Το ορθογώνιο είναι ένα κλασικό μοντέλο τεχνικής ανάλυσης που περιγράφεται από οριζόντιες γραμμές που δείχνουν σημαντική στήριξη και αντίσταση. Μπορεί να διαπραγματευτεί επιτυχώς αγοράζοντας σε υποστήριξη και πώληση με αντίσταση ή περιμένοντας ένα ξεμπλοκάρισμα από το σχηματισμό και χρησιμοποιώντας την αρχή μέτρησης. ( Το ορθογώνιο στην Κλασική Τεχνική Ανάλυση

Ο σχηματισμός ορθογωνίου είναι ένα παράδειγμα ενός «προτύπου τιμών» στην τεχνική ανάλυση. Τα πρότυπα τιμών προέρχονται από το έργο του Richard Schabaker, που θεωρείται ο πατέρας της τεχνικής ανάλυσης, και ο Edwards και ο Magee, που έγραψαν όσα πολλοί θεωρούν τη Βίβλο για το θέμα. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την τεχνική ανάλυση, ανατρέξτε στο εκπαιδευτικό μας εγχειρίδιο
Τεχνική ανάλυση .) Αυτή η περίοδος τεχνικής ανάλυσης απορρέει από τη στιγμή που τα χαρτογράμματα φυλάσσονταν με το χέρι σε χάρτινο γράφημα και ακόμη και οι απλοί κινούμενοι μέσοι όροι (SMA) έπρεπε να διατηρούνται με το χέρι ή με τη χρήση ενός μεγάλου, προσθέτοντας μηχανή. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η τεχνολογική πρόοδος άλλαξε τον κόσμο της χρηματοδότησης, διαβάστε το

Αντίθετα με τη σύγχρονη τεχνική ανάλυση, η οποία βασίζεται σε δείκτες, όπως η κινητή μέση απόκλιση σύγκλισης (MACD), οι τεχνικοί αναλυτές υποθέτουν ότι τα πρότυπα τιμών επαναλαμβάνονται ξανά και ξανά καθ 'όλη τη διάρκεια του χρόνου. Η αναγνώριση προτύπων σήμαινε πρόβλεψη προτύπων και επομένως κέρδος συναλλαγών. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με τους κινητούς μέσους όρους σε

Κινητό μέσο όρο MACD Combo

και το Οδηγός μετακίνησης .

Πολλά από τα πρότυπα τιμών βασίζονται σε γεωμετρικά σχήματα. Υπάρχουν αύξουσα, φθίνουσα και συμμετρικά τρίγωνα, φτερά και σφήνες. Περιστασιακά, φαίνονται πιο φανταχτερά σχήματα, όπως ο σχηματισμός κεφαλής και ώμων. (Για μια πιο προσεκτική ματιά στο μοτίβο κεφαλής και ώμων, διαβάστε το

Μοτίβα τιμών - Μέρος 2

.) Το ορθογώνιο: Προμήθεια και ζήτηση σε ισορροπία ως ακτίνων Χ της προσφοράς και της ζήτησης. Το σχήμα 1 περιγράφει ένα σχέδιο ορθογωνίου όπου η προσφορά και η ζήτηση βρίσκονται σε κατά προσέγγιση ισορροπία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα μερίδια κινούνται σε στενό εύρος, χτυπώντας την αντίσταση στην κορυφή του ορθογωνίου και βρίσκοντας υποστήριξη στο κάτω μέρος της. Το ορθογώνιο μπορεί να εμφανιστεί για παρατεταμένο χρονικό διάστημα ή να διαμορφωθεί γρήγορα μέσα σε μια σχετικά ευρεία σειρά περιορισμένων διακυμάνσεων. Ο Schabaker σημειώνει ότι μπορεί να προσεγγίσει ένα τετράγωνο στις αναλογίες του. Σε κάθε περίπτωση, είναι ένα μοτίβο που δείχνει την αναποφασιστικότητα του εμπόρου, στην οποία οι ταύροι και οι αρκούδες είναι περίπου εξίσου ισχυροί. (Για ανανέωση της προσφοράς και της ζήτησης, διαβάστε

Βασικά οικονομικά: ζήτηση και παροχή
.) Σχήμα 1 Οι περισσότεροι τεχνικοί συμφωνούν ότι το ορθογώνιο μπορεί να χρησιμεύσει είτε ως αντιστροφή είτε ως συμπλήρωση.Ως μοτίβο αναστροφής, τερματίζει μια τάση είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Ως μοτίβο συνέχισης, σηματοδοτεί μια παύση στην επικρατούσα τάση, με την προσδοκία ότι η προηγούμενη τάση θα επαναληφθεί τελικά. Και στις δύο περιπτώσεις, το ορθογώνιο δείχνει ένα ρυμουλκό πολέμου μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Τελικά, κυριαρχεί η συσσώρευση ή η κατανομή, καθώς και η διάσπαση ή η διάσπαση των μετοχών. (Διαβάστε περισσότερα για το πώς να κερδίσετε κατά τη διάρκεια breakouts και αναλύσεων σε

Trading Failed Breaks

Μάθετε για την επιβεβαίωση των τάσεων στο Τοποθέτηση τάσεων με τη γραμμή συσσώρευσης / διανομής . Υποστήριξη και αντίσταση Οι έννοιες της υποστήριξης και της αντίστασης είναι κρίσιμες για την κατανόηση του σχηματισμού ορθογωνίου.

Η υποστήριξη ορίζεται ως οποιοδήποτε σημείο τιμής κάτω από την τρέχουσα αγοραία τιμή, όπου θα πρέπει να προκύψει η αγορά για να δημιουργηθεί, τουλάχιστον προσωρινά, μια παύση με πτωτική τάση.
Αντίσταση, από την άλλη πλευρά, είναι οποιαδήποτε τιμή πάνω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς, όπου θα έπρεπε να προκύψουν πωλήσεις για να δημιουργηθεί, τουλάχιστον προσωρινά, μια παύση στην ανοδική πορεία.

• Σε ένα ορθογώνιο, αυτό που μπορεί να χαρακτηριστεί ως "σημαντική" υποστήριξη ή ανθεκτικότητα προκύπτει - δηλαδή, ένα επίπεδο τιμών επέστρεψε ξανά και ξανά. Ενώ οι τάσεις της τεχνικής ανάλυσης τυπικά σχεδιάζονται σε μια διαγώνιο, το διάγραμμα στήριξης και αντοχής απαιτεί οριζόντιες γραμμές τάσης. (999)>
• Τα συστήματα ImClone: ​​ένα παράδειγμα ενός σχηματισμού ορθογωνίου

Το σχήμα 2 των ImClone Systems (IMCL) χρησιμοποιεί ράβδους ανοιχτούς και χαμηλού βαθμού κλεισίματος ( αντί για κηροπήγια) και απουσιάζει από οποιονδήποτε δείκτη, όπως το MACD. Η μόνη προσθήκη είναι ένας κινούμενος μέσος όρος 30 εβδομάδων (MA), ο οποίος θα μπορούσε να υπολογιστεί στην κλασσική εποχή. (Διαβάστε σχετικά με την κατάρρευση του ImClone σε Γωνία εμπόρου - Πυροβολήστε τη Σελήνη … και χτυπήστε το! )

Εικόνα 2
Πολλές παρατηρήσεις αξίζουν να γίνουν σε αυτό το διάγραμμα. Κατ 'αρχάς, σημειώστε ότι μια ενδιάμεση γραμμή ανοδικών τάσεων, που ισχύει για περίπου ένα χρόνο, είναι σπασμένη. Το διάλειμμα δείχνει ότι η uptrend έχει λήξει. Έτσι, το παρατεταμένο ορθογώνιο μπορεί να είναι είτε σχηματισμός αναστροφής είτε ενοποίησης. Μέχρι να υπάρξει μια διακοπή ή ξεμπλοκάρισμα από τα όρια του ορθογωνίου - περίπου $ 37. 50 έως 47 δολάρια. 50 - η ερμηνεία του προτύπου είναι αβέβαιη.

Δεύτερον, οι οριζόντιες γραμμές που αναγράφονται στο γράφημα υποδηλώνουν σημαντική υποστήριξη και αντίσταση. Σημαντική στήριξη δημιουργήθηκε για πρώτη φορά τον Σεπτέμβριο, δοκιμάστηκε δύο φορές στις αρχές του έτους και επανεξετάστηκε τον Ιούνιο. Σε κάθε δοκιμή υποστήριξης, υπήρχε επαρκές ενδιαφέρον αγοράς για να οδηγήσει το απόθεμα ψηλότερα.

Σημαντική αντίσταση στα 47 δολάρια. Το 50 αφαιρέθηκε για πρώτη φορά τον Αύγουστο, και στη συνέχεια διερευνήθηκε τον Οκτώβριο, τον Απρίλιο και τον Ιούλιο. Σε κάθε συγκυρία, οι πωλητές συγκλονίζουν τους αγοραστές και το απόθεμα υποχωρεί. Αυτή η βράχυνση μεταξύ σημαντικής στήριξης και αντοχής δημιουργεί το σχήμα ορθογωνίου.

Μία τελική παρατήρηση είναι η κλίση της ΜΑ 30 εβδομάδων. Από όλους τους κινητούς μέσους όρους, αυτό μπορεί να περιγράψει καλύτερα την τάση. Αφορά το ορθογώνιο δείχνοντας την πλάγια φύση του σχηματισμού.Σε ανοδική ή πτωτική τάση, η ΜΑ 30 εβδομάδων θα υψώνεται ή θα πέφτει, όχι πλάγια. Σημειώστε πως στα αρχικά στάδια του διαγράμματος αυξήθηκε υψηλότερα, μιμώντας την ανοδική τάση. Αργότερα πλαγιάστηκε και άρχισε να πλαγιάζει προς τα πλάγια, δείχνοντας την παρατεταμένη ενοποίηση.

Η εμπορία του ορθογωνίου

Τα παρακάτω είναι δύο βασικές στρατηγικές για την εμπορία ενός ορθογωνίου:

Το πρώτο είναι να αγοράσετε σε υποστήριξη και να πωλήσετε με αντίσταση (μπορεί κανείς να πουλήσει σύντομα στην αντίσταση και κάλυψη η σύντομη πώληση με υποστήριξη). Για να μετριαστεί ο κίνδυνος, σε περίπτωση που το απόθεμα υποχωρήσει από την υποστήριξη, μπορεί να χρησιμοποιηθεί πολύ σφιχτή στάση ίσως 3%. Για παράδειγμα, αν κάποιος αγόρασε το ImClone στα $ 37. 50, η απώλεια στάσης θα ήταν 3% χαμηλότερη από $ 37. 50 ή $ 1. 12. Ο έμπορος θα εξέλθει από τη θέση εάν το απόθεμα έφτασε τα $ 36. 38 ($ 37.50- $ 1.12).

Μια άλλη μέθοδος για το εμπόριο του ορθογωνίου είναι να περιμένετε το ξεμπλοκάρισμα. Όπως συμβαίνει με όλα τα τεχνικά πρότυπα, αυτό το ξεμπλοκάρισμα θα πρέπει ιδανικά να συμβαίνει σε όγκο άνω του κανονικού. Για να γνωρίζει πότε πρέπει να εξεταστεί η έξοδος από το εμπόριο, ο έμπορος θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει την αρχή μέτρησης που περιγράφεται παρακάτω. (

Η αρχή μέτρησης
Η αρχή μέτρησης σας επιτρέπει να ορίσετε έναν συγκεκριμένο στόχο ελάχιστης τιμής. Ένας τέτοιος στόχος πρέπει να σας δώσει την αντικειμενικότητα που πρέπει να τηρείτε κατά τη διάρκεια περιόδων μικρής μετατόπισης.

• Η αρχή μέτρησης λειτουργεί με οποιοδήποτε καλά καθορισμένο πρότυπο τεχνικής ανάλυσης, όπως ορθογώνιο ή τρίγωνο. Για να υπολογίσετε τον ελάχιστο στόχο, καθορίστε πρώτα το ύψος του σχεδίου. Στην περίπτωση των συστημάτων ImClone Το σχήμα 3 δείχνει τον υπολογισμό ως εξής:
• Top: 47 δολάρια. 50 Κάτω:

37 δολάρια. 50
Ύψος:

10. 00 σημεία

Σχήμα 3	Για ένα διεισδυτικό ξεμπλοκάρισμα, μόλις το ύψος του σχεδίου έχει καθοριστεί, προσθέστε τη διαφορά στο επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος. Από το επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος είναι $ 47. 50 και το ύψος 10 μονάδες, ο ελάχιστος στόχος είναι $ 57. 50. Φυσικά, μπορεί να χρειαστεί αρκετός χρόνος για να επιτευχθεί ο στόχος, οπότε ο έμπορος πρέπει να είναι υπομονετικός. Επίσης, η αρχή μέτρησης είναι μια δήλωση της πιθανότητας, όχι μια εγγύηση. Ο έμπορος θα παρακολουθεί προσεκτικά την τεχνική εικόνα του αποθέματος παρά τον στόχο. (Διαβάστε περισσότερα στο
Η Ανατομία των Trading Breakouts	.)
Πώς επιλύθηκε το ορθογώνιο στο IMCL; Η Bristol Myers Squibb πρότεινε $ 60 ανά μετοχή για να αποκτήσει το 83% της ImClone που δεν είχε ήδη στην κατοχή της. Οι μέτοχοι που είχαν δει το απόθεμά τους δεν πήγαν πουθενά για ένα χρόνο και είδαν τις μετοχές να κλείνουν στα 46 δολάρια. 44, ξύπνησε το επόμενο πρωί για να βρει το απόθεμά τους είχε ανοίξει στα $ 64. 16, πολύ πέρα ​​από τον ελάχιστο στόχο που θέτει η αρχή μέτρησης. Εκείνοι που διαπραγματεύονταν το ορθογώνιο, σε αυτή την περίπτωση, αποδείχθηκε ότι δεν ήταν "τετράγωνο".	Συμπέρασμα

Συνοπτικά, το ορθογώνιο είναι ένα κλασικό πρότυπο τεχνικής ανάλυσης που οριοθετείται από σημαντική στήριξη και αντίσταση και περιγράφεται από οριζόντιες γραμμές τάσης. Το μοτίβο μπορεί να διαπραγματευτεί αγοράζοντας σε υποστήριξη και πώληση σε αντίσταση ή αγοράζοντας το ξεμπλοκάρισμα και εφαρμόζοντας την αρχή μέτρησης για να ορίσετε έναν στόχο.