Για λίγο καιρό, τα σχέδια 401 (k) περιλάμβαναν μεταξύ των επενδυτικών τους επιλογών τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται ως μετοχές χαμηλού κόστους (ETFs). Τόσο δημοφιλές είναι ότι αυτά τα όργανα έγιναν ότι ένα νέο όχημα έχει αναδυθεί: μόνο ETF-401 (k) σχέδια, τα οποία (όπως το όνομα υπονοεί) χρησιμοποιούν αποκλειστικά ETFs. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε καινοτομία στον κόσμο των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (ειδικά όταν πρόκειται για προγραμματισμό συνταξιοδότησης), το κίνημα έχει και μαζορέτες και επιζώντες.

Παρακάτω παραθέτουμε μερικά από τα πιο συχνά αναφερόμενα επιχειρήματα - υπέρ και αντίθετα - σχετικά με αυτά τα νέα σχέδια και αν είναι καλό για μια εταιρεία να προσφέρει εργαζόμενους. (Για μια βούρτσα στα βασικά, βλ. Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης ).

Αμοιβές και έξοδα

Τα χαμηλότερα τέλη και διοικητικά έξοδα οδηγούν σχεδόν κάθε επιχείρημα υπέρ της χρήσης των ETF σε ένα σχέδιο 401 (k). Ο Charles Schwab αναφέρει ότι το ετήσιο πρόγραμμά του 401 (k), που αφορά μόνο το ETF, το οποίο περιλαμβάνει ενδοημερήσια τιμολόγηση, χωρίς πρόωρη εξόφληση ή ελάχιστες περιόδους κατοχής, μπορεί να μειώσει το κόστος κατά 90%, έναντι 401 (k) . Ο robo-σύμβουλος Betterment, ο οποίος αναμένει να προσφέρει ένα σχέδιο ETF 401 (k) στις αρχές του 2016, δήλωσε ότι τα έξοδά του θα κυμανθούν μεταξύ 0. 2% και 0,7%. Αυτό είναι σημαντικό, ειδικά σε σύγκριση με το κόστος 1,6% που είναι το μέσο όρο για σχέδια με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια, σύμφωνα με κοινή έκθεση που εκδόθηκε από την BrightScope και το Ινστιτούτο Επενδυτικής Εταιρείας. Και είναι ένα από τα μεγάλα αξιοθέατα ένα σχέδιο ETF μόνο 401 (k) για μια μικρή εταιρεία.

Τα οφέλη εμφανίζονται σαφέστερα για τις μικρότερες επιχειρήσεις. Τα μεγάλα σχέδια που προσφέρονται από τις μεγάλες εταιρίες δεν παρουσιάζουν την ίδια εξοικονόμηση κόστους, κυρίως επειδή έχουν πρόσβαση σε μετοχές ιδίων αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλού κόστους και συγχωνευμένες καταπιστεύματα. Σύμφωνα με την προαναφερθείσα έκθεση BrightScope / Investment Company Institute, τα σχέδια με περιουσιακά στοιχεία άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ήταν κατά μέσο όρο 0,33% του κόστους. Έτσι, βασικά, ένα ETF μόνο 401 (k) μπορεί να φέρει μικρότερο κόστος σχεδίου σε συμφωνία με τις μεγάλες εταιρίες.

Φορολογικά Πλεονεκτήματα

Ένα άλλο συχνά αναφερόμενο πλεονέκτημα των ETF στα αμοιβαία κεφάλαια είναι η φορολογική αποδοτικότητα. Οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν ETF στη δευτερογενή αγορά (χρηματιστήριο) - όχι απευθείας στην εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι χορηγοί πραγματοποιούν συναλλαγές με ιδρύματα μέσω μεταφοράς σε είδος. Δεδομένου ότι δεν πωλούνται τίτλοι, τα κέρδη κεφαλαίου δημιουργούνται σπάνια.

Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές σε λογαριασμούς αφυπηρέτησης δεν πληρώνουν ούτως ή άλλως τους φόρους επί των κεφαλαιακών κερδών, επομένως το πλεονέκτημα είναι σε μεγάλο βαθμό αμφιλεγόμενο.

Ευελιξία συναλλαγών

Τα ETF παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία όταν πρόκειται για διαπραγμάτευση και, ανάλογα με τον επενδυτή, αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένα ξεχωριστό πλεονέκτημα για πολλούς λόγους - ειδικά εάν το σχέδιο 401 (k) προσφέρει ένα παράθυρο διαμεσολάβησης , γνωστός και ως αυτοδιευθυνόμενος διαμεσολαβητικός λογαριασμός (SDBA), επιλογή.(Διαβάστε το σε

Πώς να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις επιλέγοντας την αυτοδιαχειριζόμενη επιλογή

.) Ωστόσο, η ευελιξία μπορεί επίσης να αποτελέσει μειονέκτημα. Ενώ τα ETF έχουν χαμηλότερο λειτουργικό κόστος, αναλαμβάνουν και άλλα έξοδα: προμήθειες. Επειδή ένα ETF ασχολείται με ένα χρηματιστήριο, οι χρηματιστές θα χρεώνουν συνήθως μια προμήθεια κάθε φορά που αγοράζεται ή πωλείται. Οι πάροχοι και οι χορηγοί που προσφέρουν εμπορικές συναλλαγές ETF χωρίς προμήθεια παρέχουν μια πραγματική αποταμίευση σε σύγκριση με εκείνες που δεν το κάνουν. Εάν δεν το κάνουν, το κόστος μπορεί να αυξηθεί γρήγορα, ειδικά αν ασκείτε συχνή διαπραγμάτευση των μετοχών του ΕΙΕΕ στο χαρτοφυλάκιό σας 401 (k). Ένα άλλο πρόβλημα: Τα ETF δεν εντάσσονται εύκολα στο μοντέλο του σχεδίου 401 (k), στο οποίο καταβάλλονται συνεισφορές, με τη μορφή ποσοστού του μισθού σας, και συχνά συμφωνούνται από τον εργοδότη σας σε περιοδικά διαστήματα. Τα ETFs συνήθως διακινούνται με πλήρη μερίδια και η τιμή ανά μετοχή ίσως να μην ταιριάζει με το ποσό της συνεισφοράς σας, αφήνοντας ένα μέρος των κεφαλαίων σας να μην επενδυθεί - τουλάχιστον για κάποιο χρονικό διάστημα.

Σε ένα πολύ απλό παράδειγμα, λέει ένας εργαζόμενος συμβάλλει $ 80 και θέλει να αγοράσει ένα ETF που διαπραγματεύεται με $ 50 ανά μετοχή. Είχε μόνο να μπορέσει να αγοράσει μία μετοχή, με $ 30 από τα 401 (k) του να αφεθούν ενδεχομένως να εξασθενήσουν. Ωστόσο, ορισμένοι πάροχοι σχεδίου προσφέρουν μια λύση: Το σχέδιο Capital One ShareBuilder 401 (k), για παράδειγμα, θέτει όλες τις καθημερινές παραγγελίες για ένα συγκεκριμένο ΕΙΕΕ μαζί και τα διανέμει αργότερα, εξυπηρετώντας έτσι τους πελάτες των οποίων οι εντολές θα οδηγούσαν σε μερικές μετοχές.

Εκτός από τα προβλήματα που θα μπορούσαν να προκύψουν από τη διαπραγμάτευση εν γένει, υπάρχει το θέμα της καταλληλότητας του εμπορίου. Τα σχέδια 401 (k) σχεδιάζονται γενικά να είναι μακροπρόθεσμα και, για πολλούς επενδυτές, πιο συντηρητικά παρά επιθετικά. Πάρα πολύ συναλλαγές ή διαπραγμάτευση σε επικίνδυνα εξειδικευμένα ETFs (όπως η ευελιξία τους καθιστά εύκολο να κάνουν) μπορεί να δημιουργήσει έξοδα και ακόμη και απώλειες που δεν ταιριάζουν καλά με το σχέδιο μάχης συνταξιοδότησής σας.

Διαφάνεια

Εφόσον τα ΕΙΕΤ συνήθως παρακολουθούν λαϊκούς δείκτες αναφοράς, η παρακολούθηση και η ανάλυση της απόδοσής τους είναι σχετικά εύκολη - ένα μεγάλο πλεονέκτημα έναντι πολλών αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτή η διαφάνεια παρέχει επίσης ένα παράθυρο στο κόστος και τα τέλη, καθιστώντας αυτές τις συγκρίσεις σχετικά εύκολο επίσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συχνά πολύ πιο δύσκολα να ξεδιπλωθούν, ιδίως λόγω των πολύπλοκων δομών των τελών τους.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που τα σχέδια 401 (k) μόνο για το ETF είναι μόνο ένα μικρό μέρος του σημερινού τοπίου αποχώρησης, όλο και περισσότεροι πάροχοι τους προσφέρουν. Και αυτό καθιστά πιο εφικτό για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις να τις εξετάσουν και τα πλεονεκτήματα που προσφέρουν, ειδικά όσον αφορά τα χαμηλότερα τέλη. Από την άλλη πλευρά, μερικά από τα πλεονεκτήματα των ETF - η ενδοημερήσια διαπραγμάτευση και το φορολογικά πλεονεκτικό καθεστώς τους - δεν είναι τόσο σημαντικά για τους 401 (k) συμμετέχοντες, οι οποίοι συνήθως επενδύουν μακροπρόθεσμα (επομένως, συναλλαγές) και των οποίων τα κεφάλαια απολαύουν ήδη καθεστώτος αναβολής πληρωμής.

Για συναφείς σκέψεις, βλέπε

Είναι τα ETF μια καλή ιδέα για σχέδια 401 (k);

και 4 εταιρείες που προσφέρουν μόνο ETF-401 (k) σχέδια .