Οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να εμφανίζονται τυχαίες, αλλά επαναλαμβάνονται οι κύκλοι των τιμών, οι οποίοι καθοδηγούνται κυρίως από τη συμμετοχή μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Οι μεγάλες θεσμικές αγορές διαδραματίζονται σε τέσσερις διαφορετικές φάσεις:

1. Συσσώρευση
2. Σήμανση
3. Διανομή
4. Markdown

Ο έμπορος πρέπει να έχει στρατηγική για να επωφεληθεί από τη δράση των τιμών όπως συμβαίνει. Η κατανόηση των τεσσάρων φάσεων της τιμής θα μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις επειδή μόνο μία από τις φάσεις δίνει στον επενδυτή τη βέλτιστη ευκαιρία κέρδους στο χρηματιστήριο. Όταν αντιληφθείτε τους κύκλους αποθεμάτων και τις φάσεις της τιμής, θα είστε διατεθειμένοι να επωφεληθείτε από τη συνεχιζόμενη μείωση του κόστους.

Φάση συσσώρευσης

Η φάση συσσώρευσης αρχίζει όταν οι θεσμικοί επενδυτές (όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι μεγάλες τράπεζες) αγοράζουν σημαντικά μερίδια ενός συγκεκριμένου αποθέματος. Η τιμή διαμορφώνει τη βάση καθώς οι μετοχές της μετοχής συσσωρεύονται. Οι θεσμικοί επενδυτές πρέπει να αγοράζουν για μεγάλα χρονικά διαστήματα, ώστε να μην αυξάνουν εμφανώς την τιμή του αποθέματος. Επομένως, έχουν μεγάλο χρονικό ορίζοντα.

Αυτή η φάση δεν είναι μια προσοδοφόρα περίοδος για τους μικροεπενδυτές να αγοράσουν, καθώς το κεφάλαιο θα είναι συνδεδεμένο ή ο επενδυτής μπορεί να αντιμετωπίσει μεγάλη απορρόφηση κεφαλαίου. Ωστόσο, η αναγνώριση των σημείων συσσώρευσης δίνει μια εικόνα για μελλοντικές ευκαιρίες. Κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης, η τιμή κινείται ως επί το πλείστον πλαγίως σε μια σειρά. Το εύρος προσδιορίζεται από τις μεταβλητές καμπύλες και τα χαμηλά περιστροφικά σχήματα (σχήμα 1) και τη μετατόπιση των τιμών τύπου τύπων.

Εικόνα 1: Μεταβλητές κορυφές και χαμηλά σημεία και η τιμή είναι πλάγια. Παρατηρήστε το μήκος του κύκλου (πράσινο φωτισμό)

Πηγή: TDAmeritrade Strategy Desk

Το κύπελλο και η λαβή είναι ένα άλλο μοτίβο τιμών που υποδεικνύει τη συσσώρευση. Η λαβή είναι υψηλότερη και μπορεί να σηματοδοτήσει το τέλος ενός κύκλου συσσώρευσης. Μια υψηλότερη υψηλή τιμή πάνω από το χείλος του "κυπέλλου" μπορεί να οδηγήσει σε ένα νέο πόδι επάνω.

Σχήμα 2: Σχέδιο κυπέλλου και λαβής κατά τη διάρκεια της φάσης συσσώρευσης

Πηγή: TDAmeritrade Strategy Desk

Η φάση συσσώρευσης μπορεί να φθείρει το κεφάλαιό σας, καθώς η τιμή θα μεταβληθεί και στις δύο κατευθύνσεις. Μερικές φορές είναι χρήσιμο να προσθέσετε έναν δείκτη που θα σας βοηθήσει να εντοπίσετε τις συνθήκες χωρίς τάσεις. Ο μέσος δείκτης κατευθύνσεων (ADX) είναι ένας δείκτης τάσης-δύναμης και το παράδειγμα στο σχήμα 3 δείχνει ότι η τιμή κινείται πλευρικά. Το ADX έχει προστεθεί για να δείξει την ισχύ της τάσης. Ένας ADX μικρότερος των 25 δείχνει χαμηλή τάση αντοχής, υποδεικνύοντας μη τάσεις. Το ADX ανεβαίνει πάνω από το επίπεδο 25 όταν υπάρχει τάση αντοχής. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το ADX, ανατρέξτε στην ενότητα

ADX: Ο Δείκτης Τάσης Τάσης . Εικόνα 3: Φάση Συσσώρευσης - Χαμηλή ADX παρουσιάζει συνθήκες μη τάσης Πηγή: Γραφείο στρατηγικής TDAmeritrade

Φάση σήμανσης

Κατά τη διάρκεια της φάσης σήμανσης, η τιμή ξεφεύγει από την εμβέλεια και ξεκινά μια σταθερή ανοδική τάση.Μία ανοδική πορεία ορίζεται ως μια σειρά υψηλότερων κορυφών περιστροφής και υψηλότερων χαμηλών στροφών. Αυτό το στάδιο είναι όταν η τιμή αρχίζει να κινείται. Τα μεγάλα χρήματα έχουν δημιουργήσει μια θέση και οι μικροεπενδυτές καλούνται τώρα να συμμετάσχουν στο κόμμα κέρδους. Αυτός είναι ο πιο κερδοφόρος χρόνος για να αποκτήσετε το απόθεμα - μια ευκαιρία να αφήσετε τα κέρδη σας να τρέξουν. Όσο νωρίτερα μπορείτε να αναγνωρίσετε αυτό το στάδιο, τόσο περισσότερο μπορείτε να ωφεληθείτε.

Χρησιμοποιήστε στρατηγικές διαπραγμάτευσης τάσεων κατά τη διάρκεια αυτού του σταδίου. Ένα παράδειγμα στρατηγικής διαπραγμάτευσης τάσεων θα ήταν να σχεδιαστεί μια γραμμή τάσης κατά μήκος των ελάχιστων αξόνων και να παραμείνει πολύ πάνω από την ανοδική τάση. Η είσοδος ενός αποθέματος στις αρχές της φάσης σήμανσης οδηγεί στο μεγαλύτερο δυνητικό κέρδος. Η κλασσική εμπορική τάση συνεπάγεται την είσοδο στο απόθεμα σε αποδόσεις πάνω από την τάση (Σχήμα 4). (Μάθετε πώς να χρησιμοποιείτε αποτελεσματικά τις γραμμές τάσης στο

Τιμές Χρηματιστηριακών Τίτλων με Γραμμές Τάσης

.) Εικόνα 4: Φάση σήμανσης. Οι τάσεις είναι πιθανότερο να συνεχιστούν παρά να αντιστραφούν, οπότε συνεχίστε να ακολουθείτε την τάση όσο η τιμή παραμένει πάνω από την τάση. Πηγή: Γραφείο στρατηγικής TDAmeritrade

Το ADX μας βοηθά να δούμε τη μετάβαση από τη φάση συσσώρευσης στη φάση σήμανσης. Όταν το ADX ανεβαίνει πάνω από 25 ταυτόχρονα με μια νέα υψηλή τιμή, η τάση μπορεί να αρχίσει. Οι καλύτερες τάσεις θα έχουν συμφωνία μεταξύ του δείκτη και της τιμής, όπως σημειώνεται στα Σχήματα 5 και 6. Η τάση είναι πραγματικά ο φίλος σας. αφήστε τα κέρδη σας να τρέξουν. (Δείτε το

tutorial μας για την τεχνική ανάλυση

για περισσότερες πληροφορίες.) Σχήμα 5: Από τη φάση συσσώρευσης έως τη φάση σήμανσης Πηγή: TDAmeritrade Strategy Desk

τάση

Πηγή: TDAmeritrade Στρατηγική Desk

Uptrends συμβαίνουν σε αυτόν τον κύκλο και η τιμή κάνει υψηλότερα υψηλά. Όταν η τάση αυξάνεται, όπως φαίνεται στις υψηλότερες κορυφές ADX, μπορούμε να αναμένουμε ότι η τάση θα συνεχιστεί. Το σχήμα 6 δείχνει επίσης ένα σχέδιο τριγώνου στη φάση συσσώρευσης και στη συνέχεια μια νέα υψηλή τιμή, που μας δείχνει πώς ξεκινά η φάση σήμανσης και γεννάται μια τάση.

Η τιμή μπορεί να συνεχίσει την τάση ή να εισέλθει σε αντιστροφή. περισσότερες φορές, η τάση θα συνεχιστεί μετά από μια δοκιμή υποστήριξης / αντίστασης.

Τα μοτίβα ορθογωνίου αντιπροσωπεύουν την ενοποίηση των τιμών και μπορούν να συμβούν όταν συσσωρεύονται ή διανέμονται μετοχές. Αναγνωρίζοντας την πλευρική τάση οδηγεί στην καλύτερη στρατηγική για κέρδος. Ένας επενδυτής μπορεί να είναι εκτός εμπορίου για αυτή την περίοδο ή εάν υπάρχει μέρισμα ή / και δικαιώματα προαίρεσης, μια άλλη στρατηγική μπορεί να είναι η κατοχή και είσπραξη μερισμάτων και η πώληση καλυμμένων κλήσεων. Είναι πιο εύκολο να εντοπιστεί εκ των υστέρων, αλλά η εκμάθηση της αναγνώρισης της ενοποίησης, όταν συμβαίνει, παρέχει ένα πλεονέκτημα στην εμπορία κερδών. (

)

Εικόνα 7: Σχέδιο ορθογωνίου, η τιμή είναι πλάγια Πηγή: TDAmeritrade Στρατηγική Desk Στο Σχήμα 7 μπορείτε να δείτε τιμή ορθογωνίου τα μοντέλα στη φάση σήμανσης για τον τομέα επιλογής ενέργειας SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69 82-0. 49%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

), γεγονός που οδηγεί στη συνέχιση της όπως φαίνεται στο σχήμα 8. Μια νέα υψηλή τιμή από ένα μοτίβο ορθογωνίου είναι ένα τεχνικό σήμα αγοράς.Μια νέα χαμηλή τιμή είναι ένα τεχνικό σήμα πώλησης. Σχήμα 8: Συνέχιση της τάσης στην φάση σήμανσης Πηγή: TDAmeritrade Strategy Desk Φάση διανομής

Η φάση διανομής ξεκινάει με τη λήξη της φάσης σήμανσης και η τιμή εισέρχεται σε άλλη χρονική περίοδο. Οι μετοχές πωλούνται σε μια χρονική περίοδο - το αντίθετο της συσσώρευσης. Αυτή τη φορά, οι πωλητές θέλουν να διατηρήσουν υψηλότερες τιμές μέχρι να πουλήσει τις μετοχές.

Το κατά πόσον είναι διανομή ή συσσώρευση είναι λιγότερο εύκολο να διακρίνεται σε αυτό το σημείο. Είναι πιο σημαντικό να προετοιμαστείτε για το επόμενο σήμα, αντί να προσπαθήσετε να προβλέψετε την επόμενη κίνηση.

Ένα από τα πιο συνηθισμένα μοτίβα διανομής είναι γνωστό ως μοτίβο κεφαλής και ώμων (Εικόνα 9). Η στρογγυλοποίηση ή το σχήμα θόλου (Εικόνα 10) υποδεικνύει τη διανομή που προηγείται του σταδίου της αποικοδόμησης.

Σχήμα 9: Αντιστροφή τριών αξόνων, διανομή μετοχών

Πηγή: TDAmeritrade Strategy Desk

Σχήμα 10: φάση του κύκλου αποθήκευσης είναι η φάση κατακερματισμού. Η σήμανση ξεκινά όταν η τιμή μειώνει το ύψος και δεν παρουσιάζει κανένα υψηλό (Σχήμα 9). Το Markdown ακολουθεί τη διανομή, το οποίο είναι όταν τα ιδρύματα πωλούν αποθέματα, είτε για λόγους εξαγοράς, απλά κερδίζοντας, είτε για να αλλάξουν θέση σε άλλο απόθεμα ή τομέα. Η φάση αξιολόγησης είναι μια πτωτική τάση (Σχήμα 11).

Να είστε προσεκτικοί ώστε τα συναισθήματα να μην αποκλείουν τη διαπραγμάτευση κατά τη διάρκεια της φάσης μείωσης. Η τιμή είναι πάντα το σήμα που πρέπει να προσέξουμε. μια σειρά χαμηλότερων κορυφών στροφέων και χαμηλότερων χαμηλών στροφέων θα σηματοδοτήσει μια μείωση της τιμής ή μια αντιστροφή της τάσης. Μια αντιστροφή είναι όταν η κατεύθυνση των τιμών αλλάζει τελείως από την κατεύθυνση στην οποία κατευθύνθηκε. Οι επιτυχημένοι επενδυτές εξασφαλίζουν ότι τα κέρδη είναι τραπεζογραμμάτια, και οι κανόνες διαχείρισης χρημάτων δεν θα επιτρέψουν τη διεξαγωγή ενός φθίνουσου ζητήματος. (Μάθετε να αναγνωρίζετε μια αντιστροφή όταν συμβαίνει σε

Ανάκτηση ή αντιστροφή: Γνωρίστε τη διαφορά

.)

Εικόνα 11: Η φάση αξιολόγησης αναπαριστάται από τα χαμηλότερα στροφέα και τα χαμηλότερα χαμηλά στροφέα. Αυτή είναι μια αντιστροφή σε μια πτωτική τάση.

Πηγή: Γραφείο Στρατηγικής TDAmeritrade

Σχήμα 12: Ο κύκλος του αποθέματος

Πηγή: Γραφείο στρατηγικής TDAmeritrade Η κατώτατη γραμμή Η μελέτη των αποθεμάτων θα δώσει στους επενδυτές το heads- ένα απόθεμα, πλάγια, πάνω ή κάτω. Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να σχεδιάσει μια στρατηγική για το κέρδος που εκμεταλλεύεται αυτό που κάνει η τιμή. Ολόκληρος ο κύκλος μπορεί να επαναληφθεί ή όχι. Δεν είναι απαραίτητο να το προβλέψουμε - είναι απαραίτητο να έχουμε τη σωστή στρατηγική.

Τώρα μπορείτε να εφαρμόσετε αυτές τις πληροφορίες για να μάθετε να διαχειρίζεστε τον κίνδυνο. Μόλις κερδίσετε, έχετε ένα σχέδιο για να κρατήσετε κάποια: ένα κέρδος δεν είναι κέρδος μέχρι να το τράπεζα. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια απώλεια στάσης ως μέρος του σχεδίου διαχείρισης του εμπορίου σας για να σας βοηθήσουμε να επωφεληθείτε από τα κέρδη σας.

Οι έξυπνοι επενδυτές που αναγνωρίζουν τους διαφορετικούς κύκλους τιμών είναι σε θέση να πάρουν τις καλύτερες ευκαιρίες κέρδους. Τα καλά νέα είναι ότι μπορείτε να μάθετε να κάνετε το σωστό εμπόριο την κατάλληλη στιγμή.

Για σχετική ανάγνωση, δείτε το

Κέρδος Η Κυκλικότητα Εκθέτει Κερδοσκοπικές Τάσεις

και

Οι Επενδύσεις και τα Downs Επένδυσης σε Κυκλικά Αποθέματα