Μετά από κάθε κακό χρέος ή απώλεια που οφείλεται σε πτώχευση, οι επενδυτές, οι προμηθευτές, οι πελάτες και οι εργαζόμενοι αναρωτιούνται πάντοτε: "Θα μπορούσαμε να το δούμε να έρχεται; "Υπήρχαν σημάδια κινδύνου που χάσαμε;"

Υπάρχουν διάφορα σήματα έγκαιρης προειδοποίησης που δείχνουν ότι μια εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα. Η γνώση αυτών των σημάτων μπορεί να βοηθήσει στην πρόληψη των ζημιών λόγω πτώχευσης. Εάν μια εταιρεία έχει πρόβλημα, οι πιθανότητες είναι καλές, θα δείτε κόκκινες σημαίες στις οικονομικές της καταστάσεις. Ταυτόχρονα, προσέξτε για αλλαγές στις λειτουργίες και τις δραστηριότητες διαχείρισης. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο 8 Σημάδια ενός καταδικασμένου αποθέματος .)

Εκπαιδευτικό Υλικό: Οικονομικές Καταστάσεις

Προειδοποιητικά Σήματα Οικονομικής Κατάστασης Φυσικά, μπορείτε να μάθετε ένα φοβερό μέρος για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης από τις οικονομικές της καταστάσεις.

Τα πρώτα σημεία για την αναζήτηση σημείων προβλημάτων είναι οι καταστάσεις ταμειακών ροών της εταιρείας. Όταν οι πληρωμές σε μετρητά υπερβαίνουν τα έσοδα μετρητών, η ταμειακή ροή της εταιρείας είναι αρνητική. Αν η ταμειακή ροή παραμείνει αρνητική για μια παρατεταμένη περίοδο, είναι ένα μήνυμα ότι τα μετρητά στην τράπεζα θα μπορούσαν να είναι χαμηλά, οπότε παρακολουθείτε επίσης τις αλλαγές στη θέση του μετρητή της επιχείρησης στον ισολογισμό της. Χωρίς νέο κεφάλαιο από ιδιώτες επενδυτές ή δανειστές, μια εταιρεία σε αυτή την κατάσταση μπορεί γρήγορα να βρεθεί σε σοβαρό οικονομικό πρόβλημα.

Να θυμάστε ότι ακόμη και οι κερδοφόρες εταιρείες μπορούν να έχουν αρνητικές ταμειακές ροές και να βρεθούν σε κίνδυνο. Οι μεγάλες καθυστερήσεις μεταξύ του χρόνου που η εταιρεία ξοδεύει μετρητά για να αναπτύξει τις δραστηριότητές της και όταν εισπράττει τις εισπρακτέες πληρωμές από τις πωλήσεις που προκύπτουν μπορεί να επεκτείνει σοβαρά την ταμειακή ροή. Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί επίσης να μειωθεί και να καταστεί αρνητικό, καθώς οι πληρωτέοι λογαριασμοί αυξάνονται με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι τα αποθέματα και τους εισπρακτέους λογαριασμούς. Σε κάθε περίπτωση, οι αρνητικές ταμειακές ροές εκμετάλλευσης, μετά την περίοδο, θα πρέπει να ερμηνεύονται ως μια προειδοποίηση ότι η εταιρεία θα μπορούσε να οδηγήσει σε προβλήματα.

Οι αποπληρωμές τόκων μπορούν να ασκήσουν πίεση στις ταμειακές ροές και η πίεση αυτή είναι πιθανό να επιδεινωθεί για επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προβλήματα. Επειδή έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης των δανείων τους, οι αγωνιζόμενες εταιρείες πρέπει να πληρώσουν υψηλότερο επιτόκιο για να δανειστούν χρήματα. Ως αποτέλεσμα, το χρέος τείνει να συρρικνώνει τις αποδόσεις. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Αναλύστε τη ροή μετρητών Ο εύκολος τρόπος .)

Ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο είναι μια εύχρηστη μέτρηση για τον υπολογισμό του κινδύνου αθέτησης χρεών μιας εταιρείας. Συγκρίνει το συνδυασμένο μακροπρόθεσμο και βραχυπρόθεσμο χρέος μιας εταιρείας με τα ίδια κεφάλαια ή τη λογιστική αξία των εταιρειών. Οι εταιρείες υψηλού χρέους έχουν υψηλότερους δείκτες D / E από ό, τι οι εταιρείες με χαμηλό χρέος.

Μην ξεχνάτε να ρίχνετε τα μάτια σας στην έκθεση του ελεγκτή τρίτου μέρους, που συνήθως δημοσιεύεται στο μπροστινό μέρος των τριμηνιαίων και ετήσιων εκθέσεων του. Εάν η αναφορά αναφέρει διαφορές στις λογιστικές πρακτικές της εταιρείας - όπως το πώς καταγράφει τα έσοδα ή τους λογαριασμούς για έξοδα ή θέτει ερωτήματα στην επιχείρηση έχει τη δυνατότητα να συνεχίσει "ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα" - πρέπει να το θεωρήσετε ως μια κόκκινη σημαία που τα προβλήματα είναι ζυθοποιία.

Επιπλέον, η ειδοποίηση αλλαγής στους ελεγκτές δεν πρέπει να ληφθεί ελαφρά υπόψη. Οι ελεγκτές τείνουν να πηδούν το πλοίο στο πρώτο σημάδι της εταιρικής δυσχέρειας ή της παρατυπίας. Η αντικατάσταση του ελεγκτή μπορεί επίσης να σημαίνει μια επιδείνωση της σχέσης μεταξύ του ελεγκτή και της εταιρείας-πελάτη και ίσως πιο θεμελιώδεις δυσκολίες, όπως η έντονη διαφωνία ως προς την αξιοπιστία της λογιστικής της εταιρείας ή η απροθυμία του ελεγκτή να αναφέρει έναν «καθαρό λογαριασμό υγείας». Πρόσφατες ακαδημαϊκές μελέτες διαπιστώνουν ότι υπάρχουν περισσότερες παραιτήσεις από τους ελεγκτές όταν αυξάνονται οι κίνδυνοι δικαστικών διαφορών και η οικονομική υγεία μιας εταιρείας επιδεινώνεται, οπότε προσέξτε τους. ( ) Προειδοποιητικά Σήματα Επιχειρήσεων και Διαχείρισης

Ενώ οι πληροφορίες που περιέχονται στις οικονομικές καταστάσεις μπορούν να βοηθήσουν στην μέτρηση της υγείας μιας επιχείρησης, είναι σημαντικό να μην αγνοήσουν διαχειριστικές και λειτουργικές ενδείξεις κινδύνου. Πολλές ιδιωτικές εταιρείες δεν αποκαλύπτουν οικονομικές καταστάσεις στο κοινό, επομένως οι επιχειρηματικές πληροφορίες μπορεί να είναι όλες διαθέσιμες για την μέτρηση της ευημερίας τους. Προσέξτε για αλλαγές στο περιβάλλον της αγοράς. Συχνά, μπορούν να προκαλέσουν - αν δεν προκαλέσουν - επιδείνωση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Η κάμψη της οικονομίας, η εμφάνιση ενός ισχυρού ανταγωνιστή, μια απροσδόκητη μετατόπιση στις συνήθειες του αγοραστή, μεταξύ άλλων, μπορεί να ασκήσει σοβαρή πίεση στα έσοδα και την κερδοφορία της εταιρείας. Εάν δεν αντιμετωπιστούν αποτελεσματικά τα προβλήματα αυτά, στη χειρότερη περίπτωση, μπορεί να είναι η αρχή μιας κάμψης προς τα κάτω των περιουσιών της εταιρείας. Να γνωρίζετε τους πελάτες, τους ανταγωνιστές, την αγορά και τους προμηθευτές της εταιρείας και να προσπαθείτε να παραμείνετε μπροστά σε κάθε μεταβαλλόμενη τάση της αγοράς.

Να είστε προσεκτικοί των δραματικών αλλαγών στη στρατηγική. Όταν μια εταιρεία παρασύρεται από το παραδοσιακό σχέδιο παιχνιδιού της, η εταιρεία μπορεί να βρίσκεται σε οικονομικό πρόβλημα. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει τοποθετηθεί ως παγκόσμιος ηγέτης σε φτηνούς και γρήγορους προσωρινούς εργαζόμενους εδώ και πενήντα χρόνια και στη συνέχεια εγκαινιάζει μια στρατηγική που αναγκάζει όλους τους πωλητές να σταματήσουν να μιλάνε για τους εργαζομένους και να αρχίσουν να πωλούν υψηλά περιθώρια κέρδους μικτού περιθωρίου κέρδους. Θα μπορούσε να υπάρξει ένα μεγάλο πρόβλημα.

Ή όταν μια εταιρεία ξαφνικά αρχίζει να μειώνει τις τιμές, πρέπει να αναρωτηθείτε: "Γιατί;" Μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε μεγάλη ταχύτητα για να αυξήσει τον όγκο των πωλήσεων και να πάρει περισσότερα μετρητά στην επιχείρηση - ανεξάρτητα από τις δυνητικά επιβλαβείς επιπτώσεις μιας τέτοιας μετατόπισης μακροπρόθεσμη επίδραση στα κέρδη ή το εμπορικό της σήμα. Μια απελπισμένη αρπαγή για τα μετρητά - επίσης μάρτυρες όταν οι εταιρείες ξαφνικά ξεκινούν την πώληση βασικών περιουσιακών στοιχείων - μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι οι προμηθευτές ή οι δανειστές χτυπούν στην πόρτα.

Ένα άλλο σημάδι κινδύνου: επιδείνωση της ποιότητας των προϊόντων και των υπηρεσιών. Φυσικά, μια εταιρεία που αγωνίζεται στην πτώχευση θα έχει κίνητρο να μειώσει το κόστος και ένα από τα πρώτα πράγματα που πρέπει να κάνουμε είναι η ποιότητα. Ψάξτε για την ξαφνική εμφάνιση κακής κατασκευής, βραδύτερους χρόνους παράδοσης και αποτυχία επιστροφής κλήσεων.

Για να μην ξεχνάμε, η ξαφνική αναχώρηση των βασικών στελεχών ή των διοικητικών συμβούλων μπορεί επίσης να σηματοδοτήσει κακά νέα.Ενώ αυτές οι παραιτήσεις μπορεί να είναι εντελώς αθώες, απαιτούν στενότερη επιθεώρηση. Οι καμπάνες προειδοποίησης θα πρέπει να χτυπάει πιο δυνατά όταν ο ενδιαφερόμενος έχει φήμη επιτυχούς διευθυντή ή ισχυρού, ανεξάρτητου διευθυντή.

Συμπέρασμα

Συνήθως, όταν μια επιχείρηση αγωνίζεται, υπάρχουν τα προειδοποιητικά σημάδια. Η καλύτερη γραμμή άμυνάς σας ως επενδυτής, προμηθευτής, πελάτης ή υπάλληλος πρέπει να ενημερώνεστε. Δώστε ερωτήσεις, κάνετε την έρευνά σας και προσέξτε για ασυνήθιστες δραστηριότητες. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε Απρόβλεπτο γεγονός ή κακή επένδυση; )