α:

Το κατά πόσον οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν περισσότερο στην τρέχουσα απόδοση ή την ονομαστική αξία ενός ομολόγου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τους τελικούς στόχους των επενδύσεων. Όταν εξετάζουμε τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, η τρέχουσα απόδοση δίνει μια ακριβέστερη απεικόνιση των αποδόσεων ενός ομολόγου με βάση την αγοραία τιμή του. Ωστόσο, η ονομαστική αξία ενός ομολόγου εξακολουθεί να είναι πολύ σημαντική, ειδικά εάν ένας επενδυτής προσπαθεί να κρατήσει ένα ομόλογο μέχρι τη λήξη του.

Βασικά στοιχεία των ομολόγων

Τα ομόλογα εκδίδονται με ονομαστική αξία και επιτόκιο κουπονιού, τα οποία καθορίζονται σε έκδοση και δεν αλλάζουν με την πάροδο του χρόνου. Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου είναι η ονομαστική του αξία και αντιπροσωπεύει την πραγματική αξία του ομολόγου. Το επιτόκιο του κουπονιού αντικατοπτρίζει το επιτόκιο που κερδίζει το ομόλογο, εκφραζόμενο ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας. Ένα ομολογιακό με αξία ονομαστικής αξίας $ 1, 000 και ένα ετήσιο επιτόκιο κουπονιού 5%, για παράδειγμα, πληρώνει $ 50 κάθε χρόνο σε τόκους.

Ποια είναι η τρέχουσα απόδοση ενός ομολόγου;

Επειδή τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά και επειδή τα επικρατούντα επιτόκια συχνά αλλάζουν, η αγοραία αξία των ομολόγων παρουσιάζει διακυμάνσεις με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι ένα ομόλογο μπορεί να πουλήσει σε τιμή υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία.

Η τρέχουσα απόδοση ενός ομολόγου είναι απλώς το ποσό των τόκων που καταβάλλει ετησίως σε σχέση με την τρέχουσα τιμή πώλησής του και όχι την ονομαστική του αξία.

Εάν το ομόλογο στο παραπάνω παράδειγμα πωλεί για $ 800, τότε η πληρωμή με τοκομερίδιο των 50 $ αντιπροσωπεύει στην πραγματικότητα ένα μεγαλύτερο ποσοστό της τιμής του ομολόγου από ό, τι αν πωληθεί για ονομαστική αξία. Η τρέχουσα απόδοση αυτού του ομολόγου είναι $ 50 / $ 800, ή 6. 25%.

Η σύγκριση των σημερινών αποδόσεων των διαφόρων ομολόγων μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να εξασφαλίσουν ότι αποκομίζουν τις μεγαλύτερες αποδόσεις των επενδύσεών τους.

Όταν η αξία του προσώπου είναι χρήσιμη;

Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν την ονομαστική αξία των ομολόγων για πολλούς λόγους. Η ονομαστική αξία είναι μια κρίσιμη μεταβλητή σε έναν αριθμό υπολογισμού των αποδόσεων και είναι το ποσό χρημάτων που λαμβάνει ένας ομολογιούχος όταν ωριμάσει το ομόλογο. Η απόδοση της ομολογιακής σχέσης σε σχέση με την ωριμότητα επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την ονομαστική της αξία.