Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) διαθέσιμα για τους επενδυτές του Σενάριο που προσφέρουν εκθέσεις σε κινεζικές μετοχές επεκτείνονται συνεχώς καθώς η οικονομία της Κίνας κινείται περισσότερο προς το επίκεντρο της παγκόσμιας οικονομίας. Το άνοιγμα του προγράμματος Stock Connect της Σαγκάης-Χονγκ Κονγκ για το 2014, το οποίο επιτρέπει την απευθείας διαπραγμάτευση μετοχών A από αμερικανικούς επενδυτές εκτός της ηπειρωτικής Κίνας, έχει αυξήσει το ενδιαφέρον για επενδύσεις τόσο στις μετοχές Α όσο και στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ H- μερίδια.

Εντούτοις, από τον Δεκέμβριο του 2015, δεν υπάρχουν διαθέσιμα ETF που να παρακολουθούν άμεσα τον δείκτη Hang Seng (HSI), τον κύριο δείκτη αναφοράς για μετοχές με μπλε τσιπ που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Οι επενδυτές μπορούν να υποκαταστήσουν αρκετά καλά την έλλειψη ενός συγκεκριμένου δείκτη Hang Seng ETF με ETF που αντικατοπτρίζουν γενικά τη συνολική απόδοση των κινεζικών μετοχών. Ένας αυξανόμενος αριθμός ETF περιλαμβάνει συμμετοχές όλων των κατηγοριών μετοχών της Κίνας, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών Ν των κινεζικών εταιρειών που είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.

Μετά από μια ουσιαστική διόρθωση των κινεζικών αποθεμάτων προς τα κάτω από το 2015, πολλοί αναλυτές αναμένουν ότι οι κινεζικές μετοχές θα ξεπεράσουν το 2016. Εξετάστε αυτά τα κινεζικά ETF είτε ως πρωταρχικές επενδύσεις χαρτοφυλακίου είτε για σκοπούς παγκόσμιας διαφοροποίησης.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF

Το iShares MSCI Χονγκ Κονγκ ETF (NYSEARCA: EWH

EWHiSh MSCI HK25.15 + 0.56%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα από τα πιο ευρέως διατιθέμενα, και ως εκ τούτου τα πιο υγρά κινεζικά ETF. Είναι επίσης ένα από τα παλαιότερα ETF μιας χώρας, που ξεκίνησε από το BlackRock το 1996. Έχει $ 2. 5 δισεκατομμύρια στο σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 58 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη MSCI Hong Kong, έναν δείκτη κεφαλαιοποίησης αγοράς που αποτελείται από ποικίλη ποικιλία μετοχών μικρής, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται κυρίως στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Στις μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου κυριαρχούν μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 70% του χαρτοφυλακίου. Οι επόμενοι δυο τομείς που αντιπροσωπεύονται περισσότερο στην αγορά είναι οι κυκλικοί καταναλωτές και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Συνήθως, τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου ανέρχονται σε ποσοστό 80% ή περισσότερο στις μετοχές που περιλαμβάνονται στον υποκείμενο δείκτη ή σε αποθετήρια αποδεικτικά στοιχεία που αντιπροσωπεύουν τίτλους που περιλαμβάνονται στον δείκτη. Οι πέντε μεγαλύτερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι οι AIA Group, CK Hutchison Holdings, Χονγκ Κονγκ Ανταλλαγές και Εκκαθάριση, Sun Hung Kai Properties και Cheung Kong Holdings. Άλλες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνουν την Hang Seng Bank και το Χονγκ Κονγκ και την China Gas. Ο ετήσιος κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου είναι μέτριος 7%.

Ένα από τα οφέλη αυτού του ETF είναι ο δείκτης δαπάνης του 0,48%, αρκετά κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας 0,68%.Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει μερισματική απόδοση 2. 51%. Η δεκαετής μέση ετήσια απόδοση είναι 7. 41%. Το Morningstar θεωρεί αυτό το ΕΙΕΕ ως χαμηλού κινδύνου, με μέσες έως υψηλότερες αποδόσεις. Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε κινεζικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χονγκ Κονγκ και οι οποίες προτιμούν τη σχετική ασφάλεια ενός μεγάλου, καθιερωμένου ταμείου με υψηλή ρευστότητα.

2) IShares Κίνα Μεγάλο Cap ETF

Το iShares China Μεγάλο Cap ETF (NYSEARCA: FXI

FXIiSh Κίνα Lg-Cp46 76 + 0,67%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) που δρομολογήθηκε από την BlackRock το 2004. Αυτό το ETF στοχεύει να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη FTSE China 50, ο οποίος αποτελείται από 50 από τις μεγαλύτερες και πιο ρευστές μετοχές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Αυτός ο δείκτης είναι ίσως ο πιο κοντά στον δείκτη Hang Seng. Αυτό είναι ένα από τα πιο δημοφιλή ETF της Κίνας, με $ 5. 3 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 800 εκατομμυρίων δολαρίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει ανώτερη ρευστότητα με μέσο όρο προσφοράς-ζήτησης μόλις 0,3%. Όπως το ταμείο EWH, αυτό το ETF έχει έντονη συγκέντρωση στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ακολουθούμενο από τους τομείς της τεχνολογίας, των τηλεπικοινωνιών και της ενέργειας. Μεταξύ των μεγάλων χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου είναι η Tencent Holdings, η China Mobile, η China Construction Bank, η Βιομηχανική και Εμπορική Τράπεζα της Κίνας και η εταιρεία Ping An Insurance Group της Κίνας. Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 36%. Ο λόγος εξόδων για αυτό το ΕΙΕΕ είναι ένα αρνητικό στοιχείο του ταμείου, 0,4%, πάνω από το μέσο όρο της κατηγορίας. Η απόδοση του μερίσματος είναι 2. 19%. Η 10ετής μέση ετήσια απόδοση του ταμείου ανέρχεται σε 7. 42%. Το Morningstar υπολογίζει ότι το ETF είναι ισορροπημένο με τον μέσο όρο έναντι των μέσων αποδόσεων. Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιθυμούν πρόσβαση σε κινεζικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, παρακολουθώντας ένα δείκτη παρόμοιο με το Hang Seng - και οι οποίοι δεν φοβούνται τα υψηλά τέλη ή τη μεγάλη συγκέντρωση κεφαλαίων στα οικονομικά. 3) Πρώτη Εμπιστοσύνη στο Χονγκ Κονγκ AlphaDEX ETF

Η πρώτη εμπιστοσύνη στο Χονγκ Κονγκ AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK

FHKFstTr ET AlDx243.43 + 0.25%

) είναι ένα πολύ νεώτερο κεφάλαιο, το οποίο ξεκίνησε από το First Trust Advisors το 2012. Από το Δεκέμβριο του 2015, το ταμείο έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 142 εκατομμυρίων δολαρίων, με μέσο όγκο συναλλαγών περίπου 640.000 δολάρια ανά ημέρα. Αυτό το ETF δεν είναι τόσο υγρό όσο τα κεφάλαια EWH ή FXI. το μέσο όρο προσφοράς-ζήτησης είναι 0,5%.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στοχεύει σε επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην απόδοση του δείκτη NASDAQ AlphaDEX Χονγκ Κονγκ. Ο υποκείμενος δείκτης έχει σχεδιαστεί για να προσδιορίζει τα αποθέματα που προσφέρουν ανώτερες αναπροσαρμοσμένες από τον κίνδυνο αποδόσεις της επένδυσης σε σχέση με τους παραδοσιακούς χρηματιστηριακούς δείκτες μέσω της ιδιόκτητης μεθοδολογίας επιλογής μετοχών AlphaDEX, η οποία χρησιμοποιεί τόσο μετρήσεις ανάπτυξης όσο και αξία. Η FHK έχει κατά κύριο λόγο μια επενδυτική αξία, μεσαία κεφαλαιοποίηση. Η μέση σταθμισμένη κεφαλαιοποιητική αξία για τα αποθέματα στο FHK ETF είναι $ 13. 2 δισ. Ευρώ, σε σύγκριση με μια μέση σταθμισμένη αγοραία αξία των $ 33. 6 δισεκατομμύρια ευρώ για το ταμείο EWH. Τα αποθέματα του χρηματοπιστωτικού τομέα είναι και πάλι κυρίαρχα, αντιπροσωπεύουν περίπου το ήμισυ των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου, ακολουθούμενα από αποθέματα και επιχειρήσεις κοινής ωφελείας του βιομηχανικού τομέα.Οι κύριες επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι η Sino Biopharmaceutical, η Link Real Estate Investment Trust, η Power Assets Holdings και ο Kingston Financial Group. Ο δείκτης κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου είναι 43%. Ο λόγος εξόδων για το ταμείο είναι σχετικά υψηλός στο 0,8%. Αυτό το ETF προσφέρει μια ελκυστική απόδοση μερίσματος 2.99%. Η τριετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 1. 05%. Το Morningstar θεωρεί το ταμείο ως κάτω του μέσου όρου κίνδυνο με μέσες αποδόσεις. Το κεφάλαιο αυτό είναι κατάλληλο για επενδυτές οι οποίοι πιστεύουν ότι η στρατηγική επιλογής αποθεμάτων AlphaDEX έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις των επενδύσεων. 4) Guggenheim China Real Estate

Οι επενδυτές που επιθυμούν να στοχεύσουν επενδύσεις του ΕΜΤ στον κινεζικό τομέα της αγοράς ακινήτων θα πρέπει να ρίξουν μια ματιά στο ETF Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 Το 05%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

), που ξεκίνησε από την Guggenheim Investments το 2007. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι από τα πιο ρευστά, με μέσο όρο προσφοράς-ζήτησης 0,6% έτσι δεν είναι κατάλληλο για πολύ δραστήριους εμπόρους. Το ΤΑΟ ΕΙΕΕ έχει συγκεντρώσει $ 18. 5 εκατομμύρια στο AUM, και ο όγκος συναλλαγών είναι κατά μέσο όρο περίπου $ 54.000 ανά ημέρα.

Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη AlphaShares China Real Estate, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των μετοχών των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών χονδρικής πώλησης χονγκ Κονγκ και της ηπειρωτικής Κίνας και των εταιρειών REIT. Οι εταιρείες του Χονγκ Κονγκ αντιπροσωπεύουν περίπου το 80% των 50 εταιρειών χαρτοφυλακίου, ενώ το υπόλοιπο αποτελείται από εταιρείες κτηματομεσιτικών ή επενδυτικών ακινήτων (REIT) με βάση την ηπειρωτική χώρα. Αυτό το ταμείο κατέχει μετοχές Η, μετοχές Α και μερικές Ν-μετοχές κινεζικών εταιρειών ακινήτων που διαπραγματεύονται σε αμερικανικά χρηματιστήρια. Σημαντικές συμμετοχές χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν την CK Hutchison Holdings, την Fortune REIT, τη Sino Land Company, το Χονγκ Κονγκ Holdings και το Link REIT. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι σχετικά χαμηλός στο 16%. Ο λόγος εξόδων 0,7% για το ETF Guggenheim China Real Estate είναι ακριβώς σύμφωνα με τον μέσο όρο κατηγορίας 0,68%. Αυτό το ETF προσφέρει απόδοση μερίσματος 2. 65%. Η μέση ετήσια απόδοση πενταετίας είναι 0,7%. Το Morningstar θεωρεί το ταμείο ως υψηλού κινδύνου, με υψηλή απόδοση. 5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF Το CSOP China CSI 300 A-H Δυναμικό Ευρετήριο Το ETF (NYSEARCA: HAHA) είναι ένα νέο ETF που ξεκίνησε από τον CSOP Asset Management τον Οκτώβριο του 2015. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει περίπου $ 4. 5 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 65.000 δολάρια. Ωστόσο, το ETF εξακολουθεί να παρουσιάζει εύλογη ρευστότητα, με μέσο όρο bid-ask 0,14%.

Αυτό το ταμείο παρακολουθεί τον δείκτη CSI 300 Smart Index. Ο δείκτης αποτελείται από τον δείκτη αναφοράς CSI 300, ο οποίος αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των μετοχών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και του Shenzhen, καθώς και οποιεσδήποτε αντίστοιχες μετοχές της Η που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Υπάρχουν συνήθως σημαντικές διαφορές τιμής μεταξύ των μετοχών Α και των μετοχών Η των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο και αυτή η επενδυτική στρατηγική του ΕΙΕΕ προσπαθεί να αυξήσει την κερδοφορία χρησιμοποιώντας έναν αλγόριθμο για να επιλέξει τον τύπο μετοχών που πιθανότατα θα έχει καλύτερη απόδοση.Αυτή η επιπλέον συστροφή της στρατηγικής επένδυσης πέρα ​​από την απλή αντιγραφή του βασικού δείκτη CSI 300 εμφανίζεται μόνο για το 20% περίπου του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου, αφού το 80% των μετοχών CSI 300 διαπραγματεύονται μόνο ως μετοχές Α και δεν διαθέτουν διπλή λίστα H -μερίδια.

Το Δεκέμβριο του 2015, οι πέντε μεγαλύτερες εταιρείες χαρτοφυλακίου είναι η εταιρεία Ping An Insurance Group, η εταιρεία China Merchants Bank, η εταιρεία Citic Securities, η Shanghai Development Pudong Development Bank και η εταιρεία China Vanke Company. Λόγω της ενεργητικής επενδυτικής στρατηγικής του ΕΙΕΕ, έχει υψηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου από ένα παρόμοιο ETF. Για παράδειγμα, οι Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF απλώς ακολουθούν τον δείκτη CSI 300 και δεν επιχειρούν να εκμεταλλευτούν τις διαφορές των τιμών μεταξύ των κατηγοριών μετοχών. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου δεν έχει καθοριστεί, δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει διαπραγματευθεί μόνο για μερικούς μήνες.

Η αναλογία εξόδων για το ταμείο HAHA βρίσκεται στο υψηλότερο σημείο στο 0. 75%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαπραγματεύεται αρκετά για να αποδώσει μερισματική απόδοση, απόδοση ή αξιολόγηση κινδύνου / ανταμοιβής.

Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές οι οποίοι επιθυμούν να υιοθετήσουν την επενδυτική στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου για διαφορές τιμών συναλλαγών μεταξύ των κατηγοριών μεριδίων και οι οποίοι έχουν την απαραίτητη ανοχή κινδύνου για επενδύσεις σε ένα μη αποδεδειγμένο ταμείο. Δεν είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.