Σε γενικές γραμμές, μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής (IPS) είναι ένα έγγραφο που καθορίζει τον τρόπο διαχείρισης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Οι δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής έχουν χρησιμοποιηθεί από καιρό από επενδυτές που διαχειρίζονται μεγάλα χαρτοφυλάκια. Οι διευθυντές που εποπτεύουν τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τις προμήθειες και τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στις εταιρείες ασφάλισης ζωής τηρούν τις δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής σε μια προσπάθεια να αυξήσουν την πιθανότητα να επιτευχθούν οι επενδυτικοί στόχοι που έχουν καθοριστεί για τον συγκεκριμένο λογαριασμό.

Ωστόσο, οι μεμονωμένοι επενδυτές στρέφονται ολοένα και περισσότερο στις IPS κατά τη δημιουργία των χαρτοφυλακίων τους. Η ύπαρξη ενός σχεδίου ενισχύει επίσης στη διαδικασία λήψης αποφάσεων μειώνοντας την πιθανότητα ότι οι εκπεφρασμένες με συναισθηματική κρίση κρίσεις θα οδηγήσουν σε επενδυτικές αποφάσεις. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς να ρυθμίσετε ένα IPS και πώς μπορεί να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους επενδυτικούς στόχους σας.

Κατάσταση Επενδυτικής Πολιτικής για τον Μέσο Επενδυτή Ενώ οι δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής έχουν χρησιμοποιηθεί ευρέως από θεσμικούς επενδυτές και από εκείνους που εποπτεύουν μεγάλα χαρτοφυλάκια, δεν έχουν χρησιμοποιηθεί τόσο συχνά από επενδυτές που διαχειρίζονται μικρότερους λογαριασμούς (δηλ. φορολογητέων χρηματιστηριακών ή συνταξιοδοτικών λογαριασμών). Οι επενδυτές που διαχειρίζονται μικρότερους λογαριασμούς έχουν την τάση να ακολουθούν μια προσέγγιση αναμονής. Δηλαδή, πολλοί έχουν επιλέξει να επενδύουν σε τακτά χρονικά διαστήματα και ελπίζουν ότι οι λογαριασμοί θα συσσωρευτούν σε αξία με ρυθμό που θα ικανοποιήσει τις μελλοντικές απαιτήσεις.

Για παράδειγμα, πάρτε τους επενδυτές που διαχειρίζονται τους δικούς τους ατομικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης. Αυτοί οι επενδυτές συχνά δεν δημιουργούν δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής. Αντ 'αυτού, καταθέτουν τακτικές εισφορές στους λογαριασμούς τους και ελπίζουν ότι κάποια μέρα θα έχουν αρκετά χρήματα για να αποσυρθούν. Αυτό αποδεικνύεται μια αποτελεσματική στρατηγική για κάποιους. Δυστυχώς, άλλοι θεωρούν ότι πρέπει να καθυστερήσουν τη συνταξιοδότησή τους επειδή δεν έχουν συγκεντρώσει αρκετό πλούτο. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, ανατρέξτε στο Συμβόλαια IRA: Επιλεξιμότητα & Προθεσμίες και >.

Η προοπτική καθυστέρησης της συνταξιοδότησης δεν αποτέλεσε ισχυρό κίνητρο για τους περισσότερους μικρούς επενδυτές να δημιουργήσουν ένα IPS. Ωστόσο, πρόσφατα, φαίνεται ότι έχουν αρχίσει να εμπλέκονται στην ιδέα ότι η ύπαρξη ενός IPS είναι σημαντικό. Αυτή η πρόσφατη μετατόπιση της σκέψης μπορεί να οφείλεται στο κύμα επενδυτών που σύντομα θα εγκαταλείψουν το εργατικό δυναμικό και θα συνταξιοδοτηθούν. Η ανησυχία ότι οι άνθρωποι θα ξεπεράσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία έχει παρακινήσει έναν αυξανόμενο αριθμό μικρών επενδυτών να εξετάσουν τη δημιουργία ενός IPS για να καθοδηγήσει τη διαδικασία με την οποία διαχειρίζονται τα χαρτοφυλάκιά τους.

Βασικές ενότητες μιας δήλωσης επενδυτικής πολιτικής

Ένα απλό IPS μπορεί να δημιουργηθεί με μόλις έξι ενότητες. Τα έξι βασικά τμήματα ενός IPS που δημιουργήθηκε από επενδυτές είναι: Στοιχεία λογαριασμού

• Επενδυτικός στόχος
• Ανοχή κινδύνου
• Επιτρεπόμενα περιουσιακά στοιχεία
• Οι πληροφορίες λογαριασμού αποκαλύπτουν τους πραγματικούς λογαριασμούς που θα διαχειρίζονται σύμφωνα με το IPS.Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να διαχειριστεί ένα εξειδικευμένο πρόγραμμα συνταξιοδότησης, έναν φορολογητέο λογαριασμό και ένα ίδρυμα που βασίζεται στο ίδιο IPS.
• Επενδυτικός στόχος
• Ο επενδυτικός στόχος είναι αυτονόητος. Αυτό το τμήμα της δήλωσης επενδυτικής πολιτικής προσδιορίζει τον επενδυτικό στόχο του επενδυτή. Οι επενδυτές που επιδιώκουν να δημιουργήσουν υψηλές αποδόσεις μπορούν να χρησιμοποιήσουν έναν όρο όπως "ανάπτυξη" εδώ. Οι επενδυτές που επιθυμούν να παράγουν έσοδα στο χαρτοφυλάκιο μπορούν να περιγράψουν τον επενδυτικό τους στόχο ως "τρέχον εισόδημα".

Ανοχή κινδύνου Η ανοχή κινδύνου είναι μια άλλη ενότητα που είναι αρκετά απλή. Η ανοχή κινδύνου υποδεικνύει το ύψος της μεταβλητότητας που ο επενδυτής αισθάνεται άνετα με το χαρτοφυλάκιό του. Τα ερωτηματολόγια ανοχής κινδύνου που είναι διαθέσιμα στο διαδίκτυο ή από μια εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να καθορίσουν τις ατομικές τους ανοχές κινδύνου. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε

Προσαρμογή κινδύνου προσωποποίησης και

Προσδιορισμός κινδύνου και πυραμίδα κινδύνου .) Επιτρεπόμενα περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν την άμεση πραγματοποίηση επενδύσεων. Ο κίνδυνος και η επιστροφή, κατά συνθήκη, είναι παράγοντες που μπορούν να κάνουν τους επενδυτές να επιλέγουν ένα στοιχείο κατά τη διάρκεια της επόμενης. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με χαμηλή ανοχή κινδύνου που βρίσκεται κοντά στην αποχώρηση θα είναι πιο πιθανό να επιλέξει ασφαλή αλλά χαμηλότερης απόδοσης περιουσιακά στοιχεία όπως τα ομόλογα του δημοσίου. Τα επιτόκια ρευστότητας, εμπορευσιμότητας και απόσυρσης ενδέχεται να είναι πρόσθετοι παράγοντες που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό των επιτρεπόμενων περιουσιακών στοιχείων ενός επενδυτή. Στοιχεία όπως το εγχώριο μετοχικό κεφάλαιο, τα διεθνή μετοχικά κεφάλαια, τα ιδιωτικά κεφάλαια και τα ακίνητα μπορεί να συμπεριληφθούν εδώ. Κατευθυντήριες γραμμές για την εξισορρόπηση Οι κατευθυντήριες γραμμές για την εξισορρόπηση αποκαλύπτουν τους όρους υπό τους οποίους ο επενδυτής θα εξισορροπήσει το χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να αναπροσαρμόσουν το χαρτοφυλάκιο τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή ετησίως. Άλλοι επενδυτές πιστεύουν ότι μια καλύτερη προσέγγιση που πρέπει να ακολουθηθεί είναι να αποκατασταθεί η ισορροπία όταν έχουν παραβιαστεί οι σειρές στόχων. Για παράδειγμα, ένα IPS μπορεί να υποδεικνύει ότι το 75% ενός χαρτοφυλακίου πρέπει να επενδύεται σε εγχώριο μετοχικό κεφάλαιο. Ωστόσο, το χαρτοφυλάκιο επιτρέπεται να κατέχει μόλις το 70% των εγχώριων μετοχών και το 80%. Έτσι, το χαρτοφυλάκιο θα επανεξισορροπηθεί κάθε φορά που το εγχώριο μετοχικό κεφάλαιο βρίσκεται εκτός του παραθύρου 70-80%. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτή την ευκαιρία για να αξιολογήσουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου. Μια μέθοδος για να γίνει αυτό είναι να συγκρίνει την απόλυτη απόδοση που παράγεται στις ατομικές ανάγκες του. Για παράδειγμα, εάν το χαρτοφυλάκιο δημιουργήσει 6% κατά τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους, αλλά οι ανάγκες του επενδυτή απαιτούν 8%, τότε το χαρτοφυλάκιο υποεκτέλεσε κατά 2%. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επανεξισορρόπηση, διαβάστε

Ένας οδηγός για την κατασκευή χαρτοφυλακίου .)

Μοναδικές περιστάσεις Τέλος, είναι σημαντικό για όλους τους IPS που δημιουργούνται από επενδυτές να περιέχουν ένα τμήμα μοναδικών περιστάσεων. Αυτή η ενότητα θα περιγράφει λεπτομερώς τις πληροφορίες που αφορούν συγκεκριμένους επενδυτές. Για παράδειγμα, σε αυτή την ενότητα μπορεί να αναφέρεται η φιλανθρωπική προσφορά ή η κυριότητα του αποθεματοποιημένου αποθέματος. Υπάρχουν πολλά επιπλέον τμήματα που θα μπορούσαν επίσης να συμπεριληφθούν σε ένα IPS. Τα τμήματα με τίτλο "συχνότητα ανασκοπήσεων χαρτοφυλακίου", "φορολογικές εκτιμήσεις" και "περιορισμοί" είναι μόνο μερικά παραδείγματα πρόσθετων ενοτήτων που θα μπορούσαν να προστεθούν.Τέλος, ορισμένοι επενδυτές μπορούν επίσης να βρουν ένα τμήμα "περιορισμών" ευεργετικό επίσης. Δημιουργία μιας δήλωσης επενδυτικής πολιτικής

Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής αφιερώνοντας μια στιγμή για να σκεφτούν τους λόγους για τους οποίους διατηρούν τους λογαριασμούς επενδύσεων. Από εκεί, είναι θέμα συμπλήρωσης των πληροφοριών για τα προαναφερθέντα βασικά τμήματα. Ο στόχος των επενδύσεων, η ανοχή κινδύνου και τα άλλα στοιχεία μπορούν να καθοριστούν μετά από κάποια σκέψη που έχει τεθεί στον λόγο για τον οποίο υπάρχουν οι λογαριασμοί. Ενώ ορισμένοι επενδυτές θα πρέπει να διεξάγουν έρευνες για διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να καταρτίσουν κατάλογο επιτρεπόμενων περιουσιακών στοιχείων, οι πληροφορίες αυτές είναι άμεσα διαθέσιμες σε ιστότοπους που σχετίζονται με επενδύσεις. Μια άλλη εναλλακτική λύση θα ήταν να ζητήσετε τη βοήθεια ενός αξιόπιστου συμβούλου. Τα IPS πρέπει να ενημερώνονται όταν αλλάζουν οι συνθήκες του επενδυτή. Για παράδειγμα, ένα γεγονός που αλλάζει τη ζωή όπως ο γάμος, το διαζύγιο, η γέννηση ή ο θάνατος ενός μέλους της οικογένειας ή η κατάκτηση της κλήρωσης θα μπορούσε να δικαιολογήσει την ανάγκη αλλαγής του IPS.

Μεγαλύτερη σημασία

Οι επενδυτές που διαχειρίζονται μικρότερα χαρτοφυλάκια αρχίζουν να αγοράζουν τη σημασία της δήλωσης επενδυτικής πολιτικής. Η ύπαρξη ενός IPS, το οποίο θα περιγράφει με σαφήνεια τον τρόπο διαχείρισης και παρακολούθησης των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, μπορεί να βοηθήσει ακόμη και τα άτομα με περιορισμένο αριθμό λογαριασμών να επιτύχουν τους επενδυτικούς τους στόχους.