους μεγάλους ομολόγους τους λόγω των μικρότερων διαθέσιμων οικονομικών πόρων για επέκταση και υψηλότερου κόστους κεφαλαίου. Επίσης, με την πάροδο του χρόνου, οι μικρές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν μια απειλή νεοεισερχόμενων που μπορούν να προσελκύονται από τις προοπτικές ανάπτυξης σε μια συγκεκριμένη γραμμή επιχειρήσεων. Καθώς η τροχιά ανάπτυξης επιμηκύνεται, οι απότομες προσαρμογές των τιμών των μετοχών είναι αναπόφευκτες για τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης.

Αν και οι ιστορικοί εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης γενικά υπερέβαιναν την ευρεία αγορά μακροπρόθεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη ότι σε δύσκολες στιγμές τα αποθέματα μικρού κεφαλαιορίου τείνουν να μειώνονται περισσότερο σε σύγκριση με τα μεγάλα εμπορεύματα, κεφαλαιοποίησης. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές έχουν ένα ευρύ φάσμα χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) που ειδικεύονται στην παρακολούθηση ενός συγκεκριμένου δείκτη ανάπτυξης μικρού κεφαλαιοποίησης με λογικό κόστος.

SPDR S & P 600 Ανάπτυξη μικρών κεφαλών ETF

Μέσα ετήσια απόδοση της ΚΑΕ: 14. 96%

Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 0. 15%

Το SPDR S & P 600 Small Growth Cap ETF (NYSEARCA: SLYG

SLYGSPDR S & P600 SCG227. 95-0 .9%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) αποβλέπει στην παροχή επενδυτικών αποτελεσμάτων, αυτές του δείκτη ανάπτυξης S & P Small Cap 600. Το αμοιβαίο κεφάλαιο τείνει να επικεντρώνεται στις νέες επιχειρήσεις στις ανερχόμενες βιομηχανίες, συνήθως στα αρχικά στάδια ανάπτυξής τους. Η πλειοψηφία των κεφαλαίων του ταμείου επικεντρώνεται στον τομέα της τεχνολογίας με 17%, στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης με 15%, στον βιομηχανικό τομέα με 15% και στον κυκλικό τομέα των καταναλωτών με 15%. Η SLYG κατέχει πάνω από 350 διαφορετικές μετοχές χωρίς καμία εταιρεία να αντιπροσωπεύει πάνω από το 1,5% των στοιχείων του ενεργητικού του. Δεδομένου του επενδυτικού της στόχου, το ταμείο κατάφερε να επιδείξει ισχυρές επιδόσεις με λογική μεταβλητότητα. Από τον Δεκέμβριο του 2015, η SLYG παρουσίασε μέση απόδοση πενταετούς διάρκειας 14,96% και τυπική απόκλιση 14,44%, με αποτέλεσμα το δείκτη Sharpe να είναι 1,02. Η SLYG έχει λάβει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar . Guggenheim S & P SmallCap 600 Καθαρής Ανάπτυξης ETF

AUM: $ 259.5 εκατομμύρια

2010-2015 Μέση ετήσια απόδοση NAV: 13. 98%

Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 0. 35%

0. 16%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα του S & P SmallCap 600 Pure Growth Index Total Return. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί περίπου 124 μετοχές διαφορετικών εταιρειών μικρού κεφαλαίου. Η RZG διαθέτει κατά κανόνα περίπου 23% του ενεργητικού της σε εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, 22% σε εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης και 16% σε εταιρείες τεχνολογίας πληροφοριών. Σε αντίθεση με τους ομότιμους, η RZG μπορεί να διαθέσει πάνω από το 2% του ενεργητικού της στις μετοχές της, με τις πέντε πρώτες μετοχές να αντιπροσωπεύουν το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου της RZG. Από το 2010 έως το 2015, το ETF έχει επιδείξει μέση ετήσια τυπική απόκλιση 15% 42%, με αποτέλεσμα δείκτη Sharpe 0,92. Αυτό το ταμείο έχει αποφέρει υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του. ωστόσο, έχει ένα ελαφρώς υψηλότερο λόγο δαπανών σε σύγκριση με άλλα ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κερδίσει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar. Κεφάλαιο Δείκτη Ανάπτυξης Μικρού Κεφαλαίου Κεφάλαιο ΕΤΑΕ AUM: $ 4. 55 δισ.

2010-2015 Μέση Ετήσια Επιστροφή ΚΑΕ: 12. 66%

Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 0. 09%

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αύξησης Καθαρών Κεφαλαίων Vanguard Small Venture Capital (NYSEARCA: VBK

VBKVngrd Smll Ο δείκτης αύξησης των μικρών κεφαλαίων των ΗΠΑ, CRSP, ο οποίος αποτελείται από διάφορα αποθέματα ανάπτυξης μικρών αμερικανικών εταιρειών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο καλύπτει περίπου το ήμισυ της αγοράς μικρού κεφαλαιοποίησης με μεγαλύτερη έμφαση στα αποθέματα των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων με κατανομή άνω του 22%. Οι μετοχές τεχνολογίας και βιομηχανίας αντιπροσωπεύουν το 18% και το 16% του ενεργητικού του ταμείου, αντίστοιχα. Οι πέντε μεγαλύτερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύουν περίπου το 5% των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων της VBK.

Η VBK ξεχωρίζει μεταξύ των συνεργατών της για τις εξαιρετικά χαμηλές αμοιβές, τον χαμηλό κύκλο εργασιών, την ευρεία διαφοροποίηση και την υψηλή ρευστότητα. Από το 2010 έως το 2015, η VBK έχει επιδείξει μέση ετήσια τυπική απόκλιση 15,88%, με αποτέλεσμα να έχει κάπως χαμηλή αναλογία Sharpe 0,83. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar.

iShares Russell 2000 Ανάπτυξη ETF AUM: $ 7. 2 δισεκατομμύρια 2010-2015 Μέση ετήσια απόδοση NAV: 13. 4% Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 0. 25%

Το iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSEARCA: IWO

IWOiSh Rsl 2000 Gr. Το 66%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα του Russell 2000 Growth Index, ενός γνωστού δείκτη αναφοράς που αποτελείται από μικρού μεγέθους εταιρείες που παρουσιάζουν χαρακτηριστικά υψηλής ανάπτυξης. Το ΕΙΕΕ επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης με την κατανομή 27% και την τεχνολογία της πληροφορίας σε 25%. Άλλα αξιόλογα αποθέματα ανά τομέα περιλαμβάνουν τη διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών κατά 17% και τα βιομηχανικά προϊόντα κατά 13%. Οι συμμετοχές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ευρέως διασκορπισμένες και καμία εταιρεία δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 0,8% των περιουσιακών στοιχείων της IWO, καθιστώντας την ιδιαίτερα διαφοροποιημένη σε πολλές εκμεταλλεύσεις.

Από το 2010 έως το 2015, η IWO δημιούργησε μια μέση ετήσια τυπική απόκλιση 16,94%, με αποτέλεσμα το δείκτη Sharpe να είναι 0.83. Αυτό το ETF είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που θέλουν να ακολουθήσουν την οικογένεια δείκτη Russell. Η Morningstar έχει ορίσει μια βαθμολογία τεσσάρων αστέρων στην IWO για τη συνολική απόδοση του ταμείου.

iShares Morningstar Ανάπτυξη Small-Cap ETF AUM: $ 119. 8 εκατομμύρια 2010-2015 Μέση Ετήσια Επιστροφή ΚΑΕ: 12. 95% Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 0. 3%

Το ETN (i) Δείκτης Μικρής Ανάπτυξης. Σε αντίθεση με τους συνομηλίκους της, η JKK ευνοεί έντονα τα αποθέματα τεχνολογίας της πληροφορίας με κατανομή περίπου 30%, ενώ τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης αντιπροσωπεύουν το 22% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Άλλοι τομείς που κατέχει η JKK περιλαμβάνουν τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες σε 14,6% και η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών σε 13,5%. Χαρακτηριστικά, καμία μερίδα του ταμείου δεν υπερβαίνει το 1% και οι πέντε πρώτες μετοχές έχουν περίπου 5% κατανομή.

Η JKK είναι η πιο κατάλληλη για επενδυτές που θέλουν να επικεντρώσουν το χαρτοφυλάκιο μικρού κεφαλαίου στον τομέα της τεχνολογίας με λογικό κόστος. Από το 2010 έως το 2015, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απέδειξε μέση ετήσια τυπική απόκλιση ύψους 15,69%, με απόδοση Sharpe 0,85.

Bottom Line

Ενώ τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης παραμένουν επικίνδυνα και ευμετάβλητα, οι προοπτικές ανάπτυξής τους και οι συνολικές επιδόσεις σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα παραμένουν θετικές και πάνω από τις μετρήσεις για τους ομολόγους τους μεγάλου και μεσαίου κεφαλαιοποίησης. Οι επενδυτές πρέπει να διεξάγουν εμπεριστατωμένη έρευνα και να συμπεριλαμβάνουν τα ETF μικρής κεφαλαιοποίησης ως μέρος ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.