Η ζάχαρη είναι ένα από τα παλαιότερα και βασικότερα γεωργικά προϊόντα και τα futures για τη ζάχαρη είναι από καιρό το αγαπημένο των εμπόρων αγαθών. Η ζάχαρη είναι γνωστή ως ένα από τα πιο ασταθή futures επί εμπορευμάτων που διαπραγματεύονται και έχει διαπραγματευτεί σε ένα ευρύ φάσμα τιμών από ένα χαμηλό περίπου 1,5 σεντ ανά λίβρα σε ένα υψηλό πάνω από 60 σεντ ανά λίβρα. Από το 2015, η μέση τιμή ανά λίβρα τον περασμένο αιώνα ήταν περίπου 10 λεπτά. Μια αγορά ζάχαρης στην αγορά ζάχαρης ξεκίνησε γύρω στις αρχές του αιώνα, προχωρώντας την τιμή για τη Sugar # 11, το πιο δημοφιλές συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ζάχαρης, από 5 σεντς ανά λίβρα σε σχεδόν 30 σεντς ανά λίβρα μέχρι το 2011. Από το 2011, προς τα κάτω στο ανώτερο άκρο της κανονικής κλίμακας συναλλαγών του εμπορεύματος μεταξύ περίπου 8 και 15 λεπτών ανά λίβρα.

Η ζάχαρη προσφέρει τη δυνατότητα διαφοροποίησης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου λόγω του ότι έχει σχετικά χαμηλή συσχέτιση με άλλες κατηγορίες επενδύσεων. Οι πρωτογενείς παραγωγοί ζάχαρης είναι η Βραζιλία και η Ινδία, η καθεμία από τις οποίες παράγει σχεδόν διπλάσιο χρόνο ετησίως από την επόμενη μεγαλύτερη χώρα παραγωγής ζάχαρης, την Κίνα. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Μεξικό αναπτύσσουν επίσης σημαντικές ποσότητες ζάχαρης.

Οι δύο χρηματιστηριακές συναλλαγές ή το ETN, το κεφάλαιο και το ETF που διατίθεται στην Αμερική και προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν από την αγορά ζάχαρης, είναι το Dow Jones-UBS Subindex Total Sugar Επιστρέψτε το ETN (SGG), το iPAT Pure Beta Sugar ETN (SGAR) και το Ταμείο ζάχαρης Teucrium (CANE).

Υποκατηγορία Ζάχαρης Dow Jones-UBS Συνολική απόδοση ETN

Barclays Η iPath εισήγαγε το πρώτο προϊόν που διαπραγματεύθηκε σε χρηματιστήριο το 2008 για να παρακολουθήσει το υποκείμενο ενεργητικό των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης της ζάχαρης. Η SGG είναι το συντριπτικά κυρίαρχο ταμείο για τη ζάχαρη όσον αφορά τη ρευστότητα και τα περιουσιακά στοιχεία, με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους σχεδόν 40 εκατομμυρίων δολαρίων. κανένα άλλο ταμείο δεν έχει ακόμη $ 5 εκατομμύρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί ένα δείκτη που αποτελείται από μία μόνο σύμβαση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ζάχαρης στον πλησιέστερο εμπορικό μήνα. Η άμεση και απλή φύση της SGG, σε συνδυασμό με το γεγονός της εμφάνισής της κατά τη διάρκεια μιας μεγάλης αγοράς ταύρων σε ζάχαρη, την κέρδισε αμέσως με τους επενδυτές. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0. 75% και το επίπεδο κινδύνου θεωρείται μέτριο.

Αυτό το κεφάλαιο είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από την ενεργητική κερδοσκοπία σχετικά με τις τιμές της ζάχαρης που είναι άνετοι με τον πιθανό πιστωτικό κίνδυνο που φέρουν τα ΕΤΝ.

Αυτό το ETN βασίζεται επίσης σε υποκείμενα συμβόλαια ζάχαρης και έχει τον ίδιο λόγο δαπανών 75 σεντ ως το ταμείο SGG, αλλά η SGAR προσεγγίζει την αγορά με μια πολύ πιο πολύπλοκη στρατηγική.

iPath Pure Beta Sugar ETN

Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί τον δείκτη Barclays Capital Sugar Pure Beta TR, έναν δείκτη που χρησιμοποιεί μια μοναδική μεθοδολογία για να επιλέξει ποιο συμβόλαιο μελλοντικών συμβολαίων για το εμπόριο σε μια προσπάθεια να περιοριστεί ο αντίκτυπος του contango.Η Contango αναφέρεται σε μια κατάσταση στην αγορά στην οποία η τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αναγκάζεται να συγκλίνει προς τα κάτω για να καλύψει την άμεση τιμή κατά τη λήξη της σύμβασης. Ως εκ τούτου, το εν λόγω ταμείο απευθύνεται σε επενδυτές που προσπαθούν να επενδύσουν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της ζάχαρης και να αποφύγουν τις μειονεκτικές συνέπειες του contango. Το SGAR, επίσης ένα προϊόν της Barclays Bank όπως το SGG, θεωρείται ένα συγκριτικά μέσο ύψος κινδύνου.

Το Ταμείο Ζάχαρης Teucrium

Το ένα πραγματικό ΕΙΕΕ στην ομάδα αυτή είναι το Ταμείο Ζάχαρης της Teucrium. Όπως το SGAR, αυτό το ταμείο επιδιώκει να αποφύγει τις αρνητικές επιπτώσεις του contango αλλά χρησιμοποιεί τη δική του μοναδική στρατηγική. Αντί να προσπαθεί απλώς να επιλέξει τον καλύτερο εμπορικό μήνα, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε πολλούς μήνες συμβάσεων, με αποτέλεσμα να επιτυγχάνεται ο μέσος όρος των θετικών και αρνητικών συνεπειών. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι το CAE είναι δομημένο ως δημόσια σύμπραξη, το οποίο σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να υποβάλλουν τα χρονοδιαγράμματα K-1 με τις φορολογικές δηλώσεις τους. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι σχετικά υψηλότερος, στο 1,77% και έχει την υψηλότερη βαθμολογία κινδύνου μεταξύ αυτών των κεφαλαίων.

Η CAE απευθύνει έκκληση στους επενδυτές που προτιμούν μια καθαρή επένδυση σε ETF σε ένα ΕΤΝ και που επιθυμούν να επενδύσουν στη ζάχαρη σε πολλούς μήνες διαπραγμάτευσης συμβάσεων.