Τα ομόλογα τείνουν να είναι βασικές επενδύσεις για τα χαρτοφυλάκια επενδυτών σταθερού εισοδήματος. Η εταιρεία χρηματοοικονομικών αναλυτών Aon Hewitt δηλώνει ότι τα ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα ομόλογα, συχνά με τη μορφή κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), αποτελούν κοινά επενδυτικά στοιχεία στο 401 (k) ενός ατόμου. Όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι κανονικές και όταν η καμπύλη αποδόσεων είναι θετική, τα ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα ομόλογα προσφέρουν γενικά υψηλότερες αποδόσεις από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα για δεδομένες πιστωτικές ιδιότητες. Ένα μεσοπρόθεσμο ομόλογο ETF παρέχει σε έναν επενδυτή μια αποτελεσματική προσέγγιση για επενδύσεις σε ομόλογα που έχουν εκδοθεί από διάφορες κυβερνήσεις και εταιρείες.

Ένα ενδιάμεσο όριο είναι ένα σταθερό εισόδημα με ημερομηνία λήξης ή ημερομηνία κατά την οποία πρέπει να γίνει η επιστροφή του κεφαλαίου. Γενικά, ένα ενδιάμεσο μακροπρόθεσμο ομόλογο θα έχει τυπικά ημερομηνία λήξης προγραμματισμένη να λάβει χώρα εντός τριών έως δέκα ετών. Οι ακριβείς παράμετροι για έναν ενδιάμεσο όρο δεν είναι γραμματοσειρές και μπορεί να είναι κάπως δύσκολο να προσδιοριστούν. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες ανέφεραν ότι η διάρκεια αυτών των ενδιάμεσων μακροπρόθεσμων ομολόγων μπορεί να διαρκέσει έως και 15 χρόνια. Το χρονικό διάστημα, αν και δεν έχει καθοριστεί αυστηρά, είναι σημαντικό επειδή είναι το σημείο στο οποίο ένα ομόλογο επαναφέρει πλήρως την πληρωμή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου στον επενδυτή. Κατά τη διάρκεια του ομολόγου, οι επενδυτές κερδίζουν τόκο μέχρι την ημερομηνία λήξης.

Ένας αριθμός επικερδών και δημοφιλών ενδιάμεσων χρηματιστηριακών συναλλαγών είναι διαθέσιμη στους επενδυτές. Μεταξύ αυτών είναι το ETF για τα ομολογιακά δάνεια iShares 7-10 ετών, το ΕΙΕΕ με μεσοπρόθεσμο επιτόκιο, το ταμείο μεσοπρόθεσμου δείκτη εταιρικών ομολόγων και το ενδιάμεσο πιστωτικό όριο iShares ETF.

Το ομολογιακό δάνειο iShares 7-10 Years ETF

Εκδόθηκε από την BlackRock το 2002, το ομολογιακό δάνειο iShares 7-10 ετών ETF (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) παρακολουθεί τον δείκτη ομολόγων Treasury Bond Barclays των ΗΠΑ 7-10 ετών. Αυτός ο υποκείμενος δείκτης είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από χρέος που εκδόθηκε από το Υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου. Για να είναι κατάλληλα για ένα σημείο στο καλάθι αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα συνολικά εναπομείναντα έτη λήξης για κάθε ομολογιακό δάνειο πρέπει να είναι ίσα με τουλάχιστον επτά, αλλά να μην υπερβαίνουν τα 10. Όλες οι θυρίδες για τις λωρίδες από τα κουπόνια αποκλείονται.

Η σταθμισμένη μέση διάρκεια για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 8. 5 έτη. Επειδή η IEF έχει μακρύτερη μέση ωριμότητα, έχει ως εκ τούτου μεγαλύτερο χρόνο διάρκειας στον τομέα του ενδιάμεσου δημόσιου ταμείου της ΗΠΑ. Περισσότερο από το 90% του ενεργητικού αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει τη μορφή ομολογιών του Δημοσίου που λήγουν μεταξύ επτά και δέκα ετών από την τρέχουσα ημερομηνία. Η απόδοση μέχρι τη λήξη αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μία από τις υψηλότερες στο τμήμα σταθερού εισοδήματος. Αυτή η υψηλότερη απόδοση, ωστόσο, φέρνει μαζί της πολύ μεγαλύτερη ευαισθησία στις μεταβολές των επιτοκίων, ειδικότερα στις υψηλότερες τιμές της καμπύλης αποδόσεων.Έτσι, το IEF ταιριάζει καλύτερα στους επενδυτές που αισθάνονται άνετα με μεγαλύτερο επίπεδο κινδύνου διακύμανσης των επιτοκίων. Η IEF συγκαταλέγεται στις πιο ευέλικτες ETF των ενδιάμεσων ομολόγων στο εμπόριο και έχει μεγάλη ευχαρίστηση στους επενδυτές λόγω της συγκεντρωτικής και στενής εστίασης του χαρτοφυλακίου.

Ο λόγος εξόδων για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι περίπου 0. 15%. Η τρέχουσα απόδοση μέχρι τη λήξη είναι 2. 11%. Η πενταετής ετήσια απόδοση για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι περίπου 3,9%. Η IEF έχει πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση. Η Morningstar δίνει στο IEF μια μέση βαθμολογία για τις αποδόσεις και μια μέση βαθμολογία για τον κίνδυνο. Επί του παρόντος, το σύνολο των συμμετοχών αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου αποτελείται από ομόλογα του Δημοσίου του Ηνωμένου Βασιλείου.

Ενδιάμεσος-Δανεισμός ETF

Εκδόθηκε το 2007 από την Vanguard, το Ενδιάμεσο-Εμβάσματα ETF (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm84. 6 ) παρακολουθεί το δείκτη Barclays US 5-10 Years Government / Credit Float Adjusted Index. Αυτός ο υποκείμενος δείκτης είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από όλα τα ομόλογα σταθερού εισοδήματος επενδυτικής ποιότητας με ημερομηνίες λήξης τουλάχιστον πέντε ετών αλλά όχι περισσότερο από 10 έτη από την παρούσα ημερομηνία. Η BIV διαθέτει μόνο έναν άλλο ανταγωνιστή στον ενδιάμεσο τομέα της κυβέρνησης και της πίστωσης. Είναι πολύ μεγαλύτερο και πολύ πιο υγρό από τον ανταγωνισμό του, το iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Έχει επίσης πολύ χαμηλότερο τέλος. Η BIV διακρίνεται από την GVI με δύο τρόπους. Πρώτον, σε περισσότερα από 40 εκατομμύρια δολάρια, η BIV έχει σημαντικά μεγαλύτερο ημερήσιο όγκο συναλλαγών. Δεύτερον, το κεφάλαιο αυτό έχει μια ελαφρώς διαφορετική αντίληψη για τον τρόπο με τον οποίο ορίζει την ενδιάμεση ωριμότητα. Για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρούνται ομόλογα για τον ενδιάμεσο κύβο με ελάχιστη ημερομηνία λήξης πέντε ετών. Αυτό είναι διαφορετικό από το πιο παραδοσιακό ελάχιστο ενός ή τριών ετών. Επομένως, το BIV έχει μακρύτερη μέση ωριμότητα και κατά συνέπεια μεγαλύτερη περίοδο αποτελεσματικής διάρκειας. Η κατοχή μακροπρόθεσμου χαρτοφυλακίου καταλήγει σε αυξημένο κίνδυνο επιτοκίου για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο και τρέχουσα απόδοση μέχρι τη λήξη του περίπου 2,7%. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνολικά πάνω από $ 7. 4 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Ο λόγος εξόδων για το συγκεκριμένο ταμείο είναι χαμηλό στο 0,1%. Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι περίπου 4,3%. Το Morningstar δίνει στην BIV υψηλή βαθμολογία κινδύνου, αλλά δίνει επίσης στο ταμείο υψηλότερη βαθμολογία για την απόδοση της επιστροφής. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του ETF αποτελείται από τα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου. Η δεύτερη θέση είναι η JPMorgan Chase & Company, η οποία παρακολουθείται στενά στην τρίτη θέση της Bank of America Corporation.

Ταμείο ΕνΔΤΚ

που εκδόθηκε από το Vanguard το 2009, το Ταμείο Ενδιάμεσων Δυναμικών Εταιρικών Χρεογράφων (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87 82-0 .04%

Highstock 4. 2. 6 ) παρακολουθεί τον δείκτη εταιρικών ομολόγων Barclays των ΗΠΑ 5-10 ετών. Ο υποκείμενος δείκτης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από εταιρικά ομόλογα σταθερού επιτοκίου επενδυτικής ποιότητας που έχουν ελάχιστες και μέγιστες διάρκειες διάρκειας πέντε και δέκα ετών αντίστοιχα. Το VCIT ορίζει τα ενδιάμεσα εταιρικά ομόλογα ως αυτά με ημερομηνία λήξης εντός πέντε έως 10 ετών από την τρέχουσα ημερομηνία.Εξαιτίας αυτού, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μια μέση σταθμισμένη μέση διάρκεια με σημαντικά μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό, τι τα περισσότερα από τα υπόλοιπα μεσοπρόθεσμα ΕΜΤ στο τμήμα εταιρικών επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Το εν λόγω ταμείο έχει επίσης μεγαλύτερη διάρκεια από την πλειοψηφία αυτών των άλλων ταμείων. Ωστόσο, έχει μια απόδοση έως τη λήξη που είναι μία από τις υψηλότερες μεταξύ των ίδιων κεφαλαίων. Όσον αφορά την κάλυψη του τομέα, το VCIT παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για την αγορά. ο κλάδος των βιομηχανιών κατέχει περισσότερο από το 60% της κατανομής του ενεργητικού. Στο τμήμα αυτό, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει έναν από τους χαμηλότερους δείκτες εξόδων και είναι μεταξύ των πιο υγρών όλων των κεφαλαίων. Έτσι, το VCIT είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που αναζητούν ισορροπημένη έκθεση στο χώρο των εταιρικών ομολόγων επενδυτικής ποιότητας με μια τσέπη από πέντε έως δέκα χρόνια ωριμότητας. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αυτού του ταμείου ανέρχονται συνολικά σε περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια. Στο 0,12%, έχει έναν εξαιρετικά χαμηλό λόγο δαπανών. Η τρέχουσα απόδοση μέχρι τη λήξη είναι 3. 65%. Η ετήσια απόδοση των 5ετών χρήσεων αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι περίπου 4,9%. Το Morningstar δίνει στην VCIT υψηλότερη βαθμολογία κινδύνου, αλλά δίνει επίσης στο ταμείο υψηλότερη βαθμολογία για την απόδοση απόδοσης. Κορυφαίες συμμετοχές για το συγκεκριμένο ταμείο περιλαμβάνουν την JPMorgan Chase & Company, την Bank of America Corporation και την Verizon Communications.