Ο Paul Tudor Jones II σημειώνεται ως ένας από τους πιο επιτυχημένους εμπόρους αυτής της ή οποιασδήποτε άλλης γενιάς. Αν και δεν απαλλάσσεται από ορισμένα σκάνδαλα που συνδέονται συχνά με τον πλούτο και την εξουσία που έχει δημιουργήσει, η εταιρία διαχείρισης κεφαλαίων της Jones, ο Όμιλος Tudor, είναι ένα έγκυρο και καλά λιπαρό μηχάνημα που εξακολουθεί να αποδίδει ύψιστη σημασία στη φροντίδα των πελατών και τη διαχείριση του πλούτου. Ο Jones αποπνέει προσοχή, κατανόηση και συνεπή επιθυμία να παραμείνει στην κορυφή.

Πρόωρη ζωή και εκπαίδευση

Ο Jones γεννήθηκε στις 28 Σεπτεμβρίου 1954 στο Μέμφις του Τενεσί. Μετά την αποφοίτησή του από ένα δημοτικό σχολείο όλων των αγοριών και έπειτα από τη σχολή του Πανεπιστημίου του Memphis, ο Jones πήγε για σπουδές στο Πανεπιστήμιο της Βιρτζίνια. Έλαβε πτυχίο στα οικονομικά το 1976, καθώς και ένα πρωτάθλημα πυγμαχίας welterweight.

Ο Jones άρχισε επίσης να εργάζεται ως υπάλληλος στα εμπορικά δάπεδα της Wall Street το 1976. Λίγο αργότερα έγινε μεσίτης της E. F. Hutton & Company. Μετά από τέσσερα χρόνια υπό τον Hutton, ο Jones βγήκε από μόνος του ως έμπορος. Υποβλήθηκε και έγινε δεκτός στο Harvard Business School, αλλά απέρριψε τη σχολική φοίτηση, καθορίζοντας ότι δεν θα μάθει τίποτα στην τάξη που δεν είχε μάθει ή δεν μπορούσε να μάθει χωρίς να είναι στον τομέα. Ο Τζόουνς επίσης δήλωσε ότι το σχολείο των επιχειρήσεων δεν θα τον εξοπλίσει με το σύνολο δεξιοτήτων που απαιτείται για τους συγκεκριμένους στόχους που είχε κατά νου.

Σε μια περιστροφή της μοίρας, ο Τζόουνς εισήχθη από τον εξάδελφό του βαμβακιού-εμπόρου, Ουίλιαμ Ντουάνβαντ, στον φημισμένο έμπορο βασικών εμπορευμάτων, Ελί Τούλι. Ο Tullis πήγε να γίνει σύμβουλος του Jones και τον προσέλαβε να πραγματοποιήσει εμπορικές συναλλαγές βαμβακιού στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Ο Jones σημειώνει σε διάφορες συνεντεύξεις ότι ο Τούλις τον έμαθε πολλά για τον δύσκολο, ενίοτε επικίνδυνο και πάντα ανταγωνιστικό χαρακτήρα του εμπορίου.

Η επιτυχία της Jones ξεκίνησε το 1980, όταν ο τότε 26χρονος ίδρυσε την Tudor Investment Corporation. Αυτό το hedge fund, μαζί με τις θυγατρικές του, περιλαμβάνει την ομάδα Tudor. Η εταιρεία ασχολείται ενεργά, επενδύει και ερευνά ποικίλα περιουσιακά στοιχεία σε παγκόσμιες αγορές για μια διεθνή πελατειακή βάση. Μία από τις πρώτες μεγάλες επιτυχίες της ήταν η ακριβής πρόβλεψη της μαύρης Δευτέρας του 1987. Λόγω της έμφασης του Jones και της μεγάλης ποσότητας των μικρών θέσεων, κατάφερε να τριπλασιάσει τα χρήματά του κατά τη διάρκεια της συντριβής της αγοράς.

Ο Jones συνεχίζει την επιτυχία του το 2016, σε μεγάλο βαθμό λόγω του εμπορικού του στυλ. Αυτός φέρνει ουσιαστικό προσωπικό πλούτο επειδή το hedge fund του ξεπερνά τα πρότυπα της βιομηχανίας. Αν και τα περισσότερα hedge funds χρεώνουν 2% ετησίως για τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και το 20% των κερδών του ταμείου, το κεφάλαιο της Jones χρεώνει 4% ετησίως για το AUM και 23% για τα κέρδη του.Τα εξαιρετικά του αποτελέσματα με την πάροδο του χρόνου του επέτρεψαν να διοικήσει τέλη ασφάλισης.

Στυλ εμπορίας

Ο Jones είναι κατά κύριο λόγο ένας οπορτουνιστής της αγοράς. Αναπτύσσει ιδέες, ακολουθεί με χαμηλό κίνδυνο και συνεχίζει μέχρι να αποδειχθεί λανθασμένη η αντίληψή του ή μέχρι να αναπτύξει νέες προοπτικές της αγοράς. Ο Τζόουνς χρησιμοποιεί επίσης μεθόδους αντιστροφής της αγοράς και πώλησης σημείων καμπής. Συχνά ασχολείται με μια ενιαία εμπορική ιδέα μέχρις ότου τα θεμελιώδη στοιχεία θέσουν τέλος στην έννοια. Εάν η ιδέα παραμείνει, θα συνεχίσει να μειώνει τη θέση του, εμπορεύοντας το μικρότερο ποσό όταν η συναλλαγή είναι στο χειρότερο. Η Jones χρησιμοποιεί μια ποικιλία πρόσθετων στρατηγικών διαπραγμάτευσης. Ωστόσο, παραμένει σταθερός σε βασικές αρχές, όπως η μείωση των ζημιών του σε θέσεις που τον κάνουν ανήσυχο και ότι το κλειδί για τη διαπραγμάτευση είναι να διαδραματίσει αποτελεσματική υπεράσπιση και να μην προβεί σε εντυπωσιακό αδίκημα. Ο Jones έχει επίσης προσωπικές στάσεις, έναν ορισμένο αριθμό όσον αφορά την τιμή ή το χρόνο. Εάν μια θέση χτυπά αυτόν τον αριθμό, ο Jones βγάζει, περίοδο.

Τελικά, το στυλ παγκόσμιου μακροοικονομικού εμπορίου της Jones απομακρύνεται είτε από τις άμεσες επενδύσεις ανάπτυξης είτε από στρατηγικές επενδύσεων αξίας, καθώς βασίζεται κυρίως στην τεχνική ανάλυση, με ιδιαίτερη έμφαση στους παράγοντες δυναμικής που οδηγούν τις αγορές.

Καθαρή Αξία και Τρέχουσα Επιρροή

Παρόλο που δεν αναφέρθηκε ευρέως, η εκτιμώμενη καθαρή αξία της Jones εκτιμάται ότι είναι $ 3. 3 δισ. Ευρώ. Παραμένει σχετική ως επίκαιρη επιρροή μέσω φιλανθρωπικών δωρεών και υπηρεσιών σε διάφορα διοικητικά συμβούλια. Είναι πρόεδρος του Ιδρύματος Everglades και ιδρυτής του Ιδρύματος Robin Hood. Έχει επίσης δωρίσει εκατομμύρια στο Alma mater του, το Πανεπιστήμιο της Βιρτζίνια, το οποίο χρησιμοποίησε τα χρήματα για να χρηματοδοτήσει την κατασκευή ενός νέου αρένα μπάσκετ προς τιμήν του πατέρα του Τζόουνς, καθώς και ένα κέντρο επιστήμης στην πανεπιστημιούπολη.

Κορυφαία Αποσπάσματα

"Εσείς προσαρμόζετε, εξελίσσονται, ανταγωνίζονται ή πεθαίνουν. "Αυτή η δήλωση είναι μια αντανάκλαση της καθοδήγησης του Jones από τον Eli Tullis. Η εμπορική του στρατηγική και η υποδειγματική επιτυχία στον κόσμο των συναλλαγών αποτελούν ένδειξη της προσήλωσής του σε αυτό το σύνθημα.

"Στο τέλος της ημέρας, το πιο σημαντικό είναι το πόσο καλά είστε σε έλεγχο κινδύνου. "Αυτή η δήλωση είναι μια επανάληψη ενός από τους βασικούς κανόνες εμπορίας της Jones: η ισχυρή άμυνα είναι συχνά πιο σημαντική για την επιτυχία απ ​​'ό, τι ένα επιθετικό αδίκημα.