Οι επιτυχημένες εταιρείες δεν γεννιούνται, είναι κατασκευασμένες και πρέπει να δουλεύουν από ταπεινά ξεκινήματα και από τις τάξεις όπως όλοι οι άλλοι. Δυστυχώς, ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι η εύρεση του επόμενου "μεγάλου πράγματος" σημαίνει καθαρισμό μέσω αποθεμάτων πενών με την ελπίδα να βρεθεί η επόμενη Microsoft ή Wal-Mart. Δυστυχώς, αυτή η στρατηγική θα αποδειχθεί ανεπιτυχής στις περισσότερες περιπτώσεις. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε γιατί η αποκοπή των ελπίδων σας σε αποθέματα πενών θα μπορούσε να σας αφήσει λίγες στιγμές.

Αποθέματα Penny 101

Οι όροι "αποθέματα πενών" και "αποθέματα μικροκαψών" μπορούν να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικά. Από τεχνική άποψη, τα αποθέματα μικροκαψών ταξινομούνται ως τέτοια με βάση τις κεφαλαιοποιήσεις τους στην αγορά, ενώ τα αποθέματα πενών εξετάζονται από την άποψη της τιμής τους. Οι ορισμοί ποικίλλουν, αλλά γενικά, ένα απόθεμα με κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ $ 50 και $ 300 εκατομμυρίων είναι ένα καπάκι. (Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), κάθε μετοχή κάτω των $ 5 είναι ένα απόθεμα πενών. Και πάλι, οι ορισμοί μπορούν να ποικίλουν. ορισμένοι έθεσαν το σημείο αποκοπής σε 3 δολάρια, ενώ άλλοι θεωρούν ότι μόνο οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε λιγότερο από $ 1 είναι ένα απόθεμα πενών. Θεωρούμε ότι οποιοδήποτε απόθεμα που διαπραγματεύεται στα ροζ φύλλα ή στο ταμπλό (OTCBB) είναι ένα απόθεμα πενών.

Το κύριο πράγμα που πρέπει να ξέρετε για τα αποθέματα πενών / μικροστοιχείων είναι ότι είναι πολύ πιο επικίνδυνα από τα κανονικά αποθέματα. Ωστόσο, εάν θέλετε ακόμα να κάνετε συναλλαγές με τα αποθέματα πενών, μπορείτε να βελτιώσετε τις συναλλαγές σας με το online trading course της Investopedia!

Μια τύχη για μια Πένυ;

Τι κάνει επικίνδυνα τα αποθέματα πενών; Τέσσερις σημαντικοί παράγοντες καθιστούν αυτά τα χρεόγραφα πιο ριψοκίνδυνα από τα αποθέματα μπλε chip

1. Η έλλειψη πληροφοριών που είναι διαθέσιμες στο κοινό

Το κλειδί για κάθε επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική είναι η απόκτηση αρκετών απτών πληροφοριών για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων. Για τα αποθέματα μικρο-καπάκι, οι πληροφορίες είναι πολύ πιο δύσκολο να βρεθούν. Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στα ροζ φύλλα δεν υποχρεούνται να καταθέτουν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και ως εκ τούτου δεν ελέγχονται από το δημόσιο ή δεν υπόκεινται σε ρυθμίσεις όπως τα αποθέματα που αντιπροσωπεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και το Nasdaq. Επιπλέον, μεγάλο μέρος των διαθέσιμων πληροφοριών σχετικά με τα αποθέματα μικροκαψών δεν προέρχεται από αξιόπιστες πηγές.

2. Δεν υπάρχουν ελάχιστα πρότυπα

Τα αποθέματα στα φύλλα OTCBB και ροζ φύλλα δεν πρέπει να πληρούν τις ελάχιστες τυπικές απαιτήσεις για να παραμείνουν στην ανταλλαγή. Μερικές φορές, γι 'αυτό το απόθεμα βρίσκεται σε μία από αυτές τις ανταλλαγές. Μόλις μια εταιρεία δεν μπορεί πλέον να διατηρήσει τη θέση της σε μία από τις μεγάλες ανταλλαγές, η εταιρεία κινείται σε μία από αυτές τις μικρότερες ανταλλαγές. Ενώ το OTCBB απαιτεί από τις εταιρείες να υποβάλλουν έγκυρα έγγραφα με την SEC, τα ροζ φύλλα δεν έχουν τέτοια απαίτηση. Τα ελάχιστα πρότυπα αποτελούν ένα μαξιλάρι ασφαλείας για ορισμένους επενδυτές και ως σημείο αναφοράς για ορισμένες εταιρείες.

3. Έλλειψη Ιστορίας

Πολλές από τις εταιρείες που θεωρούνται αποθέματα μικρο-κεφαλών είναι είτε νεοσύστατες είτε πλησιάζουν σε πτώχευση. Αυτές οι εταιρείες θα έχουν γενικά κακό ιστορικό ή καθόλου. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αυτή η έλλειψη ιστορικών πληροφοριών καθιστά δύσκολο τον προσδιορισμό του δυναμικού ενός αποθέματος.

4. Ρευστότητα

Όταν τα αποθέματα δεν έχουν μεγάλη ρευστότητα, προκύπτουν δύο προβλήματα: πρώτον, υπάρχει η πιθανότητα ότι δεν θα μπορέσετε να πωλήσετε το απόθεμα. Εάν υπάρχει χαμηλό επίπεδο ρευστότητας, μπορεί να είναι δύσκολο να βρείτε έναν αγοραστή για ένα συγκεκριμένο απόθεμα και ίσως χρειαστεί να μειώσετε την τιμή μέχρι να θεωρηθεί ελκυστική για έναν άλλο αγοραστή. Δεύτερον, τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας παρέχουν ευκαιρίες για ορισμένους εμπόρους να χειραγωγήσουν τις τιμές των μετοχών, κάτι που γίνεται με πολλούς διαφορετικούς τρόπους - το πιο εύκολο είναι να αγοράσετε μεγάλες ποσότητες αποθεμάτων, να το διαφημίσετε και μετά να το πωλήσετε αφού άλλοι επενδυτές το θεωρούν ελκυστικό αντλία και χωματερή).

Οι αποθέματα Penny

Τα αποθέματα της Penny υπήρξαν αγκάθι στην πλευρά της SEC για κάποιο χρονικό διάστημα, επειδή η έλλειψη διαθέσιμων πληροφοριών και η χαμηλή ρευστότητα κάνουν τα αποθέματα μικροκατιούχων εύκολο στόχο για τους απατεώνες. Υπάρχουν πολλές απάτες που χρησιμοποιούνται για να διαχωρίσουν τους επενδυτές από τα χρήματά τους. Τα πιο συνηθισμένα περιλαμβάνουν:

Μεροληπτικές συστάσεις

Ορισμένες εταιρείες μικρο-κεφαλαίου πληρώνουν τα άτομα να συστήσουν το εταιρικό απόθεμα σε διάφορα μέσα ενημέρωσης, όπως ενημερωτικά δελτία, οικονομικές τηλεοπτικές εκπομπές και εκπομπές ραδιοφώνου. Ενδέχεται να λαμβάνετε μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου που προσπαθούν να σας πείσουν να αγοράσετε συγκεκριμένο απόθεμα. Όλα τα μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, οι καταχωρίσεις και οι συστάσεις αυτού του είδους θα πρέπει να λαμβάνονται με κόκκους αλατιού. Ελέγξτε αν οι εκδότες των συστάσεων πληρώνονται για τις υπηρεσίες τους, καθώς αυτό είναι ένα giveaway μιας κακής επένδυσης. Επίσης, βεβαιωθείτε ότι τυχόν δελτία τύπου δεν δίνονται ψευδώς από ανθρώπους που θέλουν να επηρεάσουν την τιμή ενός αποθέματος.

Offshore Μεσίτες

Σύμφωνα με τον κανονισμό S, η SEC επιτρέπει σε εταιρείες που πωλούν μετοχές εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου σε ξένους επενδυτές να απαλλάσσονται από την καταχώριση αποθεμάτων. Αυτές οι εταιρείες τυπικά θα πουλήσουν το απόθεμα σε έκπτωση στους μεσίτες των υπεράκτιων, οι οποίοι, με τη σειρά τους, θα τους πουλήσουν πίσω στους επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου για ένα σημαντικό κέρδος. Με το κρύο καλώντας έναν κατάλογο πιθανών επενδυτών (επενδυτές με αρκετά χρήματα για να αγοράσουν ένα συγκεκριμένο απόθεμα) και προσφέροντας ελκυστικές πληροφορίες, αυτοί οι ανέντιμοι μεσίτες θα χρησιμοποιήσουν τακτική πωλήσεων "λεβητοστασίου" υψηλής πίεσης για να πείσουν τους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές.

ΔΕΙΤΕ: Τι είναι το λεβητοστάσιο ;

Οι δυο κοινές πλάνες που αφορούν τα αποθέματα πενών είναι ότι πολλές από τις σημερινές μετοχές ήταν κάποτε αποθέματα πενών και ότι υπάρχει θετικός συσχετισμός μεταξύ του αριθμού των αποθεμάτων που κατέχει ένα πρόσωπο και των αποδόσεών του.

Οι επενδυτές που έχουν πέσει στην παγίδα της πρώτης παραπληροφόρησης πιστεύουν ότι η Wal-Mart, η Microsoft και πολλές άλλες μεγάλες εταιρείες ήταν πέρυσι μετοχές που έχουν εκτιμηθεί σε υψηλές τιμές δολαρίου. Πολλοί επενδυτές κάνουν αυτό το λάθος επειδή εξετάζουν την "προσαρμοσμένη τιμή των μετοχών", η οποία λαμβάνει υπόψη όλες τις διαφορές μετοχών.Λαμβάνοντας υπόψη τη Microsoft και τη Wal-Mart, μπορείτε να δείτε ότι οι αντίστοιχες τιμές στις πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσής τους ήταν $ 21 και $ 16. 50, αν και οι τιμές που προσαρμόστηκαν για διαχωρισμούς ήταν περίπου οκτώ λεπτά και ένα σεντ αντίστοιχα. Αντί να ξεκινούν από χαμηλή τιμή αγοράς, οι εταιρείες αυτές άρχισαν πραγματικά υψηλές, αυξάνονταν συνεχώς έως ότου χρειαζόταν να χωριστούν.

Ο δεύτερος λόγος που πολλοί επενδυτές μπορεί να προσελκύονται από τα αποθέματα πενών είναι η ιδέα ότι υπάρχει περισσότερο περιθώριο για εκτίμηση και περισσότερες ευκαιρίες για την κατοχή περισσότερων μετοχών. Εάν ένα απόθεμα είναι 10 σεντς και αυξάνεται κατά πέντε λεπτά, θα έχετε κάνει μια επιστροφή 50%. Αυτό, μαζί με το γεγονός ότι μια επένδυση $ 1, 000 μπορεί να αγοράσει 10, 000 μετοχές, πείθει τους επενδυτές ότι τα αποθέματα μικρού κεφαλού είναι ένας γρήγορος και ασφαλής τρόπος αύξησης των κερδών. Δυστυχώς, οι άνθρωποι τείνουν να βλέπουν μόνο την άνοδο των αποθεμάτων πενών, ενώ ξεχνούν το μειονέκτημα. Ένα απόθεμα δέκα λεπτών μπορεί εξίσου εύκολα να μειωθεί κατά πέντε λεπτά και να χάσει τη μισή αξία του. Τις περισσότερες φορές τα αποθέματα αυτά δεν είναι επιτυχή και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να χάσετε ολόκληρη την επένδυσή σας.

Η κατώτατη γραμμή

Σίγουρα, κάποιες εταιρείες στο OTCBB και τα ροζ φύλλα μπορεί να είναι καλής ποιότητας και πολλές εταιρείες OTCBB εργάζονται πολύ σκληρά για να φτάσουν στο πιο αξιόπιστο Nasdaq και NYSE. Ωστόσο, υπάρχουν καλές ευκαιρίες αποθέματος εκεί έξω που δεν διαπραγματεύονται για τις πένες. Τα αποθέματα Penny δεν είναι μια χαμένη αιτία, αλλά είναι επενδύσεις πολύ υψηλού κινδύνου που δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Εάν δεν μπορείτε να αντισταθείτε στο δέλεαρ μικροκαψών, βεβαιωθείτε ότι κάνετε εκτεταμένη έρευνα και καταλαβαίνετε τι εισάγετε.