Όταν οι διαχειριστές επενδύσεων αγοράζουν διεθνείς μετοχές, κατά κάποιον τρόπο αγοράζουν και τα ξένα νομίσματα στα οποία εκδίδονται αυτές οι μετοχές. Εξαιτίας αυτού, η συνολική απόδοση της επένδυσης σε ξένο μετοχικό κεφάλαιο είναι ένας συνδυασμός της απόδοσης του ίδιου του αποθέματος και της απόδοσης του ξένου νομίσματος έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτό μπορεί να είναι επωφελές ή επιζήμιο για τον επενδυτή. Για παράδειγμα, λέτε ότι ένας διαχειριστής επενδύεται σε μια ιαπωνική εταιρεία και το απόθεμα αυτής της εταιρείας αυξάνεται κατά 10%. Στην επιφάνεια αυτό φαίνεται αποδοτικό, αλλά υποθέστε ότι το γιεν Ιαπωνίας μειώνεται κατά 10% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτή η κίνηση νομίσματος θα εξαλείψει τα κέρδη που εισπράχθηκαν από το ίδιο το απόθεμα. Ωστόσο, αν το γιεν εκτιμούσε 7% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, τότε η συνολική απόδοση αυτής της υποθετικής επένδυσης θα ήταν 17%.

Πολλοί επενδυτές προτιμούν την ιδέα να επενδύσουν διεθνώς αλλά δεν θέλουν τους κινδύνους που συνδέονται με τα νομισματικά τμήματα αυτών των επενδύσεων. Ευτυχώς, πολλά αμοιβαία κεφάλαια και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) χρησιμοποιούν στρατηγικές αντιστάθμισης που μετριάζουν ή εξαλείφουν σε μεγάλο βαθμό τον συναλλαγματικό κίνδυνο και παρέχουν έτσι καθαρή διεθνή μετοχική έκθεση. Παρακάτω είναι μια σύγκριση δύο από τα μεγαλύτερα νομισματικά αντισταθμισμένα ETF της Ιαπωνίας.

Ταμείο Αντισταθμισμένου Κεφαλαίου WisdomTree Japan

Το Ταμείο Αντισταθμισμένου Κεφαλαίου της WisdomTree στην Ιαπωνία (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 6 ) στοχεύει να προσφέρει στους επενδυτές έκθεση σε ιαπωνικές μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, ενώ αντισταθμίζει τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ και του γιεν Ιαπωνίας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιτυγχάνει τον στόχο της αντιστάθμισης κινδύνου, μειώνοντας τις συμβάσεις έναντι του δολαρίου έναντι του δολαρίου. Από τις 26 Απριλίου 2016, η DXJ είχε $ 9. 4 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και ποσοστό δαπανών 0,48%. Ο μέσος όγκος του ταμείου είναι 6. 2 εκατομμύρια μετοχές. Η DXJ επενδύεται σε 315 διαφορετικές κινητές αξίες, με το 47% περίπου του χαρτοφυλακίου να επενδύεται στους κλάδους βιομηχανικών και καταναλωτικών διακρίσεων. Το επόμενο 34% του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύεται στην τεχνολογία της πληροφορικής, στα καταναλωτικά προϊόντα και στα οικονομικά. Η απόδοση των 30 ημερών της τρέχουσας απόδοσης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι 0. 87%. Από την έναρξη λειτουργίας του ταμείου στις 16 Ιουνίου 2006, η ετήσια απόδοση ήταν 3,6% έως το τέλος του 2015. Οι ετήσιες αποδόσεις του ταμείου κυμαίνονταν από -20. 7 έως 41. 5%. Έτος μέχρι σήμερα, στις 26 Απριλίου 2016, το ταμείο επέστρεψε -12. 7%. Όταν υπολογίζεται με βάση τον δείκτη MSCI Japan, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ένα βήτα 1,8 και ένα τετράγωνο R 0,27. Η τριετής τυπική απόκλιση είναι 18,3%. Σε σχέση με τον δείκτη MSCI ACWI πρώην ΗΠΑ, οι αναλογίες ανάκαμψης ανά πενταετία είναι 99,5% και 62,7% αντίστοιχα.

Deutsche X-Trackers MSCI Ιαπωνία Hedged Equity ETF

Οι Deutsche X-trackers MSCI Ιαπωνία Hedged Equity ETF (NYSEARK: DBJP

DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47-0 55%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4 2. 6 ) στοχεύει να μιμηθεί την απόδοση του δείκτη αντιστάθμισης του δολαρίου ΗΠΑ MSCI Japan. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αντισταθμίζει τις θέσεις του μειώνοντας το γιεν Ιαπωνίας. Από τις 26 Απριλίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύθηκε σε 319 διαφορετικές μετοχές και είχε $ 1. 1 δισεκατομμύριο σε AUM και ποσοστό δαπανών 0,45%. Σε 0,6 εκατομμύρια μετοχές, ο μέσος ημερήσιος όγκος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πολύ μικρότερος από τον μέσο όρο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου WisdomTree Japan Hedged Equity Fund. Ωστόσο, η διαφορά προσφοράς-ζήτησης στο DBJP είναι μόνο 0,3%. Η δωδεκάμηνη απώλεια της DBJP είναι 4,33%. Το χαρτοφυλάκιο επενδύεται περίπου 40% σε διακριτικές και βιομηχανικές αγορές καταναλωτών, ενώ το επόμενο 37% επενδύεται σε χρηματοοικονομικά, τεχνολογία πληροφοριών και υγειονομική περίθαλψη. Το ταμείο ξεκίνησε στις 9 Ιουνίου 2011 και έκτοτε, μέχρι τις 31 Μαρτίου 2016, είχε ετήσια απόδοση ύψους 10. 79%. Οι ετήσιες επιστροφές κεφαλαίων κυμάνθηκαν από 5. 59 έως 50. 15% από την έναρξη. Έτος μέχρι σήμερα μέχρι τις 26 Απριλίου 2016, το ταμείο επέστρεψε -11. 92%. Παράλληλα με τον δείκτη MSCI Japan, το DBJP έχει ένα βήτα 1. 1 και ένα R-τετραγωνίδιο 0,79, ενώ διατηρεί μια τριετή τυπική απόκλιση 17,8%. Σε σύγκριση με τον δείκτη MSCI ACWI πρώην ΗΠΑ, οι τριετείς αναλογίες ανάκαμψης και κάμψης είναι 105,5% και 63,1% αντίστοιχα.