Η εξέταση σειράς 3: Δημιουργία μιας σταδιοδρομίας με εμπορεύματα

Υπάρχουν δύο καριέρες που μπορεί κανείς να πάρει όταν αποφασίζει να γίνει επαγγελματίας επενδύσεων. Η παραδοσιακή πορεία διαπραγμάτευσης ή πώλησης τίτλων (όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα) μπορεί να επιδιωχθεί με τη λήψη μιας δοκιμής που είναι γνωστή ως η σειρά 7. Η δοκιμή αυτή διαχειρίζεται η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) και θεωρείται μία από τις πιο δύσκολες δοκιμές μπορεί να πάρει για να αποκτήσει επαγγελματική άδεια. Ενώ η σειρά 7 είναι σημαντική, περιορίζει τους επαγγελματίες να προσφέρουν μόνο έναν στενό τομέα των επενδύσεων στους πελάτες τους. Η δεύτερη, λιγότερο γνωστή σταδιοδρομία περιλαμβάνει τη λήψη της Εθνικής Εξέτασης Εμπορευμάτων Futures, γνωστής και ως Test Series 3. Η δοκιμή αυτή επιτρέπει σε οποιονδήποτε στο Ηνωμένο Βασίλειο την ικανότητα να προσφέρει εναλλακτικές επενδύσεις σε τίτλους βασικών και μελλοντικών τίτλων.

TUTORIAL: Futures Trading 101

Συνεχίστε να διαβάζετε για να μάθετε πώς αυτή η δοκιμασία είναι δομημένη και ποια θα ήταν η πορεία της σταδιοδρομίας σας όταν περάσετε τις εξετάσεις.

Η Εξέταση Σειράς 3 Η εξέταση της Σειράς 3 είναι η διεξοδική δοκιμή που απαιτείται από την Εθνική Ένωση Futures (NFA) και την Commodities Futures Trading Commission (CFTC) προκειμένου να θεωρηθεί ως βασικό και μελλοντικό επαγγελματικό . Οι χρηματιστές μπορούν να κατέχουν ταυτόχρονα μια άδεια σειράς 7 και μια σειρά 3, αλλά αν δεν το κάνουν, υποχρεούνται από το νόμο να παραπέμπουν έναν πελάτη που ενδιαφέρεται για εμπορεύματα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε έναν εξουσιοδοτημένο εκπρόσωπο της σειράς 3. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτές τις δοκιμές, ανατρέξτε στο Κάνοντας τις άδειες χρήσης στη δοκιμή .)

Η δοκιμή της Σειράς 3 χορηγείται σε δύο μέρη:

1. Γνώση της αγοράς

2. Κανονιστικές γνώσεις

Επειδή οι εξετάσεις της Σειράς 3 είναι τόσο εμπεριστατωμένες για την κάλυψη των αναγκών των χρηστών που χρησιμοποιούν εμπορικές συναλλαγές επί εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι CFTC δίνουν σε εκείνους που περνούν ευρύ περιθώριο σε ό, τι επενδυτικά οχήματα μπορούν να προσφέρουν στον πελάτη τους. Αυτό οδηγεί πολλούς πρόσφατα αδειούχους μεσίτες της Σειράς 3 να είναι ικανοποιημένοι με την επιτυχία του τεστ και να γίνουν συνδεδεμένα πρόσωπα (APs). Αυτό δεν πρέπει να συμβαίνει. Ένα νέο κομμάτι AP μπορεί να μεταβεί αμέσως σε μία από τις δύο διαδρομές στην καριέρα των βασικών εμπορευμάτων, με τη μορφή είτε διαχειριστή υποκαταστήματος είτε εισαγωγικού μεσίτη.

Υπάρχουν αρκετές άλλες σχετικές εξετάσεις που μπορούν να ληφθούν και οι οποίες θα επιτρέψουν ποικίλους βαθμούς επαγγελματικής ευθύνης: Η σειρά 30 (Test Manager Διαχείρισης Υποκαταστημάτων)

  • Σειρά 31 (Εξετάσεις Διαχειριζόμενων Κεφαλαίων Futures)
  • Η Σειρά 32 (Limited Futures Examination)
  • Προκειμένου να γίνει διαχειριστής υποκαταστημάτων, ένα AP πρέπει να περάσει την εξέταση της σειράς 30. Η δοκιμή αποτελείται από μόνο 50 ερωτήσεις που μετράνε την κατανόησή σας για ένα ευρύ φάσμα κανόνων NFA και CFTC σχετικά με το μάρκετινγκ, ρυθμιστικά θέματα και τις απαιτήσεις των πελατών.Αφού ολοκληρωθεί, έχετε τη δυνατότητα να εποπτεύετε άλλα AP, ενώ χειρίζεστε τις καθημερινές λειτουργίες του υποκαταστήματός σας. Λαμβάνοντας τη δοκιμασία για να γίνει διαχειριστής υποκαταστήματος σύντομα μετά τη λήψη της Σειράς 3, θα έχετε το πλεονέκτημα αυτού που πρόσφατα έμαθε για το ρυθμιστικό τμήμα της Σειράς 3, και αυτό μπορεί να κάνει τις εξετάσεις διευθυντών υποκαταστημάτων πιο εύκολο να περάσουν.

Εάν είστε επιχειρηματίας που είναι διατεθειμένος να ξεφύγει από μόνη της και να ξεπεράσει τη διαχείριση ενός υποκαταστήματος, μπορείτε να εγγραφείτε στο NFA ως εισαγωγικός μεσίτης (IB).

Να γίνεις εισαγωγικός Broker

Να είσαι IB δεν απαιτεί πρόσθετη άδεια χρήσης πέρα ​​από τη δοκιμή Series 3. Όπως ένας διαχειριστής υποκαταστημάτων, θα είστε σε θέση να επιβλέπει τα AP στο γραφείο σας, αλλά σε αντίθεση με έναν διαχειριστή υποκαταστημάτων, αναλαμβάνετε όλη την ευθύνη και τα οφέλη από την απόκτηση και συνεργασία με τους πελάτες απευθείας. Όχι μόνο κάποιος μπορεί να δημιουργήσει κατάστημα ως ΙΒ. Το NFA λειτουργεί ως buffer, οπότε ο μόνος τρόπος να αποκτήσετε τον ορισμό IB (ή κάποιον από τους άλλους ορισμούς που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο) είναι να περάσετε από το NFA. Η NFA απαιτεί αμοιβή, ορισμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις και απαιτήσεις περιοδικής πληροφόρησης για τους ΟΜ, τους συμβούλους εμπορικών συναλλαγών (Commodity Trading Advisors, CTA), τους εμπόρους εμπορευμάτων (Commodity Pool Operators - CPOs) και τους εμπόρους της Επιτροπής Futures (FCMs).

Εάν σχεδιάζετε να γίνετε IB, μπορείτε να δημιουργήσετε την επιχείρησή σας με δύο τρόπους:

"Εγγυημένα" IBs

  • Η πλειονότητα των AP που κάνουν τη μετάβαση από απλώς χρηματιστή εμπορευμάτων σε χρηματιστηριακή εταιρεία συνήθως κάνουν την απόφαση να γίνουν "εγγυημένα" από ένα FCM. Με την εγγύηση, η FCM όχι μόνο χειρίζεται όλα τα κεφάλαια πελατών και τις εμπορικές συναλλαγές, αλλά και εγγυάται για την ΙΒ, μειώνοντας την ανάγκη για ΙΒ να έχει οποιεσδήποτε κεφαλαιακές απαιτήσεις, ενώ ταυτόχρονα θέτει το ΙΒ σε αποκλειστική σχέση με το FCM το εγγυάται. "Ανεξάρτητα" IBs
  • Ο δεύτερος τρόπος για να δημιουργηθεί ένα IB είναι να γίνει ανεξάρτητος. Τα ανεξάρτητα ΙΜ εξακολουθούν να βασίζονται σε FCM για να χειριστούν τις συναλλαγές τους, αλλά αντί να έχουν δεσμευτική σχέση, ο IB και οι πελάτες τους μπορούν να έχουν πολλαπλές σχέσεις με όσες FCMs επιλέγουν. Με την πάροδο των ετών, το NFA έχει απαιτήσει διάφορες κεφαλαιακές απαιτήσεις που πρέπει να διατηρήσει ένα IB για να έχει το προνόμιο να είναι ανεξάρτητο. Αυτό έχει ποικίλη τιμή από $ 25, 000 ή μεγαλύτερη και έχει τη δυνατότητα να γίνει πιο δαπανηρή στο μέλλον. Το βασικό πλεονέκτημα είναι ότι τα ΙΜ μπορούν να διαπραγματευτούν τα βέλτιστα ποσοστά προμηθειών που είναι δυνατά από τα διάφορα FCM λόγω του αναγκαστικού ανταγωνισμού για τις επιχειρήσεις των ΙΜ. Αυτό μπορεί να αυξήσει τα κέρδη των IBs, μεταφέροντας παράλληλα καλύτερες αποταμιεύσεις στους πελάτες τους. Διαχείριση των χρημάτων των πελατών σας

Υπάρχουν επίσης εκείνοι οι άνθρωποι που λαμβάνουν τη δοκιμή της Σειράς 3 που αισθάνονται ότι έχουν μοναδική εικόνα για τον τρόπο λειτουργίας των αγορών. Νιώθουν ότι έχουν την ικανότητα να ανταλλάσσουν τα χρήματα των πελατών τους και προτιμούν να κερδίζουν ένα ποσοστό των κερδών αντί να έχουν απλώς το εμπόριο των πελατών τους και να κερδίζουν προμήθεια.Αυτά τα AP που θέλουν να πάνε προς αυτή την κατεύθυνση μπορούν πραγματικά να ισχύσουν για να γίνουν CTA ή CPO με το NFA. Οι ΟΜ μπορούν επίσης να δηλώσουν την επιχείρησή τους ή να συστήσουν μια αδελφή εταιρεία για να χειριστούν αυτές τις υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων. Σύμβουλοι εμπορευματικών εμπορικών συναλλαγών

Λαμβάνοντας την ονομασία CTA, ένα AP πρέπει να εγγραφεί τόσο στην CFTC όσο και στο NFA. Ένα CTA έχει τη δυνατότητα να εγγραφεί στο CFTC και όχι στο NFA, αλλά όχι το αντίστροφο. Εάν ένα ΑΠ εγγράφεται ως CTA μόνο με το CFTC, επιτρέπεται να παρέχουν γενικές συμβουλές για τις συναλλαγές, να θέτουν ενημερωτικά δελτία και να διατυπώνουν συστάσεις, αλλά δεν μπορούν να χειριστούν τα χρήματα των πελατών. Αυτό είναι γνωστό στην επιχείρηση ως ένα "εκπαιδευτικό" CTA. Εάν επιθυμείτε να διαχειριστείτε τα χρήματα των πελατών σας τότε πρέπει να εγγραφείτε στο NFA ως CTA, να πληρώσετε πρόσθετα τέλη και να τηρήσετε ένα αυστηρό σύνολο κανόνων και κανονισμών. Το NFA απαιτεί οι CTA που διαχειρίζονται τα κεφάλαια των πελατών πρέπει να επιτρέπουν στους πιθανούς πελάτες να γνωρίζουν πόσο επιτυχημένοι είναι στη διαχείριση των χρημάτων. Τόσο οι επιτυχημένοι λογαριασμοί όσο και οι ανεπιτυχείς λογαριασμοί πρέπει να εκπροσωπούνται με διαφάνεια, ώστε να δίνουν στους νέους πελάτες την καλύτερη αντιπροσώπευση του τρόπου λειτουργίας του διαχειριστή. Ένας άλλος αυστηρός κανόνας είναι ότι οι CTA πρέπει να διατηρούν διαχωρισμένους λογαριασμούς για κάθε πελάτη για τον οποίο διαχειρίζονται τα χρήματα. Αυτό προϋποθέτει ότι κάθε λογαριασμός έχει εντολές που εκτελούνται ανεξάρτητα και οι συναλλαγές πρέπει να κατανέμονται σωστά στον λογαριασμό του κάθε πελάτη προκειμένου να αποτιμηθούν σωστά τα κέρδη και οι ζημίες. Με αυτό τον τρόπο, το CTA μοιάζει πολύ με το ισοδύναμο βασικών εμπορευμάτων ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου για το χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων ενός ατόμου.

Σε αντάλλαγμα για όλη αυτή την επιπλέον εργασία, οι CTAs είναι σε θέση να εισπράξουν ένα τέλος διαχείρισης και ένα τέλος επίδοσης. Το τέλος διαχείρισης είναι συνήθως το 2% του συνόλου των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων και το τέλος απόδοσης μπορεί να κυμανθεί από 20% έως και το σύνολο των νέων χρημάτων που συγκεντρώνονται. Καθώς οι CTA οικοδομούν την επιχείρησή τους, δεν υπάρχει όριο στο ποσό του κεφαλαίου που μπορούν να έχουν υπό τη διαχείριση ... αν είναι καλοί διαχειριστές.

Operators Pool Commodity

Η δεύτερη μορφή διαχείρισης χρημάτων είναι η CPO. Οι CPOs είναι σε θέση να εισπράττουν τα ίδια τέλη διαχείρισης και απόδοσης, αλλά αντί να πρέπει να παρακολουθούν κάθε πελάτη ξεχωριστά, είναι σε θέση να συγκεντρώνουν το σύνολο του κεφαλαίου σε ένα λογαριασμό και να κατανέμουν τις αποδόσεις ανάλογα με το ποσοστό που κατέχει κάθε επενδυτής. Υπάρχουν δύο τύποι CPOs, δημόσιοι και ιδιωτικοί. Τα δημόσια CPOs πρέπει να περάσουν από πολλά στεφάνια με την CFTC και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για να εισαχθούν σε οποιαδήποτε από τις ανταλλαγές και να συγκεντρώσουν χρήματα. Τα ιδιωτικά CPO είναι σε θέση να χρησιμοποιήσουν τον Κανονισμό Δ SEC, ο οποίος διέπει τις ιδιωτικές τοποθετήσεις, προκειμένου να αντλήσουν κεφάλαια μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές.

Ένα ΑΠ ή ένα ΙΒ μπορεί να καταλήξουν να δημιουργούν αρκετή πελατειακή βάση κατά τη διάρκεια των ετών για να χρηματοδοτήσουν τις πράξεις CTA ή CPO χωρίς να χρειάζεται ποτέ να εμπορεύονται ή να συγκεντρώνουν υπερβολικό εξωτερικό κεφάλαιο. Για τα AP που βρίσκονται στην επιχείρηση εδώ και χρόνια, αυτό είναι απλά ένα από τα πολλά λογικά βήματα για να αυξηθεί η αξία τους στα μάτια των πελατών τους και να αυξηθεί η κατάστασή τους μεταξύ των συνομηλίκων τους.Ως CTA ή CPO, μπορείτε να λειτουργείτε ισοδύναμα με ένα ΙΒ, προσλαμβάνοντας τα δικά σας AP για να προωθήσετε και να εμπορευτείτε τις υπηρεσίες σας, καταβάλλοντας τα μπόνους τους καθώς αποκτούν πελάτες.

Εξετάσεις για Αδειούχους Μεσίτες

Η σειρά 3 είναι απλά ένας τρόπος πρόσβασης στον κόσμο των βασικών προϊόντων για τους πελάτες σας. Οι χρηματιστές που επιθυμούν να περιορίσουν το έργο τους για να βοηθήσουν τους CTAs και τους CPOs να αντλήσουν κεφάλαια μπορούν να πάρουν την Εξέταση Σειράς 31, η οποία έχει μόνο 45 ερωτήσεις. Μόλις ολοκληρωθούν, οι χρηματιστές μπορούν να εισαγάγουν τους πελάτες τους στον εναλλακτικό κόσμο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των βασικών προϊόντων που επενδύουν ενώ εξακολουθούν να εκπληρώνουν την εμπιστευτική τους ευθύνη.

Οι χρηματιστές ή χρηματιστές που είναι εισηγμένες στο Ηνωμένο Βασίλειο μπορούν να εισέλθουν στη δομή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των Ηνωμένων Πολιτειών απλά λαμβάνοντας τη Σειρά 32. Μόλις περάσουν από τη Σειρά 32 τότε μπορούν να είναι IB, CTA , CPO ή FCM.

Η κατώτατη γραμμή

Η είσοδος σε ένα χρηματιστηριακό αγαθό ή ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν χρειάζεται να τελειώνει με τη διάσπαση της Σειράς 3. Αυτό είναι μόνο η πύλη σας για τη διαχείριση άλλων χρηματιστών, τη δημιουργία της δικής σας εταιρείας μεσιτείας ή / και τη διαχείριση χρημάτων πελατών. Αυτή είναι μια σταδιοδρομία όπου ο ουρανός είναι το όριο. Ένας μεσίτης εμπορευμάτων μπορεί να μεταβεί από το να κάνει ένα μικρό ποσοστό της προμήθειας που χρεώνεται για κάθε συναλλαγή, σε όλη τη διαδρομή για να τρέξει τη δική του επιχείρηση διαχείρισης κεφαλαίων, η οποία θα μπορούσε να δημιουργήσει εκατομμύρια εισοδήματα για τον εαυτό τους και τους πελάτες τους. Συνεχίστε να διαβάζετε σχετικά με αυτό το θέμα στο

Fatten Up Your Take-Home πληρώνετε σε 4 εύκολα βήματα .