Πολλοί από τους κορυφαίους επενδυτές στον κόσμο προστίθενται επιθετικά στις χρυσές θέσεις μέσω του φυσικού εμπορεύματος, του χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται το χρηματιστήριο του SPDR Gold Trust (ETF) (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 27-0. 31% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) ή τους φορείς της αγοράς Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. Highstock 4. 2. 6 ).

Ποιος επενδύει σε χρυσό;

Οι πιο γνωστοί επενδυτές που συγκεντρώνουν θέσεις σε χρυσό ή χρυσό είναι οι Stanley Druckenmiller, George Soros, Jeffrey Gundlach και John Paulson. Κάθε ένας από αυτούς τους επενδυτές έχει μια καλά εδραιωμένη ιστορία όταν πρόκειται για την πρόβλεψη μακροοικονομικών γεγονότων. Επιπλέον, είναι ειλικρινείς για τις απόψεις τους κατά τη διάρκεια των δημόσιων εμφανίσεών τους. Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στα σχόλια και τις δημόσιες καταθέσεις τους, δεδομένης της προηγούμενης επιτυχίας και της καθαρής θέσης τους.

Stanley Druckenmiller, ο πρώην πρόεδρος και πρόεδρος της Duquesne Capital, αναδείχθηκε ως ο δεξιός άνθρωπος του George Soros. Από το δεύτερο τρίμηνο (Q2) του 2016, ο Druckenmiller είχε το 20% του χαρτοφυλακίου του σε επιλογές κλήσεων στο χρυσό ETF. Πρόκειται για μια εξαιρετικά επιθετική θέση και μιλάει για την πεποίθησή του.

Η διολίσθηση του χρυσού από την Druckenmiller απορρέει από την πεποίθησή του ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Κύπρου ήταν ανεύθυνη όσον αφορά τη διαχείριση της νομισματικής πολιτικής διατηρώντας τα επιτόκια πολύ χαμηλά για πολύ καιρό. Πιστεύει ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πρέπει να ξεκινήσει αμέσως την αύξηση των επιτοκίων για να αποτρέψει την εμφάνιση φυσαλίδων σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε ολόκληρη την οικονομία. Αντίθετα, η επένδυσή του σε χρυσό είναι ένα στοίχημα ότι η Fed δεν θα λάβει τις συμβουλές του, καθώς ομολόγησε ότι ο χρυσός θα μειωνόταν αν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται.

Ο Soros, όπως και ο Druckenmiller, έχει επίσης μια απαισιόδοξη άποψη για την ικανότητα της Fed να διαχειρίζεται τους οικονομικούς κύκλους. Από τη σκοπιά του, μερικά από τα σημαντικά οικονομικά γεγονότα της περασμένης δεκαετίας, όπως η φούσκα στεγαστικών δανείων, η συντριβή κατοικιών, το 2008 η συντριβή χρηματιστηριακών αγορών και η επακόλουθη αγορά ταύρων το 2008 οφείλονται σε υπερβολές που δημιούργησε η Federal Reserve. Ομοίως, πιστεύει ότι η μεγαλύτερη φούσκα είναι σε κρατικά ομόλογα, τα οποία έχουν υποχωρήσει σε μη βιώσιμα επίπεδα λόγω της ποσοτικής χαλάρωσης.

Σε περίπτωση απώλειας εμπιστοσύνης στα κρατικά χρεόγραφα, ο χρυσός θα δει μαζικές εισροές και μεγάλες αυξήσεις τιμών, καθώς υπάρχει σταθερός αριθμός χρυσού στον κόσμο. Ο Soros έχει διαθέσει σχεδόν το 10% του χαρτοφυλακίου του σε μερίδια στην GLD και σε διάφορους ανθρακωρύχους. Το μεγαλύτερο μέρος αυτών των θέσεων δημιουργήθηκε το 4ο τρίμηνο του 2015 και το 1ο τρίμηνο του 2016, συμψηφίζοντας σχεδόν το κέρδος 40% στις θέσεις αυτές από τον Αύγουστο του 2016.

Ο John Paulson

Ο John Paulson έγινε διάσημος κατά τη διάρκεια της συντριβής του 2008, καθώς ήταν σε θέση να εκτοξεύσει ένα επιθετικό bearish στοίχημα σε υποθήκη υποθήκη σε δισεκατομμύρια δολάρια. Ξεκίνησε να συσσωρεύει τους ανθρακωρύχους χρυσού και χρυσού το φθινόπωρο του 2008 σε ένα στοίχημα ότι η επεκτατική δημοσιονομική και νομισματική πολιτική θα οδηγούσε σε πληθωρισμό. Παρά το γεγονός ότι ο πληθωρισμός δεν υλοποιήθηκε, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά 170% μεταξύ Οκτωβρίου 2008 και Ιουλίου 2011.

Ο Paulson επανέφερε σημαντικό μέρος αυτών των κερδών μεταξύ Ιουλίου 2011 και Δεκεμβρίου 2015, καθώς οι τιμές του χρυσού μειώθηκαν κατά 45%. Η μείωση αυτή οφείλεται κυρίως στη βελτίωση των οικονομικών και χρηματοπιστωτικών συνθηκών. Αν και οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν το 2016, ο Paulson μείωσε το μερίδιό του και σχολίασε μια συνέντευξη στο CNBC τον Ιούλιο του 2016 ότι πιστεύει ότι οι τιμές του χρυσού είναι «αρκετά εκτιμημένες». Παρόλα αυτά, συνεχίζει να είναι ο μεγαλύτερος κάτοχος του GLD ETF από τον Αύγουστο του 2016.

Jeffrey Gundlach

Ο Jeffrey Gundlach είναι ο ξεκάθαρος ιδρυτής και διευθυντής της Doubleline Capital. Ήταν προηγουμένως επικεφαλής του Ταμείου Επιστροφής Ομολόγων TCW, όπου κατάφερε $ 9. 3 δισεκατομμύρια και παρείχε σταθερές αποδόσεις στο 2% του συνόλου των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι απόψεις του για την οικονομία είναι πολύ καλές και έχει κάνει πολλές προφητείες πρόβλεψης, όπως η αδύναμη ανάκαμψη των κατοικιών μετά τη Μεγάλη ύφεση, οι πολιτικές αρνητικών επιτοκίων στην Ευρώπη και την Ιαπωνία και η δυσκολία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να αυξήσει τα επιτόκια.

Από το 2ο τρίμηνο του 2016, σχεδόν το 20% του χαρτοφυλακίου της Gundlach επενδύθηκε σε ανθρακωρύχους χρυσού και χρυσού. Ο Gundlach πιστεύει ότι ο χρυσός θα αυξηθεί καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να χάνουν την πίστη τους στην ικανότητα των κεντρικών τραπεζών να δημιουργούν οικονομική ανάπτυξη. Πιστεύει ότι ο χρυσός προσφέρει την καλύτερη πρόταση ανταμοιβής κινδύνου για επενδυτές με αρνητικό 10% και 100% ανοδικούς.